第一篇文章是挑战MDI战略：2024年全球MDI产能达到1000万吨，仅万华化工就占据300万吨，约占全球产能的30%今年9月1日，万华化工发布万华化工（福建）80万吨亚甲基二苯甲烷二异氰酸酯（MDI）技改扩建项目，计划将福建产能从40万吨提升至80万吨。 那么24年后，烟台万华将拥有350万吨的产能，为世界第一。
巴斯夫和科思创是第二家和第三家公司，其产能合计。 毫无疑问，万华不仅垄断了中国市场，更垄断了世界的绝对寡头政治。 此外，MDI技术壁垒高，投资强度高，主要参与者为世界巨头：万华、巴斯夫、科思创、陶氏、亨斯迈，总产能占全球90%以上。 这是典型的寡头垄断，外资不敢轻易涉足，很容易被巨头玩死。 预计到24年底，我国将有8家MDI生产企业，总产能为540万吨，新增产能以万华化工（福建）为主。 过去，MDI的年需求量不到5%，但我认为这种增长是不可持续的，未来几年保持市场需求会很好，因为经济增长乏力，聚氨酯作为一种材料可能会在某些领域被取代，比如汽车内饰用聚氨酯， 可能会被硅胶泡沫抓住。MDI市场已经超出了市场需求，万华还在加大投入，这是为了挤出存量市场份额，即淘汰成本高、技术落后的小产能，稳住寡头垄断地位。
TDI战略：TDI全球产能约300万吨，市场需求不超过200万吨，万华将扩大生产，目前产能已达90万吨，总产能将达到130万吨，万华产能占全球37%。 这种玩法完全适用于MDI模型，增量吃增量，没有增量吃股票。 沧州大华产能达到26家5万吨，但盈利情况不是很好，前三季度只有净利润的5%，行情已经跌至1.66万元，其实际税率不到3%，可以说是人为的盈利。 反观万华的盈利情况很好，成本估计在1.2万，所以利润还是不错的，但对手已经不行了！
锂电池系列：锂电池正极材料投入巨资，一期5万吨磷酸铁锂应该马上上市，这条赛道已经拥挤不堪。 有德国纳米、湖南云能这样的巨头，不知道万华能用什么方法实现盈利。 今年，它收购了阿南达和六国化工，同时在湖北省襄樊市投入巨资，这无疑是磷矿资源，服务于锂电池。
POE光伏胶：万华40万吨POE明年投产，国内在建的厂商很多，比如卫星石化。 这条热门赛道会更加拥挤，会有一场争夺，按照万华的策略，这款产品的产能将扩大到百万吨以上。 这款产品值得期待！
MDI和TDI，万华化工肯定没问题，但后两种产品挑战性极大，因为现有的水龙头很强，短期内很难突破围圈！