本文为AI产业链的第二篇文章。
在上一篇文章中，我们说过，在投资人工智能时，一定要购买核心资产，因为核心资产的确定性和可持续性最强。
在AI行业，英伟达和Open AI是最核心的资产，相当于PC时代英特尔和Microsoft的芯片+操作系统组合，占据了大部分的利润分配，因此市值最高，长期持有股价的潜在回报也是最高的。
当然，我们不能在A股中购买这些资产，所以最好的选择是投资AI海外产业链中的光模块板块。
光模块由于其市场规模、增长前景和效益确定性，可以配得上“AI二线核心资产”的地位。
就像光伏行业的逆变器板块一样，虽然市场规模不如隆基绿能的单晶硅片那么大，但在上一轮新能源牛市中也表现得相当不错。
以阳光电源为例，从2020年到2021年，股价从10元飙升至180元，涨幅高达18倍。
另一大细分市场龙头金朗科技的崛起更是夸张，从2019年到2022年，股价从68元涨至291元，涨幅达42倍。
今天，我们将重点与您讨论光模块领域。
光模块和逆变器都负责光电转换功能，它们的地位非常相似，但前者用于通信行业，后者用于光伏行业。
在通信行业，光模块的使用非常广泛，只要涉及数据处理和交换，大部分都使用光模块，而随着近年来各种新技术的兴起，5G、大数据、云计算、元宇宙、人工智能等，信息流量呈爆炸式增长，光模块成为“火炸鸡”。
例如，在近年来出现的数据中心扩张浪潮中，数据中心使用的GPU芯片与光模块的数量之比通常在1到4 5之间。
业内人士表示，随着AI**数据的爆发，未来两者的比例将进一步提升至1-6。
虽然光模块的单价无法与GPU芯片相提并论，但由于用途广泛，需求快速增长，长期发展前景仍然相当可观。
根据YOLE数据**，2021年全球光模块市场空间约为102亿美元，到2027年将增至247亿美元，复合年增长率为16%。
在光模块中，主要有两个细分市场，一个是电信市场，另一个是数据通信市场。
由于中国通信设备产业实力雄厚，华为和中兴通讯是世界级的领军企业，因此早期在中国成长起来的一批光模块厂商主要集中在电信市场。
与光迅科技、华工和博车一样，产品线主要在电信市场，客户主要是华为和中兴。
近十年来，在电信行业从2G、3G、4G、5G升级拓展的过程中，这些企业正站在风口上，业绩快速增长，是中国光模块行业的代表企业。
但是，唉，现在电信行业已经过去了。
风口已转向数据通信市场
按行业**划分，电信市场规模将从2021年的43亿美元增长到2027年的79亿美元，年均复合增长率仅为8%，增长缓慢为个位数。
由于人工智能和云计算两大强大驱动力，数据通信市场的市场规模预计将从2021年的59亿美元增长到2027年的168亿美元，年均复合增长率为19%。
借此机会，中国近年来也涌现出一批新领导人，其中最典型的代表人物是中际旭创和新益盛。
看看以下Lightcounting发布的全球光模块厂商排名：
2010年，光模块行业基本被美国和日本企业垄断。
到2016年，该榜单发生了翻天覆地的变化，中国企业强劲崛起，有四家公司进入前10名。
其中，排名前三的海信宽带和光迅科技都是电信市场的大玩家。
然而，在2018年，这一趋势再次发生了变化，中国公司仍然占据了前10名中的四个位置，但排名不同。
原来中国企业的第四任老板中际旭创成为中国企业的老板，彻底抢走了海信和光迅的风头。
2020年，全球光模块TOP10中，中国企业数量增至6家，新出现3家：排名第三的华为、排名第九的鑫益盛、排名第十的华工科技。
华为之所以入选榜单，是因为华为在5G设备升级方面的重要地位。
凭借华为在通信行业的强势地位，华为进入市场绝对是“大屠一新”！
你还记得当年的逆变器行业吗，华为进入光伏逆变器行业没多久，就迅速抢走了原老板阳光电源的一大份额，一跃成为新的领头羊。
不过值得注意的是，在2020年的榜单中，华为依然受到中际旭创的压榨，不能说是“委屈”。
2022年，行业格局再次发生变化。
进入前10名的中国企业数量增至7家，垄断势头形成，华为依然稳固地位，信义盛、华工科技的排名也有所上升。
更何况，中际旭创抢走了长期被美国企业占据的行业第一名！
从这份榜单中，我们可以充分看到光模块行业的格局变化趋势，主要有两条线
一是中国高端制造业的崛起，从2010年的1个、2016年的4个、2020年的6个、2022年的7个。
我国高端制造业产业链完整，工程师丰富，基础设施完善，性价比突出，只要不是行业皇冠上的明珠，在世界上基本上没有对手。
押注“未来十年中国高端制造业将继续崛起”的主线，基本没有错。
另一个是数据通信市场的C位格局，一直保持不变，行业龙头这么多年一直是数据通信市场的主要。
两条主线汇合，最终形成一个结果：
中国企业集体崛起不断蚕食全球光模块市场，但真正做到世界顶尖遥遥领先的中国龙头企业，不是在电信光模块方面做得不错的海信、光迅科技，也不是个人终结的华为，而是数字通信光模块的领头羊， 中际唯创.
在谈了发展趋势和行业格局之后，在下一篇文章的AI产业链中，我们将重点介绍几个快速增长的细分领域领导者
欢迎中际旭创、信益盛、华工科技、剑桥科技的区别关注。