桑红阳是西汉著名政治家，他注重国民经济收入，如盐铁酒的垄断政策，大力发展西汉盐铁酒的公务业务，为汉武帝的军事活动提供了财政保障和物质基础， 尤其是强调国家干预的“均损均等”政策，对后世也具有很大的借鉴意义，可谓汉朝的“凯恩斯”。
汉武帝时期，桑红阳开始从政时，由于大事，国家开支巨大，甚至汉朝初几十年的国库积累空虚，导致财政问题极为严重。 在此背景下，出身于商人世家的桑红阳坚持“关子”上君学，主张国家主动干预社会经济运行，以期从工商业中获取更多财富。 从武元丰元年（公元前110年）到此后的20多年，桑红阳一直掌管着汉朝的财政命脉，取得了骄人的成绩。
为了增加国家的财政收入，维护社会稳定，巩固皇权，桑红阳提出了国家垄断、损失均等、财政算计报等政策。 在此之前，西汉的盐铁生产部门被富商垄断，此时西汉的财政收入很少，国家在军备等方面缺钱。 国有垄断在盐铁行业的优势在于资金充裕，同时技术更先进，与以往的民营小企业相比，国有垄断可以大规模生产，生产效率更高，更重要的是，可以大大增加国家的税收， 打击地方势力，加强权力集中。在葡萄酒生产方面，三红阳实行白酒专卖政策，下设“谈判代表”，负责管理白酒专卖，白酒原料、标准、数量、销售均由政府负责，政府会向酒厂支付一定的费用。
为了削弱各县的财力和实力，桑红阳主张实施均等法和均等法。 均分法是将各县本应缴纳的贡品，按照当地价格换算成土特产，送到驻国平均亏损官员手中，再由平均亏损官员处理贡品，比如一些小而易运输的物品仍然可以进贡， 而其他土特产则需由平均亏损官出售，所得钱款上缴朝廷，有效解决了货币财政收入较少的问题。同时，由于朝廷手中掌握着大量的商品，因此它有能力通过市场交易来维持价格稳定，这在一定程度上保证了国家经济的持续稳定发展，这就是“拉平”。
为了增加商业税收收入，打击“偷税”或隐瞒，桑红阳实行了算计政策，即对商家征收财产税。 所谓“缗”，是指用来串东西的绳子，指征税标准; 一个计算是120元，是指征税的金额，如征收和计算的2000元，乘以1等; 举报是为了鼓励举报，如果有人发现并举报偷税，他们可以获得一半的奖励。 实行算诉国家政策，可以大幅增加国家的财政收入，但由于当时的管理方法不能太精细，导致了趁风而上，“商人和上面的人很有可能被打破”。
为了解决财政问题，汉武帝先后发行了多种货币，但因与实际价值相差较大而被市场淘汰，再加上汉初的不作为，私人铸币之风盛行，市场上的币种种类繁多，大小不一， 这是非常混乱的，极大地影响了铸币税。为了稳定物价，促进工商发展，为了配合“大统一”加强国家集权政策，桑红阳积极帮助汉武帝实施统一的铸币政策，使五泰铢币成为国家法定货币，一直沿用到隋朝， 而且流通次数往往达到700年以上，可谓奇迹。
总之，桑红阳的改革在很大程度上解决了当时富商控制盐、铁、酒业的局面，增加了国家的货币财政收入，打击了地方势力，在一定程度上实现了富商而不是小人物的财富， 即“百姓不益天下，天下用，百姓不知利未尽”。
后元二年（公元前87年）二月，汉武帝病重，年仅八岁的刘扶陵立为太子，诏书送臣，冯车统帅霍光立为大司马、大将， 并接受了诏书和辅助政府。桑红阳被封为御史，金日炎为战车骑兵大将，上官姬为左将，他们共同协助少爷。
辅臣中，金日炎早逝，田千秋无权，权力主要掌握在霍、桑、上官三人手中。 霍光赢得了汉武帝的信任，赵帝继位后地位尤为突出，而桑红阳在资历和功绩上都优于霍光。 公元前5年（公元前82年）6月，杜延年提出温皇帝的政策，提倡节俭宽大，霍光采纳，命令三府、太昌各引两个“德”人，各县州宣扬“文学”。 公元前6年（公元前81年）2月，他召集了抵达北京的有识之士，商讨废除盐、铁、酒的垄断政策。 会上，来自民间的德文家和桑红阳就汉武帝的内外政策，包括盐、铁等经济政策进行了激烈的辩论，会议于7月结束。 通过这次会议，霍光成功地运用了文笔，打击了自己的政治对手，赢得了比较广泛的支持，在经济上也使官方政策收缩，废黜了县酒和关内铁官，桑洪的羊系势力受到了极大的打击。
不久，燕王刘丹写信给赵帝，揭露霍光的叛乱，桑红阳和上官姬立即组织朝臣**霍光，但被赵帝否决。 元丰元年（公元前80年）9月，霍光说上官姬等人先发制人地策划政变，将掌握政变的大臣全部抓获。