总结：参与者的不断增加和产品供应的不断丰富，为个人养老金体系走向全国奠定了基础。 但个人养老金能否实现“龙头高”和甘林的普遍下滑，仍需解决“冷存款”和产品吸引力等问题。
文字：张英新、闫勤文、杨锐
编辑：袁曼
经过一年的试点，个人养老金制度有望在全国范围内推广。 这意味着更多的中国人将享受到这项税收优惠。 与此同时，机构参与者的新一轮“赛马”已经上演。
2024年1月，人力资源和社会保障部（以下简称“人力资源和社会保障部”）在新闻发布会上透露，个人养老金制度运行顺利，一期工作取得积极成果，下一步将是推动个人养老金制度全面实施。
一年前的2022年11月，个人养老金制度在36个试点城市（地区）正式启动并实施。 当时，包括银行、保险公司、**公司在内的许多市场机构都在为战争做准备，试图在万亿个人养老金的新蓝海中大显身手。
在多方努力下，个人养老金工作取得了重大进展。 根据人力资源和社会保障部的数据，截至2023年底，已有超过5000万人开设了个人养老金账户。
据全国社保公共服务平台披露的统计数据，截至2024年2月7日，共有个人养老金产品739款，其中**产品181款，保险产品70款，理财产品23款，储蓄产品465款。
市场人士认为，参与者的不断增加和产品供应的不断丰富，为下一个面向全国的个人养老金体系奠定了良好的基础。 但显然，个人养老金的发展不可能一蹴而就，要想再迈出实质性的一步，还需要解决“冷存款”和产品吸引力有待提高的问题。
基于目前，作为金融工作会议“五大条”的重要组成部分，市场参与者期待政策方和制度方的持续努力：适时提高个人养老金缴费上限，降低准入门槛，优化完善催收规则，实现错位竞争
如今网点个人养老金账户任务是40户，预约推荐人有红包奖励。 “2024年1月，某大型银行网点的工作人员在微信朋友圈发布了上述信息。 据他介绍，该分公司最近加大了考核力度，如果不能完成任务，只有所有员工会加班。
这位工作人员口中的个人养老金账户任务，是指在36个龙头城市和地区之外，拥有个人养老金业务资质的银行再次掀起的新一轮预约开户大战。
个人养老金的参与过程包括“开户”、“缴费”、“投资”和“收账”，因此作为入口和独特的“开户”，是所有银行的必修课。
相较于2022年底的开户大战，这次我们更加激烈，红包奖励更具吸引力。 上述网点工作人员表示，预约开户、填写个人信息后，即表示预开户成功，等非试点区域正式上线后，账户将直接升级为个人养老金账户。
从某地某大型国有银行的宣传资料来看，活动期间，每家银行本地储蓄卡客户成功推荐客户填写开户信息，被推荐人在14天内成功开通该银行个人养老基金账户，推荐人即可获得50元微信即时折扣， 而且被推荐人开户成功后还可以获得50元的即时折扣。单人本次活动最高可获得5000元。
自2022年11月25日个人养老金制度正式开放以来，大部分具有业务拓展资质的银行已开始在36个试点城市（地区）开户。 随着发放红包、发送积分、抽奖等激励措施的出台，账户争夺战如火如荼。
此后，在36个龙头城市和地区开发增量用户变得越来越困难，账号竞争逐渐消退。 直到2023年下半年，个人养老金制度将在更多城市和地区实施的消息备受市场关注，大部分银行也开始了新一轮的准备工作。
从36个地方的开户情况来看，其自身零售客户群的基数，以及开户过程中激励的形式和力度，对银行的实际开户数据有直接影响。
根据2022年披露个人养老金业务相关数据的银行年报，部分银行取得了令人瞩目的业绩。 截至2022年底，兴业银行个人养老金账户开户数量排名第一，达到229个160,000; 招商银行紧随其后，为165家920,000; 紧随其后的银行是广发银行（超过50万）和民生银行（39520,000）、中信银行（30250,000）。
此外，据财经网报道，该行透露，2023年12月，某大型国有银行开立的个人养老金账户数量已突破900万; 招商银行开立的个人养老金账户数量突破500万户。
虽然大部分银行没有披露个人养老金账户数量，但《财经》此前从多位银行家中获悉，截至2023年2月底，个人养老金账户开户数量排名前六的银行包括：中国工商银行、中国建设银行、兴业银行、中国农业银行、 邮政储蓄银行和招商银行。
有银行内部人士透露，从后续情况来看，席位有新的调整，但部分银行实际差距并不大。 根据人力资源和社会保障部披露的数据，截至2023年底，已有超过5000万人开设了个人养老金账户。
某股份制银行相关负责人告诉财经，“自2022年11月上线以来，大家都在快速覆盖银行的家内住户数量，2023年这部分用户的覆盖率至少会进入第二轮或第三轮，增速可能会下降。 相比之下，新户更容易覆盖，随着后续个人养老金制度在全国范围内的实施，整体增长将更加明显。 ”
多家银行表示，到2024年，个人养老金仍将是该行零售业务的重点任务之一。
经过一年的试行，个人养老金制度稳步推进，但如何提高缴费率和产品购买率，是不得不面对的问题。
开户固然重要，但如果没有实际的存款和购买产品，个人养老业务的发展就很难迈出实质性的一步。 某大型银行个人养老金业务负责人告诉财经，监管部门和银行高管一再强调，“不要总是盯着开户，存款是真的”。
从具体数据来看，个人养老账户户的平均缴费水平相对较低。 据人力资源和社会保障部统计，截至2022年底，全国有1954万人参加个人养老金，缴费613万人，缴费总额142亿元。 据此计算，个人养老金账户平均缴费2316元，每年不到1元20,000元。
2023年12月29日，在中国社科院第十三届社保论坛上，中国社科院世界社保研究中心主任、养老金融50人论坛核心成员郑秉文表示，个人养老金制度将从11月25日起实施， 2022年至2023年6月，累计参与人数4030万人次，存款金额182亿元。
可以看出，2023年以来，个人养老金参与者数量持续增加，但家庭平均缴费数据呈下降趋势。 中国保险资产管理协会常务副会长兼秘书长曹德云此前透露，截至2023年3月，已有3038万人开立个人养老金账户，其中超过900万人完成资金入库，总入库182亿元，人均入库水平2022元。
就个别银行而言，只有中信银行在2022年年报中披露了相关数据。 该行年报显示，截至报告期末，个人养老金账户为3025万户，累计存款金额58亿元，平均存款金额167865元。
值得注意的是，过去一年，不同银行的存款金额和产品销售的分化越来越大。 某银行个人养老金业务负责人告诉财经，“开户数量比同家银行高出数倍，但实际平均存款和产品购买金额很低，不排除未来客户流失的可能性。 ”
从存款客户占比来看，平安银行高于市场平均水平; 从客户人均贡献来看，我行大约是市场平均水平的两倍; 从存款 1从2万元以上的客户比例来看，我行是市场平均水平的3倍左右。 平安银行相关负责人此前告诉《财经》。
据《财经》报道，2023年12月，招商银行个人养老金缴费金额已超过60亿元。 其中，每户平均存款额位居行业前列，约为市场平均水平的三倍。
部分市场人士认为，存款数据差异，一方面表明部分银行在触达客户方面是精准的，另一方面也表明商业银行等个人养老金市场参与者仍有很大的努力空间。
除了存款数据，购买个人养老产品也备受关注。 按照监管要求，个人养老金可投资购买的产品主要涉及个人养老金储蓄、个人养老金理财产品、个人养老保险产品、个人养老金公开发售等。
据全国社保公共服务平台披露的统计数据，截至2024年2月7日，共有个人养老金产品739款，其中**产品181款，保险产品70款，理财产品23款，储蓄产品465款。
近日，有金融机构消息人士透露，“从市场整体情况来看，银行储蓄理财产品占全国一半，受长期强势储蓄习惯影响，各项调查数据显示，居民也更倾向于购买这两类产品。 ”
某股份制银行相关负责人此前告诉财经，从四类个人养老产品的销售情况来看，截至2023年5月底，该行储蓄最多（销售额占比超过50%），其次是公开发行（销售额占比超过30%），其次是理财保险。
此外，据某大型国有银行养老金业务负责人介绍，截至2023年12月底，该行个人养老金产品的购买分布为：个人养老金储蓄占比约62%，个人养老金占比约20%，个人养老保险占比约11%，个人养老金理财占比近6%-7%。
不同产品销售分布的背后，其实反映了个体养老参与者在面对市场变化时选择产品时的不同心态。
有两种典型的心态：有的人认为这是养老钱，不想吃亏，所以追求更稳定的收入（选择储蓄）; 也有人认为，资金存入后短期内无法提取，所以要争取更高的回报（选择**）一位股份制银行内部人士表示。
整体来看，从多家银行内部人士反馈来看，目前个人养老金缴费率和产品购买率相对较低，低于市场预期。
较低的缴费率和产品购买率意味着，即使用户最初选择在银行开户，他们仍然可以更换个人养老金账户开立的银行，而无需充值或购买产品。
只要产品不购买，更换开户银行的成本很低，很容易发生迁移。 该银行个人养老金业务负责人表示。
此前，邮政储蓄银行副行长徐学明在接受《财经》专访时表示，衡量一家银行的个人养老金金融服务水平，不可能通过争账来完成工作。
《财经》从一些银行家那里了解到，在推动个人养老金业务落地的过程中，由于多重因素，银行可能出现了畸形行为。
2023年上半年，可以说我们正处于介绍性反思阶段，可能会遇到一些业务变形，比如前期一线人员的业绩压力，我们会全力推出个人养老金开户的推广，但由于未能让用户充分了解业务本身， 客户投诉率最终会增加。“某银行个人养老金业务负责人透露。
财经还发现，为了完成开户指数，一些银行账户经理向用户明确表示“无需支付资金即可完成开户”。 有些用户不知道自己的个人养老金是多少，为了领取开户奖品或者红包，就按照客户经理的指导匆匆忙忙地完成开户。
在许多银行内部人士看来，该机构改变其运动也就不足为奇了。 个人养老金体系是我国构建多层次、多支柱养老金保障体系的关键部分，但由于是新事物，认知门槛高，用户不容易快速有效地理解和接受。
华南地区某城市商业银行相关负责人也表示，“在推广实践中，我行注意到，一些被银行权益吸引的客户不一定有养老金投资需求，存在空账现象，有这种需求的客户也深刻体会到个人养老金相对于商业养老金产品的优势， 或者考虑现金流占用、资金锁仓期长、流动性差、收益不确定等，存在开户意愿不高的情况。 ”
从开户到存款，再到投资，最后到收账，每个环节都涉及很多问题，在业内人士看来，要想提升个人养老工作的质量和效率，就要靠加强多方之间的沟通协调。
一方面，加强社行合作，开展个人养老金相关内容的推广宣传，官方宣传将增加业务的公信力。 另一方面，为了加强同行之间的沟通，大家可以根据自己的实践分享自己的经验，共同把这件好事做得更好。 上述股份制银行相关负责人表示。
就机构本身而言，市场普遍认为，为了让更多的用户愿意充值和购买产品，机构应该提供更具吸引力的产品，即帮助用户增加收益。
根据中信研究报告，个人养老金份额普遍处于净亏损状态。 收入表现方面，个人养老金Y股**表现不及预期。 截至2023年12月25日，近1个月、3个月、6个月、1年个人养老金**y份额回报率为-133%、-1.74%、-4%、-2.45%，这是净损失。
养老理财产品方面，截至2023年12月31日，总规模1016亿元，整体年化收益249%，最大回撤为 118%；个人养老保险产品方面，2022年首批个人养老产品可购买的7款保险产品实际结算利率为4%-57%范围，其中，稳健账户的结算率在4%到5%之间15% 的范围，而激进的账户整体处于 5% 到 5 个百分位7%。与2021年相比，2022年这7款产品的有效结算利率整体有所下降。
值得注意的是，随着存款利率的下降，个人养老储蓄的利率与产品推出时相比也大幅下降。 以某股份银行为例，该银行的个人养老存款目前年利率为5年，年利率为195%，而在2022年底，当这类产品推出时，相应的数据是： 65% 和 215%。
除了提高产品的吸引力外，还提到了组织运营能力的重要性。 有银行内部人士告诉《财经》，从涉及个人养老金产品的四类机构来看，公司经营能力非常强，总体上比较好。
从产品应用、上线到包装，公司都会告诉用户个人养老金为什么重要，养老金目标是什么，它有什么特点等等，与保险理财公司相比，可以说是形成了降维打击。 上述银行家认为，公司多年来在市场上积累的适应能力和管理能力，使其在面对个人养老金这一新事物时反应更快，围绕用户开展的知识普及做得更好。
在反思和修正中，市场参与者认为，个人养老金发展的下一个突破口在于政策端和制度端的持续努力。
郑秉文直言不讳地表示，大家对个人养老金制度的热情很高，但惯性也更大。 如何使制度参与者成为积极参与者，是当前个人养老金制度面临的一个问题。
对此，博鳌亚洲论坛副主席、中国人民银行原行长周小川在中国社科院社保论坛上建议，可以考虑“一对一”的个人账户式养老金，调动个人积极性。
养老金个人“缴费一人”，雇主“配合一人”。 简单来说，个人每加入一美元，就变成个人账户中的两美元，这样个人的热情就会被显著调动起来。 周小川说。
提高捐款上限也被视为激励参与者的关键之一。 根据监管要求，参与者每年对个人养老金的最高缴款额为 120000元，辅以税收优惠。
中国社保协会副会长、浙江大学国家系统研究院副院长金伟刚在接受《财经》采访时表示，由于我国目前个人所得税起征点为每月5000元，目前有7000多万高收入及以上人群月收入超过5000元。 虽然有10人参加了各种基本养老保险4亿人有资格设立个人养老金账户，但由于大多数人实际上并没有享受到相关税收优惠的好处，会影响参与制度的积极性。
从之前和客户的沟通来看，基本上还是觉得不够吸引人。 对于众多符合税收优惠条件的优质客户，12万元的金额还是有点低; 对于其他客户来说，他们会觉得这个金额与他们关系不大。 ”多家银行个人养老金业务相关负责人告诉《财经》记者，低额也会造成产品创造者提供差异化产品的动力不大，这也是目前个人养老金产品与市场上其他产品相比没有明显优势的原因之一。
此外，据《财经》多位接近监管的业内人士透露，在推进个人养老金工作的过程中，监管组织了多次调研，后续加大有问题需要考虑，但具体推进速度尚不清楚。
此外，降低参与个人养老金制度的门槛也被市场提及。 中国银保监督管理委员会原副主席梁涛在中国社保院社保论坛上直言不讳地表示，建议适当放宽个人养老基金账户开户限制，不再将参加基本养老保险作为开立个人养老金账户的前提条件。
据《财经》多方了解，不久前，人力资源和社会保障部组织召开了个人养老金政策座谈会，其中重要内容之一就是不再以参加基本养老保险作为开立个人养老金账户的前提。
此外，催收过程中规则的优化也是业界关注的焦点。 根据2022年11月发布的《个人养老金实施办法》，个人养老基金账户关闭，符合以下任一条件的参与者可以按月、分期或一次性领取个人养老金。 具体而言，它们包括：达到基本养老金年龄; 完全丧失工作能力; 在国外定居（境外）; 国家规定的其他情形。
在实际业务中，客户对领取流程还有很多困惑，比如在死亡继承、大病等情况下是否以及如何提取个人养老金，这些问题需要进一步明确。 某股份制银行零售业务负责人直言不讳地表示，这些问题的解决不可能一步到位，希望在推广过程中逐步优化。 我们共同努力，使客户体验更好。
就制度方面而言，梁涛强调，金融业要错位竞争。 建议银行机构要充分发挥信用渠道高、网点多的优势; 保险机构应充分发挥聚焦长期养老资本服务、场景广的专业优势; **机构要充分发挥自身投资优势，坚持以需求为导向，不断加强个人养老金产品的创新。
针对不同年龄、不同风险承受能力的群体设计养老金融产品，实施错位竞争，提供养老金理财规划全生命周期，满足其个性化、多元化的养老保障需求，真正做到个人养老金长期化、年化养老产品，防止简单盗用。 梁涛直言不讳地表示，要进一步加强投资风险管理，降低交易成本，提高养老基金投资效率，不断提升个人养老金的吸引力。
（作者为财经记者）。