近期，香港市场持续低迷。
截至12月1日，恒生科技指数已连续六次出现负面业绩;恒生指数和国企指数在过去6个交易日均连续5天下跌。
就在市场低迷的时候，民办高等教育板块走出了独立，包括**教育板块和K12教育板块都成功录得5连涨，累计涨幅达。2%，明显跑赢大盘**。
相关概念股也大涨。 其中，学者教育（01769）HK）飙升，近10个交易日累计涨幅超过110%。此外，新东方-S（09901.）香港）、澄市外国教育（01565）HK）等已连续5个交易日举起**旗，表现亮眼。
近期，教育股得以逆势上涨，主要得益于催化剂。 据市场分析，年初以来，教育板块总体上处于基本面快速恢复的轨道上，同时，在职业教育的政策助力下，教育板块呈现出业绩与估值情绪共同恢复的态势。
行业景气有复苏迹象
近日，多家教育上市公司纷纷发布最新财报，整体收益总体向好，行业景气度呈现复苏迹象，引发投资者关注。
以新东方S（09901）为例。HK）为例，2024财年第一季度（截至2024年8月31日）显示，经过近两年的调整，新东方的教育业务正在慢慢“回暖”。2024年第一财季，新东方海外备考和海外咨询业务收入分别同比增长51%7% 和 266%，国内**和大学生备考业务增长约255%。
2023财年（截至8月31日），诚实外国教育（01565HK）收入增长383% 至 762亿元;归母净利润同比增长1835% 至 322630,000元。 公司是一家综合性民办教育服务商，主要涵盖从学前班到高中12年级的K-12教育、高等教育和国际教育。 到目前为止，该公司已经开设了29所K-12学校和两所大学。
得益于市场需求恢复和招生扩大带来的规模效应，中国春来（01969HK）也取得了令人瞩目的成绩。2023财年（截至8月31日）营收为1498亿元，同比增长144%；股东应占净利润 684亿元，同比增长239%。
中信**研报指出，今年以来，部分教育细分领域呈现出明显的经济逆转趋势，如教育培训、公考等，该行认为，随着教育行业的积极变化，部分顶尖优秀企业有望展现出强劲的增长潜力。
职业教育得到政策支持，估值有望恢复
当前，我国正迎来经济转型阶段，产业升级带来人才需求扩大，高等教育需求不断增加。
在政策层面，近年来，中国**出台了一系列利好政策，继续支持和鼓励职业教育发展。 2024年底，《关于深化现代职业教育体系建设和改革的意见》明确提出，要完善职业教育高考制度，扩大职业教育高考应用型本科院校招生规模。
今年5月，财政部、教育部印发《关于印发2024年现代职业教育质量提升计划预算的通知》。 6月，国家等8部门公布了《职业教育产教融合赋能提升实施方案（2023-2024年）》，提出新增约200所高职院校和应用型本科院校，重点扶持列入储备项目库并符合要求的职业教育融合项目。
在一系列政策的大力推动下，我国职业教育产业发展迅速。 据此前披露，目前我国有1万多所职业院校，在校生3000多万，职业教育人才培养规模已占中国高等教育的一半，蕴含着巨大的人才红利。
为了抓住商机，许多民办高等教育企业正在通过有机增长和延伸并购等方式迅速扩张。 例如，职业教育领域的领导者中国教育控股（00839HK）在2024年上市之初只有3所自建学校，但截至2024年8月，自建学校数量增至14所，全日制学生增至24所80,000人。 希望教育（01765）HK）从 2020 财年的 16 人增加到 2023 财年的 22 人，在校学生人数从 19 人增加到50,000 至 290,000。
东吴研究报告显示，职业教育和高等教育目前是教育行业中受外界因素影响较小的细分领域，属于政策鼓励的方向，未来职业教育或将迎来重大发展机遇。
据中研普华研究院数据显示，预计2024年中国职业教育市场规模将达到9029亿元，到2024年市场规模将超过13万亿元。
华西**指出，在经济和消费低迷的背景下，教育政策的底向明确，是比较确定的投资方向之一，职业教育和科技教育是中长期最有利的方向。
中信**表示，基于当前需求景气度、供给格局、各教育板块业绩确定性和成长性，建议关注三条主线：1）正在积极转型、重新进入业绩增长的头部教育培训企业;2）高需求的职业培训公司繁荣昌盛，行业迎来最佳职业培训公司;3）估值处于历史低位、业绩确定性较高、有望逐步迎来估值修复的高等教育企业。
作者： 瓶子.