钱江水务商业电信（北京12月19日电）今日出版的《中国工业报》以重大报道和头条的形式发表了题为《产业创投破旧立新，风控治理开始向前迈进》的文章。 文章对国内一级市场的新趋势进行了深入的透视：GP开始成为FA，风险投资链中的风险控制和科学治理越来越重要，以至于这部分业务正在向前迈进，成为新的市场业务类别;值得一读。 以下为报告全文：
产业创投破旧创造新
风控治理开始向前迈进
当前，创投市场正处于生态重塑阶段，资产端和资本端的底层逻辑架构正在发生剧烈变化。 近日，探索新投资范式的金伍德资本创始合伙人冯慧波在接受《中国产业报》专访时，讲述了他们新的投资理念。 他认为，在百年未有之大变局下，我国经济发展模式正在从高速增长向高质量发展转变，国家战略意志对创投市场的影响将越来越显著国家对科技创新、高端制造和战略性新兴产业发展的鼓励和支持，也为创业投资机构提供了新的机遇。
新风险投资的新范式
金木资本成立于2024年，成立后不久就投资了云南省第一家独角兽光伏公司，并以其独特的商业模式逐渐在中国创投市场崭露头角。
据了解，金木资本将自己定位为“金融木工工匠”，他们要求团队秉持工匠之心，为客户提供金融服务为了应对风险投资模式巨变的时代考验，金木资本开创了“先咨询后投资”的风险投资新范式。
什么是投资前咨询？即首先与被投企业签订辅导协议，为被投企业开展科学治理和培训服务;在服务期间，我们会进行深入的尽职调查和团队考察，从而深入了解企业和行业的真实情况，见为后进行果断投资。
在谈到为什么会创建这种投资范式时，冯慧波给出了以下分析：
近两年，中国创投市场新增融资和投资大幅下滑：2024年前三季度，境内投资案例3440件，同比减少29件15%；投资金额为475474亿元，同比下降3883%。
在这种情况下，风险投资融资市场双方都有了新的变化。
在募资方面，整个创投的资金以国有人民币资本和产业资本为主，且占比越来越高。 而2024年之前占风险投资一半的美元风险投资活动也在下降。
在投资端，在科技强国大战略背景下，创投也更加聚焦科技创新的高端制造领域，投资领域也进一步集聚，形成了京津冀、长三角、粤港澳大湾区三大创投集群， 并且有向长三角发展的趋势。
金木资本管理合伙人邱萍表示：“整个创投行业有一个明显的趋势，LP（有限合伙人）越来越成为GP（普通合伙人），GP正朝着FA（财务顾问）的方向发展。 ”
渗透到FA中：情况决定了它
邱萍认为，出现上述趋势的核心原因是国有资产和直接投资背景越来越强，市场化GP化、深度化的趋势也在加强，因此GP承担起了为地方政府招商引资的任务。
目前，创投机构不再单纯就项目投资项目，不仅要对项目本身进行评判，还要完成当地的反招商要求，承受招商引资的压力。 “金木资本合伙人冯慧波表示。
金木资本的上述分析符合风险投资市场的客观规律。
根据世界银行发布的报告，2024年全球经济增长预计将从2024年的3.2%上升5% 减慢至 30%，可能会继续放缓至29%，明显低于 2000 年至 2019 年的历史平均水平 （3.）。8%）。
2024年以来，全球经济低迷，A股**萎靡不振，港美股走弱，IPO发行步伐放缓，全球创投退出难度越来越大。 今年三季度，A股市场共上市91只新股，共募集资金1140亿元，较二季度IPO数量和募集资金总额有所下降目前，每月有1至2家公司在创业板上市。
据分析，由于投资退出周期的延长，创投机构资金池水位下降，创投机构被迫制定保守策略。
Kanemu模式的详细说明
是时候再次访问客户的站点了。 采访结束后，金木资本的项目经理张倩匆匆推箱子走了出去。
张倩是Goldwood Capital的项目经理。 彼主要负责云南宇泽的财务顾问及监管工作。 每个月，他和另一位同事都会在工地上工作两周，他们称之为“蹲点”。 这项工作实际上是为客户提供上市标准的指导服务。
据了解，该业务是金目资本在2024年推出的首个业务。 当时，邱平刚刚辞去一家大型券商投行总经理的职务，开始了自己的事业，他与冯慧波、张晓伟、王胜武共同创立了金木资本。
成立之初，四位合伙人经过大量调研发现，大部分创投企业远未达到上市申报要求，治理不科学，运作不规范，风险敞口比较大。 四位合伙人发挥各自在金融、法律、金融等方面的专业知识，决定推出上市规范辅导服务，一方面筛查其所投项目的风险，另一方面加强被投企业的科学治理，助力初创企业合规成长，积蓄高质量发展动能。 等待上市的时机。
近日，高木资本与风险投资紧密相连的上市指导服务取得了成果。 近五年来，金木资本服务了近30家公司，包括企业IPO全流程辅导、常年资本顾问、专项财务顾问等。 团队也从创业之初的3人发展到28人。
在做咨询的过程中，金目资本团队深入公司，充分了解公司的业务、财务、内部管理以及行业发展趋势，看到了果断下注的机会。
例如，云南宇泽在引入战投时，基于对客户团队和行业的了解，金目资本果断成立**进行投资，并在首轮投资中投入重金12亿元，并持续追加投资后续融资，累计投入近2亿元。
“辅导+投资”的商业模式，帮助金木资本大大提升了投资项目的成功率。
2024年7月，东方精工（002611）旗下百盛动力拟分拆上市，百盛动力在申请上市前优化股权结构，引入战略投资机构，金目资本设立专项**投资3000万元，占75%。目前，该项目已通过上市委员会审核，预计于2024年下半年上市。
2024年6月，金木资本与业扬新能源签署战略合作协议，为企业提供深入尽职调查和全流程标准化指导。 烨阳新能源是云南玉溪叶氏兄弟的第二代创业者，拥有丰富的企业管理经验和产业积累经验，技术是中南大学教授。 业阳新能源项目是金木资本开展科技、产业、金融深度融合的案例之一。
截至目前，金木资本已投资多个专项项目，所投资项目均为新能源、新材料、先进制造领域的优秀企业
1. 只有知道根本原因的项目才会投资并下大赌注。 对于所有的投资项目，他们只有在经过半年以上的深度咨询后才会考虑投资。
2、投资项目均处于Pre-IPO阶段。 现阶段的项目比较成熟，公司团队可以通过专业能力判断上市概率，从而提高投资成功率，降低投资风险。
3、奉行互惠互利的投资理念。 在投资方面，金目资本与客户利益一致，公司成功上市在价值实现方面，金木资本通过服务报酬实现专业价值实现。
未来，金木资本还将秉承深度辅导、全面尽职调查、及时战略投资的模式，同时也将结合产业发展，成为产业精品投行。 邱萍在采访最后表示，我们的业务领域将主要集中在新能源、新材料和先进制造上，我们计划深化三条轨道，与优秀企业家同行，赋能优质企业，实现“企业家在资本市场不吃亏”的初心和使命。 少担心，多受益”。（裴少明，两匹马）。
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