君圣泰医药-B（02511.）香港）主办单位：瑞银**香港***华泰金融控股（香港）**
上市日期： 2024年12月22日
招股说明书**： 11港币50-11元港币50元。
募集金额： 278亿港元 - 278亿港元。
手数 500股
入场费5807港币99元
IPO时间：2024年12月14日至2024年12月19日
发行的股份总数为2419股400,000股
国际安置 2177450,000股，约占90%。
公开发售 24195股，约占10%。
总市值 5920亿港元 - 5920亿港元。
发行比率 470%
市盈率损失。
公司简介：君圣泰生物是一家生物制药公司，专注于发现、开发和商业化首创的多靶点代谢和消化系统疾病。 目前，公司已开发出涵盖9个适应症的5个候选产品管线，其中5个适应症处于临床开发阶段。
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君圣泰的核心产品HTD1801（小檗碱熊去氧胆酸盐）是一种新型分子实体，可作为靶向肠道肝脏的抗炎和代谢调节剂，并调节对人体代谢过程至关重要的多种途径，包括与代谢和消化系统疾病相关的途径。
HTD1801 是针对非酒精性脂肪性肝炎、2 型糖尿病、严重高甘油三酯血症、原发性硬化性胆管炎和原发性胆汁性胆管炎的适应症而开发的。
截至2024年12月31日止两年及该年度之前六个月：
君圣泰的收入约为人民币1,382元10000元，205810000元，39250000元和227220000元，2024年同比增长4891%，2024年上半年同比增长47890%；
研发约人民币-0元84亿元，-183亿元，-076 亿美元和 -120亿元，2024年同比增长11741%，2024年上半年同比增长5734%；
净利润约为人民币2元21亿元，-190亿元，-074 亿美元和 -550亿元，2024年同比增速-1398%，2024年上半年同比增长64112%；
研发与损失的比率约为。 89% 和 2184%。
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公司无主营收入，研发占比相对较高，2024年研发占比超过80%，2024年上半年亏损明显扩大，主要原因是研发、管理费用和可转换可赎回优先股公允价值变动。
截至 2023 年 6 月 30 日，该公司账面上有 4 个现金18亿，经营活动产生的现金流量-144亿，流动资产总额 831亿，流动负债合计 311亿。
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基石投资者：
基石投资者仅1人，占39人55%，锁定期为12个月。
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共有13家承销商。
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赞助商历史表现：
瑞银**香港***
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华泰金融控股（香港）**
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2.中标率及IPO分析
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来自AIPO）。
第一天显示的保证金是不够的。
中奖率分析：
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关于中奖率，如果保证金低于15倍，估计有1000人参与抽奖，如果2000人认购，单手抽奖率应为73%。
A组每期融资所需的本金和融资金额如下表所示：
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B组，本次为523万本金，B组各融资级别所需本金及融资金额如下表所示：
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B组每期融资额和每期利率对应的金额如下：
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那么这张门票招股说明书根据报价范围11以50港元计算，公开上市的总开支约为8,410万港元，募集资金金额约为278亿港元，约占3025%，支出超过募集资金的金额，已经超过三倍。
这张票能用吗？我们来看一下***的分析：
在未实现收益的背景下，君圣泰制药能够继续在研发上烧钱，很大程度上要归功于投资者的长期“输血”。 除2024年天使投资人海普瑞投资2000万元外，2024年后，公司共获得从A轮到C+轮的六轮投资，累计投资金额1883 亿美元和 1 美元2亿元，其中，B-1融资总额为1300万美元，B-2融资总额为900万美元，B+轮融资为597160,000 美元，成本为 079 美元，估值达到 277亿美元。
君圣泰医药完成8000万美元C轮融资，投后估值为5亿美元，每股成本为1美元09 美元;即使在生物医药投资遇冷的2024年，君圣泰医药也获得了2660万美元的C+轮投资，投后估值约为537亿美元，每股成本为1美元12 美元。
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投资方包括嘉泰**、泰格医药、粤港澳大湾区投资、中信**、广东中药健康**、越秀实业**等。 首次公开招股前投资者自上市之日起持有股份6个月。
值得一提的是，君圣泰在招股书中表示，已将天使轮投资、A轮投资、B-1轮投资、B-2轮投资和B+轮投资的净收益约100%动用，约020%和任何C+轮投资的净收益尚未使用。 它用募集资金来资助研发活动和日常运营，这种药股如果说基本面肯定不会很受欢迎，反正亏损的药B早对港股投资者没有吸引力，近几年太多人对药股的信心被市场击碎了！
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这张票在发行结构上是很不错的票，总金额为2张大约8亿，公开配股只有2800万，市值大约是590亿，距离港股通只有一步之遥，现在港股通的门槛是610亿，大部分**一般64亿都有机会被选中，那么至少8%的涨幅才有机会被纳入港股通， 这张票上市已经是12月下旬了，有点**5点，妥妥地纳入了港股通，距离12月31日港股通考试只有一周的时间了，听说港股市场还是很强势的。
所以原本的计划是不管有没有项目认购港股，但现在有项目临时送过来，简直是锦上添花。 这张票肯定会参与玩新游戏。 甚至灰色市场也可以打开抢货。 我们都有这张票的项目。 我们肯定参与其中。
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