1. 法定数字货币概述
近年来，随着互联网技术和移动网络的快速发展，人们对数字货币、电子货币等概念不再陌生，它们在日常生活中的应用越来越多。 与基于互联网技术的电子货币（如在线支付和移动支付）不同，数字货币是基于密码学原理的加密电子货币。 目前，数字货币可分为私人发行的私人数字货币和各国**银行（简称“中央银行”）发行的法定数字货币，如中本聪在2008年提出的比特币就是典型的私人数字货币。
这种私有数字货币不同于第一代发行的传统货币，去中心化程度高，其发行流通不受任何机构控制，这使得私有数字货币容易成为洗钱等一系列违法犯罪行为的帮手， 并且存在巨大的隐患和不确定性。为了应对私人数字货币带来的巨大隐患和威胁，各国纷纷将重点放在合法数字货币的落地上。 法定数字货币是由**银行发行并由国家信用支持的电子货币。
合法数字货币与国家发行的传统纸币一样具有法律补偿性，可以简单地理解为国家发行的纸币的电子和M0替代品。 与私人数字货币相比，合法数字货币具有去中心化的特点，由一个国家发行，无论是发行还是流通都会受到银行的严格监管，在一定程度上加强了对货币政策的调控，加强了对货币体系的监管，有效抑制了洗钱、非法交易等一系列违法犯罪行为。
中国人民银行于2014年成立专项研究小组，开始对法定数字货币进行深入研究，经过一系列探索研究，于2020年召开了法定数字人民币试点推介会。 截至2021年，中国法定数字货币已完成顶层设计、功能研发等功能。
在结构上，与全球央行为客户提供点对点服务的单一体系相比，中国人民银行采用的是以商业银行为中介的双元体系，即央行先将法定数字货币兑换给商业银行，再由商业央行将数字货币转给客户。 在支付功能方面，采用双线下支付模式，即双方无需网络即可转账支付，只需通过NFC（近场无线通信）进行实时感应支付即可。
目前，虽然我国尚未大规模推广合法数字货币，但在中国经济新常态下，作为金融与互联网技术的结合，合法数字货币的研究和发行有利于中国经济的进一步发展和惠普金融的全面实现，合法数字货币的实际应用势在必行。
2. 合法数字货币的效用
1.低成本
*在传统货币的印刷制造、运输、折旧**、防伪技术等方面，需要大量的成本和人力。 与传统货币相比，数字形式的合法数字货币的大部分成本是前期搭建平台的资金投入，后期只需要对平台进行维护，大大降低了货币发行成本。
同时，合法数字货币的流通只能通过点对点交易完成，不需要折旧**，因此几乎没有流通成本。 此外，使用合法数字货币只需要使用手机等电子设备，方便并降低了用户携带货币的成本。
2.安全
对于用户来说，合法数字货币由**发行，国家信用背书，第三方支付机构需要在授权范围内获取一定的用户信息，这可能导致身份信息泄露或非法盗窃和贩运，使用合法数字货币可以大大降低身份信息等隐私泄露的风险。
此外，与第三方移动支付相比，合法数字货币是一种公共产品，不以营利为目的，因此不存在挪用客户储备获取利益的风险。
首先，法定数字货币的可控匿名性，可以让公司全方位掌握资金动态和流动，每笔交易的信息都可以详细记录和跟踪，并存储在央行的数据库中，保证了每笔交易的合法性和正当性， 有效抑制了使用私有数字货币带来的风险，大幅打击洗钱、偷税、非法交易、篡改交易信息等一系列违法犯罪行为，有利于建立更加透明的支付体系。
3.付款便利
合法数字货币采用的双线下支付，只需要用户的**数字钱包APP，即使没有连接互联网，只要手机充电，就可以通过NFC实时感应完成支付或转账。 也就是说，即使在没有网络、信号弱或基本通讯设备尚未到位的地区，只需轻触两部手机即可完成资金转移。
该功能在很大程度上解决了第三方支付对网络的高度依赖，也改善了偏远地区的交易支付条件，为人们的生活提供了极大的便利。
4.货币政策有效性
合法数字货币的发行，有助于提高央行货币政策的传导效率，缩短政策滞后。 与传统货币不同，法定数字货币的发行不需要经过运输和一系列线程，从央行到用户使用，与传统模式相比，只需要一小部分时间，大大节省了发行货币的时间成本。
此外，合法数字货币也大大减少了央行收集信息和数据所需的时间，缩短了收集的数据与相应出台的相关政策之间的时间滞后，有效提高了货币政策实施的传导效率，大大缩短了政策时滞。
此外，合法数字货币可以使央行实时监控货币流通的速度、流通、方向，还可以根据收集到的数据对未来经济趋势和发展趋势做出合理的预测，从而制定更加准确有效的货币政策，有利于央行对整体经济的宏观调控，增强央行对货币流通的控制力度。货币体系作为一个整体。法定数字货币还可以实施精确的货币政策。
3. 法定数字货币的风险
1.操作风险
法定数字货币的发行和使用依赖于支付系统的基础设施。 作为一种数字货币，合法数字货币的流通需要很高的技术支持，这对央行建立的支付系统基础设施提出了一定的要求。 一旦基础设施建设遭到破坏或相关技术更新不能满足社会需求，不仅会面临运营困难的问题，还会造成安全问题，对社会金融、货币和支付系统造成巨大冲击和破坏。
2.市场风险
虽然第三方支付是一种支付方式，而法定数字货币是货币，两者在概念上存在根本区别，但法定数字货币的支付功能无疑与第三方支付工具存在重叠，因此法定数字货币的发行势必会受到第三方支付行业的影响。 对于合法数字货币来说，第三方支付场景已经很成熟，已经具有很高的客户粘性。
如果使用法定数字货币，用户需要支付一定的转换成本和学习成本，这将影响法定数字货币的实施速度。 对于第三方支付行业来说，合法数字货币的诸多优势也会对第三方支付行业产生一定的影响，导致行业竞争更加激烈，挤压其市场份额，最终影响整个社会的支付体系和市场秩序。
3.财务风险
如果法定数字货币只是流通中现金的替代品，那么它不会对当前的金融体系产生太大影响，但如果法定数字货币不仅仅是M0的替代品，例如，向公众提供计息电子支付可能会导致大量资金转移到央行， 而且与商业银行相比，央行没有信用风险，在这种情况下，人们更倾向于将资金存入央行，法币数字货币账户很可能成为真正的银行账户。
此时，央行作为“最后贷款人”的角色发生了变化，开始与商业银行争夺存款，商业银行的传统业务逐渐被边缘化，盈利模式受到影响。 这可能导致商业银行的准备金减少，导致银行体系的去中介化。 这不仅大大增加了银行体系的不稳定性，而且不利于我国金融体系的发展。
此外，如果央行以外的金融机构拥有大量法定数字货币，可能会导致银行业务进一步被挤出，甚至导致资金中断。 最重要的是，法定数字货币也可能削弱银行的信誉。 在一定范围内将银行存款转换为合法数字货币，可能导致商业银行资金损失**，迫使银行提高利率并积极争夺存款，进一步增加商业银行的债务压力，进而影响整个金融体系的运行。
4.监管风险
中国是世界第二大经济体，人口数量居世界第一，因此中国发行的法定数字货币具有很高的并发性，而发行合法数字货币必然会影响金融体系和国民经济的运行，因此在这种环境下，对第一的监管尤为重要。
与传统货币相比，目前对法定数字货币的监管体系并不完善。 如果监管不全面、不到位，可能会对中国的支付体系和货币政策体系造成严重损害。 此外，随着法定数字货币的实施，与之相关的金融服务机构和金融创新产品可能会相应衍生出来。 如何及时有效地监管此类金融服务机构和金融产品，进一步完善支付架构，也是监管部门需要考虑的问题。
4. 政策建议
1.推进基础设施建设，完善法定数字货币体系
如上所述，法定数字货币的发行和使用取决于支付系统的基础设施，为了更好地促进法定数字货币的运营和应用，应协调各级相关部门及时制定相关规划和政策，大力推进基础设施建设，满足社会需求。 除了对未来的规划和建设，央行还应考虑当前法定数字货币的研究过程，不断推进与基础设施建设相关的技术研究和创新，推进相关领域的研究，逐步完善基础设施。
此外，央行应考虑合法数字货币与第三方支付行业的差异化操作，确保新时代第三方支付行业健康有序发展。 考虑到第三方支付技术在当前场景下应用广泛，技术相对完善，央行可以考虑利用第三方成熟的钱包技术，为数字货币的发行提供相关的技术支持。
2.出台相关政策，减轻对商业银行的影响
央行可以采用最佳干预手段，出台相关政策，确保用户存入银行的每一笔存款都有相应的银行准备金担保，从而保证银行存款无风险，从而减少挤兑的发生。 此外，央行还可以实时监控数据，及时调整法币数字货币发行量和发行量，降低银行挤兑风险。
商业银行可以在运营策略上密切关注合法数字货币的实施过程，积极参与合法数字货币的试点工作，提前做好相关技术准备，为未来合法数字货币的大规模应用做好准备。
3.完善合法数字货币监管体系
随着中国合法数字货币试点的不断推进，央行需要逐步完善相关法律制度和监管措施。 一方面，央行应根据现有法律，及时审查合法数字货币可能存在的法律漏洞，评估合法数字货币的隐患，降低信用风险，保障用户的信息安全和财产安全;
另一方面，央行可以根据合法数字货币的当前运行状况，不断构建新的法律框架，完善相应的法律监管体系。 此外，央行还可以设立合法的数字货币准入审查机制，设立监管部门，对相关衍生金融服务企业和金融创新实施严格的准入机制和监管。
5. 结论
作为一种新型数字货币，法定数字货币具有很强的创新潜力，其研究和实施意义无疑是巨大的。 目前，合法数字货币的试点工作已经在国内启动，可以预见合法数字货币时代的到来。 但与此同时，合法数字货币的实施势必会对我国的金融货币体系产生巨大影响，随着其不断的研究和推广，其带来的潜在风险不容忽视。 未来如何发展法定数字货币，仍需各级部门积极部署和研究。