今天分享的是【2024年中国股权投资机构ESG研究报告】出品单位：清科研究中心。
精选报告** 公开标题：全球行业报告库
——现代工业文明的迅猛发展，不仅改善了人类的福祉，但也带来了日益严重的资源过度开发、生态环境恶化等一系列经济社会问题。 目前，温室效应和极端气候已成为全球关注的焦点，企业的社会责任也引起了广泛关注。 在此背景下，ESG概念迅速兴起，并在全球范围内扩大影响力，各种社会组织积极参与其中。 尤其是2024年初全球公共卫生事件爆发后，ESG的重要性再次提升，从相对专业的领域迅速进入大众视野，相关ESG资产管理规模呈现加速扩张态势。
- ESG，即环境环境、社会和公司治理的结合，是一种关注环境、社会责任和公司治理绩效而不是关注财务利益的新概念。 从现实的角度来看涉及ESG的商业行为主要有两类，一类是由实体企业进行，在企业的经营管理过程中践行ESG理念，即ESG实践;另一种是由投资者进行，将ESG考量纳入投资研究、投资决策和投资管理流程，即ESG投资。 这两种行为都基于相同的ESG价值趋势，具有广泛的关怀维度，并且相互补充和影响。
a.ESG投资的意义、理念和策略
1.ESG投资以三个价值观为基础：环境责任、社会责任和公司治理责任。 具体而言，环境责任主要考虑气候变化、资源消耗、浪费、污染、森林砍伐等内涵。 社会责任主要包括人权、现代奴隶制、童工、工作条件、人际关系等内涵。 公司治理职责包括贿赂和腐败、高管薪酬、董事会的多样性和结构、政治游说和捐款以及税收策略。 需要注意的是，这三个类别下的考虑因素在不同的国家、地区、社会和文化背景中会有所不同。
2.在ESG投资策略方面，全球可持续投资联盟（GSIA）于2024年对ESG投资策略进行了定义和分类，并于2024年10月进行了修订。 ESG投资策略一般可分为7大类：ESG整合法、企业参与与股东行动、基于惯例的筛选、负面筛选和排除法、同类最佳的正向筛选、可持续主题投资、影响力投资和社区投资。 目前，ESG整合已超越负面筛选成为最常用的投资策略，而负面筛选的使用、企业参与和股东行动也处于最前沿。 根据全球可持续投资联盟（GSIA）发布的《2024年全球可持续投资回顾》报告，2024年全球最大的可持续投资策略是ESG整合策略，总资产达到252万亿美元;接下来是 15 分的阴性筛查策略9万亿美元。
b.ESG评估与信息披露
a.ESG的三大领域涵盖了大量的议题和课题，衡量企业的ESG表现需要具体化，这意味着投资者或投资机构在进行ESG投资时需要依靠专业的ESG评估模型或工具。 ESG评价服务于ESG投资，是衡量企业投资的一种方式，是衡量企业ESG绩效或价值的一种方式，可以缓解投资者与企业之间的信息不对称，其中ESG评级是其中的重要组成部分。
b.自2024年PRI正式提出ESG理念并确立《责任投资原则》以来，各国际组织和投资机构不断深化ESG理念，逐步构建出更加系统、全面的绩效评价方法。 晨星可持续发展等 事实上，每个评级机构和投资机构都有自己的评价体系，呈现出多元化的趋势，代表了不同的世界观和价值观。 中国的ESG投资起步晚于欧美等西方国家，评级体系仍处于早期发展阶段，且由于宏观环境不同，领域和行业定义标准不同，国际主流评级体系并不适合全面应用于中国企业的ESG评级。 因此，为了探索具有中国特色的评级体系，近年来国内的ESG评级体系逐渐丰富，如商道融绿、社会投资联盟、中证指数、润润环球、中国投资协会等评级体系的出现。
c.全球ESG投资发展现状
1.从累计签字人类型分布情况看，累计投资经理总数最多，达到4107人，占76人5%；资产所有者紧随其后，累计737家，占13家7%；服务供应商522家，占9家7%。
2.从签字机构类型分布的变化来看在UNPRI的早期，资产所有者是签署方，2024年，有41个资产所有者签署了PRI，占55个4%。2024年之前的平均占比约为30%，2024年至2024年间在15%左右波动，近三年保持在8%至10%之间。 在前期资产所有者的影响下，投资经理的参与活动适度增加，并在2024年前后迎来一波显著增长。 具体数据方面，2024年签约投资管理人仅25人，占比33%，到2024年，签约投资管理人数量达到882人，占比约80%，是拉高UNPRI签约总人数的主要力量。
本文仅供参考，不代表我们的任何投资建议。 如需使用这些信息，请参阅原始报告。 ）
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