期权是一种合约，赋予期权买方以特定价格或在特定日期或之前出售标的资产的权利期权的卖方通过出售这种权利获得权利金，但期权的卖方也承担履行合同的义务。 不难看出，期权不同于**交易，期权买卖双方的权利义务存在明显的不对称性。 打个简单的比方：期权买方可以理解为**一栋房子，期权卖方可以理解为卖房子。
期权作为一种重要的金融衍生品，在中国已经存在了四年，如今越来越“受青睐”。
上证50ETF期权成为中国首个场内期权，并在上海证券交易所上市。 它不仅宣告了中国期权时代的到来，也意味着中国拥有了全套主流金融衍生品，到目前为止，2024年也被誉为中国的“期权年”。
以即将在上海证券交易所上市的50只ETF期权为例：
50ETF看涨期权2月2日55， *0.1570
这里50ETF是期权合约的标的资产，认购是权利，2月是到期日，255 是一种行使**，而期权**是指当前市场上的这种权利**。
选项酱整理并发布。
从抵达之日起，选项可分为两类：欧式选项和美式选项。 双方约定的期权到期日称为到期日，如果期权只能在到期日行使，则称为欧式期权（欧式期权在中国实行）;如果期权可以在到期日或之前行使，则称为美式期权。
从行权**的角度来看，期权可分为三类：价内（in-the-money）、价外（out-of-the-money）和价内（at-the-money）。 对于看涨期权，合约以标的市场价格计算的行使价是价内期权行使价=标的市场价格，然后是平价期权;行使价：标的市场价格是一种价外期权。 看跌期权反转。
从期权赋予的权利来看，期权分为看涨期权（Call options）和看跌期权（put options）两种。 看涨期权赋予期权买方在指定时间和约定时间购买标的资产的权利;看跌期权赋予买方在指定时间和指定时间出售标的资产的权利。
下图显示了上交所的**交易**界面：
在这里，除了书中的定义之外，让我们通过两个流行的例子来谈谈看涨期权和看跌期权。
看涨期权（call options）。
小王想买房子，就去找卖家了。
卖家：现在没有现货，4月1日发货，300万套（行权价），先交定金3万元（电费）。
小王：为什么要先交3万元？
卖家：这是溢价，支付后有资格以 300 万**的价格出售。
小王：如果当时房价上涨怎么办？
卖家：如果房价上涨，它仍然会卖给你300万，但如果房价下跌，它仍然会卖给你300万。
小王：掉下来我就不买。
卖家：可以，但保费不能退还。
小王：为什么？
卖家：我就是这样在这里买房的！
小王：那时候我买的话，3万版税可以覆盖房价吧？
卖家：不可以，这是溢价，不能用来冲钱。
小王：这套房不就等于303万了吗？
卖家：你可以这样理解。 如果房价涨到303万，你不会盈利或亏损，就像买房一样。
小王：到时候我不想买，对吧？
卖家：是的，只要超过300万，我当时可以减去300万退还差额，比如涨到301万，你的保费可以退还10000，损失20000;如果涨到303万以上，就会赚钱。
小王：如果涨到350万，我岂不是赚了47万？
卖家：你可以这样理解。
小王：如果明天涨到350万，能不能把差额还给我？
卖家：不，这是美国人的玩法。 我在这里玩的是欧式风格，我必须在4月1日练习它。
小王：好的，我明白了。
看跌期权（put options）。
老赵有房子要卖，就找中间人洽谈。
中介：房子现在不好卖，我只能保证4月1日给你300万（行权价），你能接受吗？
老赵：没事，多少钱？
中介：先交定金30000元（版税）。
老赵：什么？我还得给你钱才能把房子卖掉？
经纪人：我就是这样在这里卖房子的！你付了钱，我保证在4月1日给你300万。
老赵：到时候房价下跌怎么办？
中间人：如果掉下来，我给你300万，我承认赔偿。 如果涨了，我还是只能给你300万，利润是我的。
老赵：那我到了那里可以放弃吗？
中介：可以，但30000元的押金不予退还。
老赵：那如果我不放弃，你给我303万吗？
中介：对不起，还是300万，这3万是定金，补不上。
老赵：规矩是什么？
中介：溢价。
老赵：如果到时候房价下跌了，我能放弃吗？如果我放弃了，你就不必为此付出代价。
中介：是的，按照300万减去当时的**，你会得到差额的退还。 如果下降到299万，将退还10,000;如果跌破297万，不但还有房子，还能白赚点钱，明白吗？
老赵：好的，我明白了。