2024年第三季度
75家寿险公司退保率
2 超过 10%。
5 个超过 7%，6 个超过 5%。
3 个产品
累计退保规模突破100亿
1 年金保险， 2 万能保险
2024年第三季度
75家寿险公司合并退保率
75家寿险公司退保率：2家超过10%，5家超过7%，6家超过5%！
2024年前三季度75家企业综合退保率“13罚款”统计，见上图。
其中，综合退保率超过10%的公司有2家，分别是长盛人寿和力安人寿。
自2024年一季度以来，这两家公司的退保率一直居高不下，主要是由于此前销售的5年期预计久期产品集中退保，达到今年预定期限。
截至第三季度末，这两家公司的退保规模分别为15亿和103亿，约占公司当年保费收入的一半，详见下文。
不过，长生人寿表示，公司已过集中退保期，未来不会产生大规模退保。
此外，综合退保率超过5%的保险公司有11家，包括新华养老、幸福人生，详见上图。
如果业务进展顺利，每年的退保率一般是上半年的两倍左右。
那么，合并退保率是多少？
根据标准13的公式，综合退保率=（退保款+投保人储蓄及投资基金退保+投连保险独立账户退保基金）（开立长期保险责任准备金+投保人储蓄基金及投资基金期初余额+独立账户负债期初余额+当年承保保费）100%。
其中，退保利益和保费的计算是当年的累计价值。
换言之，综合退保率并非年化指标，后续退保率会随着时间推移而上升
以新华社和中国人寿的数据为例，按照正常的经营进度，如无特殊情况，全年退保率约为上半年的两倍。
此外，需要注意的是，平安人寿、中信保诚等公司披露的是季度性全面退保率数据，而其他绝大多数公司都披露了年度数据。
因此，在横向比较时，我们应该考虑个体之间的差异。
规模溢价快速增长
高退保率有所下降，但仍是中小型保险公司
大多数保险公司的退保率高于其行业，而退保率高的公司则有所减少。
2024年前三季度，75家寿险公司的退保率中位数为184%，简单平均值为 304%。
从各保险公司的退保率分布来看，37家公司的退保率不足2%，占比约为51%。
也就是说，大部分企业的退保情况还是好于行业平均水平！
此外，需要注意的是，退保率超过4%的保险公司有18家，与去年同期持平。
但退保率超过8%的保险公司只有4家，占5家6%比去年同期大幅下降！
例如，财新人寿和东吴人寿的综合退保率降至565% 和 29%。
一方面，此前销售的5年期产品大多在上一年到期，产品退保规模大幅降低。
另一方面，多亏了第 3 年暂停5%定价产品的预期刺激了早期消费，很多去年退保率高的公司今年规模溢价增速较高，分母越大，有助于降低退保率。
退保率高的公司仍集中在中小型保险公司
此外，就中位数和平均值的变化而言，2024年前三季度为199% 和 313%，下降 015 和 009个百分点。
今年以来，银行定期存款和国债收益率持续下降，体现了长期保险利率的优势，助力寿险行业多年实现保费增长10%以上。
这或许也是今年行业退保率下降的原因之一，当然，不容忽视的是，前几年行业退保率也在一定程度上受到了退保黑市的影响。
随着行业及相关部门开展专项治理工作，这种市场乱象已经得到一定程度的控制，也有助于行业降低退保率。
详见“多省首例！公布“*自首”案结果
但是，退保率高的公司仍然集中在中小型保险公司这一事实没有改变。
这主要受两方面因素影响：一是很多中小保险公司渠道单一，大多依靠银行保险渠道开展业务。
其次，银保渠道销售的产品大多是中短期储蓄保险。
因此，一些曾经畅销的产品在达到预定期限后会导致集中退保，从而提高了保险公司的退保率。
毕竟，与头部保险公司相比，中小企业可以用1-2种产品支撑每年的保费收入，单一的产品结构也是一种普遍现象。
3款产品退保规模突破百亿
万能险的结算利率在“到期”后下降。
那么，哪些产品已经进入了集中退保期呢？
“13精”梳理了2024年前三季度退保率高的10家保险公司的前三大产品，如上图所示。
如上所述，退保率高的公司大多集中在中小型保险公司，这是由于之前销售的5年期产品集中到期。
这一点从具体的产品退保数据中可以看得更清楚，比如长生人寿的幸福年5号，今年以来累计退保10次86亿是公司退保率的主要原因。
而这款产品的热销时间是在2024年和2024年，当时分别卖出了9亿和10亿。
本产品已于22024年交出7亿，也就是说，该产品至今的退保规模已经超过18亿，接近过往销售的总保费规模。
这也是为什么长生人寿表示，公司已经走过了集中投降的浪潮。
此外，今年以来，已发生3起单品退保超过100亿的案例，其中就包括建银人寿的万能型年金保险。
截至今年4月，该产品的结算率一直维持在48%左右，之后结算率直接下降到3%。
这是很多万能险保单达到预定期限5年后的普遍现象！
不过，在当前环境下，3%的结算利率相比其他银行的定期存款仍具有相对优势
那么，为什么几乎所有人在产品达到消费者购买时的预定期限后，都会一致选择退市呢？
你可以考虑一下。
毕竟，有了 3.5%定价产品停产后，很多人还是看好保险产品的相对优势，这也是原因所在。
最后，需要注意的是，个别公司的退保率披露存在问题！
例如，累计退保规模小于当季度退保规模，单位披露不正确，包括中信保诚、渤海人寿、国民养老金等。