Vision Pro即将发布，国产结构件、DOM和OEM厂商都将从中受益，但Micro-OLED的国产替代更具想象力; 随着国产**链的推出，MR设备显示成本将下降，这将带动MR设备价格下降，促进其出货量增长，国内MiRco-OLED厂商也将从中受益。
胡楠温. 公开资料显示，苹果MR产品Vision Pro将于2024年1月在北美正式上市，市价为3499美元，**虽然高于Meta和PICO，但Vision Pro并非传统意义上的VR产品，它将虚拟现实与增强现实相结合，增强用户体验的真实感。
MR赛道的热度也体现在二级市场，近段时间，不少上市公司在MR头显和OEM概念上的股价持续走好，谁才是苹果MR的真正受益者？
据Wellsenn XR数据显示，Vision Pro**链名单中共有7家中国大陆企业，其中整机组装OEM负责立讯精密，机身框架和外壳由长鹰精密和凌益科技提供，动力系统将来自德赛电池，扬声器模块将来自歌尔特。 据粗略估计，上述硬件约占Vision Pro成本的16%，成本占比高达44%19%的显示器由索尼提供。 不过，以京东方为代表的国内多家企业早已布局了Mirco-OLED，未来随着国产**链的推出，国产Miric-OLED或许也会从中受益。
xr现在是 iPhone 时刻
目前，XR市场以VR和AR产品为主。
2023年，国内外厂商纷纷发布多款VR和AR产品，据华泰**统计，歌尔在5月发布了首个专注于真实XR设备交互的智能手环参考设计环节; 松下子公司 Shiftall Compact VR 头显 Meganex 于 7 月发布; VR触觉技术提供商SenseGlove推出了其最新的触觉手套产品nova2; Meta 的升级产品 Quest3 也于 10 月正式推出。
尽管行业内大量科技公司纷纷发布新一代产品，但VR和AR设备的销售似乎遇到了瓶颈。 VR陀螺数据显示，2022年全球VR头显出货量为1014万台，同比下降-865%，其中海外VR硬件出货量为892万台，同比增长-13%; 国内VR出货量122万台，同比增长73%。 国内VR产业增长态势较好，但基数较低。
据WellSenn XR数据显示，2023年第二季度，全球VR销量进一步下滑，总出货量仅为144万台，同比下降37%。 分地区来看，VR头显在国内市场的销量为12万台，同比下降65%; 耳机在海外市场的销量为132万台，同比下降33%。
华孚**表示，目前VR和AR产品的技术迭代无法满足消费者的需求，内容生态尚未完善，逐渐成为其发展的阻力，市场急需标杆产品来驱动产业发展，打破局面。
苹果的MR产品Vision Pro是XR行业发展的关键，而Vision Pro则是一款混合现实设备。 一般来说，混合现实技术是虚拟现实和增强现实的结合，从概念上讲，MR和AR比较接近，但受限于AR技术成熟度低，MR基本上是在VR技术的基础上加入元素。
值得一提的是，与VR相比，苹果的MR设备在真实环境的背景中加入了各种虚拟对象和图像，用户可以通过眼神、手势和声音与自然互动，这是一款真正意义上实现虚拟与现实融合的设备。
根据华孚**研究报告，Vision Pro将于2023年12月开始量产，首批库存可能在40万左右，计划于2024年初和2025年发布。
第一代和第二代MR产品。 科研院所市场美国**，全球MR市场规模预计为43复合增长率从20%提高到122万亿美元，市场空间广阔。
此外，以智能手机行业的发展历史为参考，除了产品硬件外，优秀的内容也是推动行业快速发展的重要因素。 以iPhone为例，2010年，《水果忍者》等优质游戏以触屏的高品质交互体验，对iPhone 4的出货起到了巨大的推动作用。
对于XR行业来说，市场仍然缺乏终极的标杆产品和全球内容场景。 华安**表示，Quest2等产品确实推动了行业出货量的增加，但缺少像iPhone 4这样被打磨到极致的产品，而随着Vision Pro的推出，XR行业或将迎来“iPhone”时刻。
在内容方面，XR早期的优秀内容集中在游戏领域，如《半条命亚历克斯》、《生化危机4VR版》，应用场景较少，导致行业发展受限，为了打造苹果的内容生态，自2015年以来，苹果先后收购了7家MR内容公司，包括Metaio、Faceshift、Spaces、NextVR、 等，内容涵盖VR**会议、体育直播、游戏引擎等。
在兼容性方面，Vision Pro 支持数十万款 iPad 应用，头戴式设备用户可以在任何场景下应用大部分 Apple 的 iPad 应用，无需或只需少量适配。 此外，Vision Pro还可以与iPhone、MacBook等苹果设备互通，因此看来，苹果的MR产品有望加速XR产业链软硬件成熟度的提升，通过未来产品的迭代创新来复制iPhone的成功。
谁将在国内受益
根据WellSenn XR对苹果Vision Pro的BOM拆解，其计算和存储板、显示板、光学板、交互式传感器、结构件和连接器占整机成本34%，OEM和ODM也占整机成本的8%。
西南**的拆解成本与威尔森XR略有不同，但显示屏仍是整机成本的最大部分，占整机成本的4840%，其次是计算存储、结构件、传感器、OEM和ODM，各占整机成本的比重60%。
根据天丰**研究报告，2023年，立讯精密将成为Vision Pro整机组装的独家供应商; 2019年，立讯精密成为AirPods Pro的主要供应商，随后几年，先后收购江苏纬创、日凯电脑，切入iPhone代工，完善电脑等精密结构件布局。 2022年，公司将取代歌尔股份成为AirPods Pro的独家供应商，并新增为iPhone的VCM供应商。
财报数据显示，2022年，苹果将占力迅精密目前销售收入的73%28%，随着第一代Vision Pro的发布以及未来的更新迭代，该公司的消费电子业务有望进一步增长。
除了OEM和ODM，Vision Pro结构件制造商也值得关注。 Wellsenn XR数据显示，长鹰精密和凌益智造是Vision Pro的领先结构件供应商，包括中框、外壳和部分钛合金结构件。
此外，据东北**研报显示，2021年初，领意智造收购珠海伟创力，VR与AR业务的融合是此次收购的重点发展方向之一。 2023年8月，公司发行可转换债券，募资项目之一为智能穿戴设备生产线，主要用于VR和AR设备的生产，项目年营业收入将达到1448亿元。
值得一提的是，在硬件方面，Vision Pro主屏显示为Micro-OLED，单眼分辨率达到4K，是市面上首次使用Micro-OLED实现双目8K效果的产品，Micro-OLED可以克服目前AR、VR显示技术的诸多缺陷，并且能够很好地满足XR设备屏幕提高像素密度、减少眩晕、降低功耗的需求。
根据Markets and Markets的数据，到2025年，用于近眼显示设备的micro-OLED显示器的市场规模将达到1394亿美元。
不过，Micro-OLED行业正处于发展初期，只有索尼推出了在消费电子领域占据主导地位的XR产品，而Vision Pro的显示屏是从索尼购买的，每块屏幕的成本高达350美元。
目前，国内厂商正在加速布局8英寸和12英寸micro-OLED生产线。 据TrendBank趋势银行统计，截至2023年6月，我国8英寸micro-OLED企业总产能已达15家54k m，前三名分别是京东方、清岳科技和湖滨光电，其中京东方产能为6k m，占比38%61%，清岳科技产能5k m; 除受理项目外，瑞显科技、国召光电、华瑞光电、TCL科技旗下华星光电也加入了Micro-OLED生产计划。
在12英寸micro-OLED生产线方面，截至2023年6月，国内完成验收的企业只有SeeYA Technology、京东方和宏熙科技。 据统计，SeeYA Technology在产能方面排名第一，产能为6k m; 京东方12英寸micro-OLED生产线分三期建设，预计2024年1月完工，设计年产能523万片。
未来，随着国内**链的引入，MR设备显示的成本将会降低，这将带动MR设备的价格下降，促进其出货量的增长，国内MiRco-OLED厂商也将从中受益。