**时报记者程丹。
量化交易将迎来系统性的监管措施。 中国证监会市场监管第一司相关人士表示，中国证监会一直关注量化交易的发展和监管，近年来陆续推进了大量工作，包括将量化交易纳入首法体系范围， 建立龙头量化机构数据采集机制，加强量化交易监测分析，建立程序化交易报告制度，加强定向增发和证券借贷监管。此次推出的量化交易监管“组合拳”力度强，多维度加强监管，基本覆盖量化交易业务运营的主要环节。
该人士表示，下一阶段出台一系列量化交易监管措施，将成熟一、一推出，全面加强与市场各类投资者的沟通，把握工作节奏和强度，促进量化交易规范健康发展，保持市场稳定运行。
建立和完善量化交易的监管安排
2月20日，沪深交所暂停宁波灵君并启动公开谴责程序，对量化机构影响市场平稳运行、损害投资者合法权益的违法行为释放了强烈的监管信号。
同日，联交所发文称量化报告制度已顺利实施，下一步将坚持以投资者为导向，以维护公平为工作起点和终点，借鉴国际监管实践，利避弊，建立健全量化交易监管安排。 具体包括严格落实报告制度，明确“先报告，后交易”准入安排; 加强量化交易授权管理**，完善差异化收费机制; 完善异常交易监控和监控标准，加强对异常交易和异常订单注销的监管; 加强对杠杆量化产品的监管，加强对期货和现货联动的监管。 同时，进一步夯实公司客户管理职责，完善与第一行业协会、第一行业协会的自律管理合作机制，加强对量化私募等机构的交易监管。
中国证监会市场监管第一司相关人士表示，近年来，证监会高度重视相关监管工作，推动将程序化交易纳入《**法》范围，建立龙头量化机构数据采集机制， 加强对量化交易的监测和分析。自2023年9月起，中国证监会逐步引入程序化交易报告制度，加强对私募的监管。 经过三个月的过渡，报告制度已顺利实施，各方报告质量总体符合要求，为进一步加强和完善量化交易监管提供了依据。
通过三个月的过渡期，报告制度实现了顺利实施，也实现了“尽可能多地报告”。 该交易所相关负责人表示，在报告过程中，券商和投资者都在积极履行报告义务，提交质量普遍较高。
据悉，自报告制度实施以来的三个多月里，量化交易和量化交易机构的运作均未出现异常。量化交易占比波动不大，相对稳定，市场影响也相对稳定。
稳步稳健推进后续改革措施
沪深证券交易所对宁波灵骏投资管理合伙企业（有限合伙）（以下简称“宁波灵骏”）异常交易开出“罚单”，限制宁波灵骏的交易，并启动公开谴责程序，引发市场关注。
近年来，随着新信息技术的广泛应用，量化交易已成为一种重要的交易方式。 量化交易有助于为市场提供流动性并促进发现。 然而，量化交易，尤其是高频交易，与中小投资者相比，在技术、信息、速度等方面具有明显优势，在某些时间点也存在策略收敛、交易共振等问题，增加了市场波动性。
中国证监会市场监管第一司相关人士表示，此次公布的监管措施涵盖了各个方面，体现了综合政策的特点。 例如，针对速度优势，采取措施有效遏制和减少对市场正常交易秩序的干扰; 针对中小市值大幅波动**，加强对杠杆产品的监测调控，减少踩踏和共振。
宁波凌骏被公开谴责，反映出监管部门加强异常交易监管的明确态度。 某私募股权机构负责人表示，交易所已明确表示，要加强对异常交易和异常订单注销的监管，加强量化交易授权管理，完善差异化收费机制，加强对杠杆量化产品的监管。
沪深交所监管量化交易的综合政策，不是一手扼杀量化交易，也不是禁止量化交易，而是发现量化交易在日常监管过程中比较频繁，上单和取消订单的频率过高，存在过度利用信息优势， 加剧信息不对称等，给市场带来越来越多的不公平。中国证监会市场监管第一司有关人士强调。
据了解，在推进上述“一揽子”措施的过程中，沪深两所也将审慎经营，陆续推出，为市场预留足够的调整时间。 报告制度出台后，将出台更多量化交易监管规则，在出台前充分沟通市场。