3月6日，港股多晶硅龙头协鑫科技（03800HK）宣布，公司预计2023年实现归母净利润约23亿元至26亿元，同比大幅下降约84%至86%。
数据显示，协鑫科技的主要产品是颗粒硅，是指硅烷法生产的颗粒多晶硅，多用于n型电池，也是公司的王牌产品。 与多晶硅相比，颗粒硅具有成本低、能耗低、排放低的特点，更符合碳中和的趋势。
但随着多晶硅的繁荣，整个行业的产能疯狂扩张，导致供过于求，而多晶硅在短短一年多的时间里就出现了，颗粒硅当然也不能幸免。
数据显示，多晶硅材料**已从2022年底的约260元公斤降至近期约71元公斤，跌幅超过7%。 这或许就是协鑫科技业绩大幅“跳水”的原因，公告中也强调了这一点。
此外，协鑫科技**新疆康恩斯能源科技***以及物业、厂房和设备减值损失也是利润下降的原因之一。
其他多晶硅领导者，如大全新能源（688303）。SH）公布了去年的业绩报告，公司将实现营收163。在2023之内29亿元，同比减少4722%，归属于母公司的净利润为5763亿元，同比减少6986%。从目前的情况来看，行业供过于求的局面短期内难以改变，上市公司盈利能力承压或普遍现象。
事实上，“协鑫体系”下有多家上市公司，包括协鑫集成（002506深圳）、协鑫新能源（00451.）HK）、GCL-ET （002015SZ），业务范围涉及光伏产业链上下游，其背后的老板是被誉为江苏硅王的朱公山。
截至目前，协鑫集成还公布了业绩预测，预计2023年公司实现营收155亿元至175亿元，预计实现归母净利润15 亿美元对 22亿元，同比大幅增长15287% 至 27088%。
协鑫集成的主要产品为下游光伏组件板块，受益于硅料降价和产业链竞争格局的变化。 去年，公司组件业务出货量位居行业前列，产销双双火，盈利能力明显提升。 行业数据显示，2023年协鑫集成组件出货量将重回行业前10名，市场竞争力将持续提升。
值得注意的是，在过去的一年里，协鑫科技和协鑫集成都持续熊熊，不少投资者深陷其中，表示“不再相信光”，也有很多机构投资者，包括著名的“时间之友”——高瓴资本。
数据显示，2021年12月，高瓴入股协鑫科技。 2022年6月，高瓴资本重新入驻协鑫整合，后者的控股子公司OSW通过增资和扩股引入战略投资者VNTR，VNTR控股股东为高瓴投资管理***
整体来看，光伏目前正处于激烈内卷期，日子过得并不轻松，即使下游组件板块盈利，但估值水平仍在下滑，资本市场相当谨慎。 长期来看，光伏可能仍是长坡、厚雪的赛道，值得投资者继续跟踪行业竞争格局何时能改善，相关公司股价何时回升。
作者：飞鱼。