进入兔年的最后一个交易周，高股息的概念仍然是避险环境中的首选。 周一（2月5日）早盘，高股息重量级股大盘走投顺，银行股更是凸显。 神湾31个一流产业中，只有银行业是红色的，很多**正在开放。
其中，中信银行一度涨超5%，苏州银行、中国银行、中国建设银行、邮政储蓄银行、交通银行、中国工商银行等紧随其后。 截至中午**，42只银行股中有21只出现亏损，中信银行上涨3只78%，中国工商银行涨213%、宁波银行、交通银行、中国银行、中国建设银行、中国农业银行、招商银行涨超1%。 其中，中国农业银行股价再创新高。
同日，三大A股股指连续下跌，均刷新上周五低点，其中，上证综指盘中跌超3%，再次跌破2700点，创年内新低，创业板指数和深成指一度跌超4%， 沪深5000多只股票下跌，1000只股票限制再度出现。
最新消息方面，央行今日下调金融机构存款准备金率05个百分点，释放约1万亿元的长期资金。 此次下调后，金融机构的加权平均准备金率约为70%。据多家机构分析，此次意外降准将有效缓解银行息差压力，扩大银行支持实体经济的空间，彰显央行加大力度助力实体经济反弹的决心
中金公司银行业分析师林英琪表示，降准旨在为银行提供更宽松的金融环境，以取得“良好开端”，缓解银行负债压力，有望使银行净息差提高1个基点，为营利贡献贡献9%（年化）。
然而，市场对第一季度降息的预期仍在上升。 接受第一财经记者采访的业内人士近日表示，一季度MLF（中期借贷便利）可能会下调，区间预计为10个基点，加上前期存款利率的调整，有望推动LPR（贷款市场**利率）下调。 对于未来银行息差的压力，林英琪认为，年内存款利率仍有下调空间，可以对LPR的下行趋势形成对冲。
此外，近期监管部门对信用监管的优化也被业界视为重要利好信号。 2月2日，国家金融监督管理总局发布最新修订的《固定资产贷款管理办法》《流动资金贷款管理办法》《个人贷款管理办法》《项目融资业务指引》，对相关贷款的目的和对象进行了多维度优化， 委托支付的灵活性、期限要求和风险管控，新规于7月1日生效。
中泰研究院院长戴志峰认为，新规鼓励金融机构建立差异化信用体系，银行信用能力的差异化将会增加。 此外，提高了对贷款用途和资金流向的监控能力，有利于银行业的整体风险控制。 银行风控能力的差异化也将增加。
中信**研究报告还指出，优化相关贷款品种管理，更好地顺应了信贷业务发展的新趋势和金融服务实体经济的新要求。 新规下信贷业务整体管理宽松严密，既有助于增强企业融资意识，又遏制资金挪用和闲置，提高服务实体经济的效率。 在银行业绩触底和估值触底的共同作用下，银行股走势或会随着信贷预期利润率的改善而发生变化。
进入2024年以来，上证综指已下跌近10%，银行因估值低、股息高而成为避险基金的重要选择，成为“最具抵抗力”的板块。 年初至今，银行业（申万级）已上升63%，煤板成为仅有的两块红板。 今年以来，中证银行指数已上涨648%，自去年12月以来，涨幅超过8%，在所有板块中名列前茅。
然而，市场对银行股的下一步走势仍存在分歧。 “从历史上看，银行股的超额收益表现大多发生在经济景气的上行阶段，因此板块的上行韧性仍需关注经济预期的提升。 但需要注意的是，银行股作为能够提供稳定分红的高分红品种，在无风险利率持续下行的阶段也值得关注。 平安**银行业分析师袁哲奇说。
截至1月底，银行业的股息收益率为556%，这是无风险利率的历史溢价。 截至2月5日，板块静态PB仅为056次，对应隐含缺陷率超过15%，安全边际高。 目前，已有7家上市银行披露了2023年业绩报告。 从可比数据来看，各行不良率均有不同程度下降，拨备覆盖率整体改善，归母净利润实现同比正增长，但营收压力加剧行业分化，厦门银行营收同比增长率较高。 中信银行和招商银行一直持负面态度。
有机构人士对记者表示，对于房地产行业持续敞口和地方债务风险的影响，他们仍应保持警惕。 接下来，银行业息差压力依然存在，营收增速持续承压，资产质量稳定的重要性将进一步凸显。 多位业内人士告诉记者，近期监管部门采取的放宽经营性房产贷款使用、建立房地产融资城市协调机制、快速筛选项目“白名单”等措施，对提升相关领域资产质量起到了重要作用。
从机构持股来看，据中泰**统计，去年第四季度所有普通****、部分混股**、灵活配置**银行股占比为199%， 下降 056个百分点，整体持股比例仍低于历史平均水平。