**：亿邦电网。
从去年10月到现在，已经有几家银行主动找我们，而且很长一段时间都是默认与投资机构打交道，对银行主动授信服务相对陌生，有的甚至不习惯。 ”
一位初创公司的首席执行官向公司描述了他最近的经历，“银行还提供各种创新的信贷产品。 例如，您可以先参考当前估值提供信贷，公司可以在 3 年后偿还贷款，也可以提前偿还贷款。 CEO透露，他的公司定位为硬科技，现金流相对稳定，但仍在盈亏线上波动。
无独有偶，Frees Capital的创始合伙人李峰也表示，在从事风险投资行业的近20年里，他所投资的初创科技公司，几乎没有一家在规模化之前获得过银行贷款。 然而，2022 年到目前为止，所有 B 轮前投资的公司中有 30% 获得了不同规模的银行信贷和贷款。 抵押品是知识产权和技术产权，而不是固定资产。
李峰说，银行授信方向的变化让他“感到有些意外”。 ”
银行信贷对科技企业的政策背景是，2023年**金融工作会议明确提出金融“五大条”，科技金融位居首位。 随后，央行会同科技部等部委召开会议，促进科技金融交流促进，要求推进包括信贷在内的综合性、多层次科技金融服务体系的完善。
当信贷资金涌向科技时，科技型企业有望在干涸的一级市场获得水源，银行需要在抢占自己不熟悉的科技创新领域的同时，控制好自己不健康的内功。
信贷资金纷纷涌向科技。
1月底，**和地方监管部门相继发布银行信贷相关数据，科技型企业贷款数据为重点，增幅显著。
1月25日，在国家新闻办公室新闻发布会上，国家金融监督管理总局政策研究司司长李明晓介绍，截至2023年底，全国高新技术企业贷款余额同比增长20%2%，其中中长期贷款和信用贷款占比超过40%。
1月26日，央行发布的《2023年金融机构贷款投资统计报告》首次单独纳入“贷款支持科技型企业”的章节。 报告指出，截至2023年底，科技型中小企业本外币贷款余额为245万亿元，同比增长219%，比同期各类贷款增速高出11倍8个百分点。 高新技术企业本外币贷款余额为1364万亿元，同比增长153%，比同期各类贷款增速高出5倍2个百分点。
按地区：
北京：2023年全年，北京市辖区科技企业贷款余额9577亿元，同比增长184%；
广东：2023年全年高新技术企业贷款余额为22万亿元，同比增长224%；中小企业贷款余额3227亿元，同比增长231%。
深圳：截至2023年11月底，高新技术企业和科技型中小企业贷款余额同比增长。 1%，比同期各类贷款增速高出24倍5 和 177个百分点。
上海：截至2023年三季度，高新技术企业和科技型中小企业贷款余额同比增长149% 和 317%。
监管部门也不断出台相关新兴产业贷款规模和比例（单位：万亿元）的相关规定，为金融机构服务科技型企业提供具体指导。
例如，国家金融监督管理总局最近发布了《关于加强科技型企业全生命周期金融服务的通知》。 《通知》特别提到，“小微科技企业不良贷款容忍度与各类贷款不良率相比，可提高不超过3个百分点”，“要丰富融资模式，包括抵押担保、知识产权质押融资、发展一链金融”。 ”
作为参考，根据国家知识产权局日前公布的数据，2023年国家专利商标质押融资金额将达到8539个9亿元，同比增长754%。
上述《通知》还提到，“鼓励银行保险机构规范科技金融专业或特色科创科资源集中领域建设，重点为科技企业提供金融服务。 ”
对此，2023年11月，深圳市出台了《关于推进深圳银行金融机构科技支行建设的指导意见》，这是首部关于科技支行建设的指导意见。 《指导意见》提出，要引导银行机构将信贷审批、利率定价等业务权限适当下放给科技支行，在信贷资源和绩效考核等方面给予政策优惠，持续丰富科技信贷产品，提高科技信贷可及水平。
需要强调的是，在中小企业中，科技型企业是目前银行授信资金的走向方向。
消费行业一家B轮创业公司总经理助理告诉钛**APP，其公司账面上有数千万现金，现金流持续不断，但最近在招商银行只拿到了500万元的授信，而公司注册地的城市商业银行也只获得了1000万元的授信， “银行认为我们没有抵押资产。 ”
新的风险需要新的风险控制。
从银行传统的信贷服务标准来看，科技型企业并不是优质贷款标的。
其核心原因是，传统风控原则下的商业银行信用模式是以三表和抵押品为基础，但实际上绝大多数小微企业无法提供清晰的财务报表和合格的抵押品。
一位城市商业银行企业信贷经理告诉公司，一方面，科技创新小微企业技术改造周期长，经营风险高。 此外，此类企业的核心资产是人才、专利等无形资产，传统银行难以准确评估其实际价值，无法提供信贷。
此外，小微科技企业往往面临临时性的、较大的资金需求。 例如，在研发的特定阶段，或在原材料供不应求时囤货，他们必须迅速筹集大量资金。
对于科技型企业的贷款风险控制，一些银行根据科技型企业的特点进行了优化调整。
以中国人民银行深圳分行推出的“腾飞贷款”为例，与传统信贷模式相比，“腾飞贷款”在信贷模式和利率设定上具有一定的创新性。
在信贷方面，在“腾飞贷款”模式下，银行更注重体现科技型企业价值的指标，如技术、知识产权、科研人才等。 在利率设定上，借贷成本与企业发展成果挂钩，风险溢价在较长的金融服务期内均衡。
在这种模式下，平安银行推出了适合“围裙”企业的中长期流动资金贷款产品——所谓“围裙”企业，是指处于中期的高成长企业。 产品期限为2年及以上;贷款利率采用“固定+浮动”方式计算，约定前期收取固定基本利息，在贷款结清当年收取浮动利息，并设定挂钩企业收入增长率上限。 如果公司收入增加，开发成果将按约定进行分享，否则无需支付浮动利率。
总而言之，“腾飞贷款”试图通过前期利率定价和收息的灵活安排，使企业受益; 企业盈利能力提高后，银行会适当分享企业的成果，从而实现整体贷款收益与风险的平衡。
评级模型也在升级。 某城市商业银行客户经理告诉公司，在某物联网公司的服务中，他们没有遵循传统企业完全依赖资产抵押的信贷模式，而是与企业共享数据，实时监控企业放贷前、放贷中、放贷后运营数据，掌握企业现金流， 动态跟踪企业计划进度，确保资产有效性。
不良容忍度也在上升。 上述客户经理表示，一般来说，银行贷款的不良率限制在1%左右，最高不超过2%，但对于科技型企业，尤其是科技型中小企业，对不良贷款的容忍度往往会提高到3%以上。 他还表示，他的银行在内部强调，在发放科技创新贷款时，将实行“尽职调查和豁免”。
某股份制银行分行行长与公司分享实践经验，在他看来，可以通过以下几种方式降低潜在风险敞口：
一是通过配额控制风险。 建立额度分级审批机制，如融资500万以内，银行建立风控模式，采用线上审批模式; 1000万增加线程，随着额度的增加，风控标准也会提高。
二是通过标准控制风险。 找出科技型企业的通用标准，如国家认可（如小巨人、国家高新技术等标准）、资本认可（如股东中的PE和VC水平）、税务情况（反映经营状况）、舆情信息等标准，指导其在业务部门的业务开发和营销中筛选出高风险企业。
三是通过行业控制风险。 首先是判断行业的增长，如商业航天、量子计算、人工智能、大数据等领域，这是理论基础与实践积累相结合的判断。 二是注重行业一流链条，定位核心企业和链主力企业，用一链金融切入科技企业服务。 三是注重资金投资链条，把股权投资作为行业风向标，增强银行对行业的认知度。 深化科技企业投贷联动服务。
我们不应该抱怨监管环境，而应该专注于锻炼内部技能。
除了提供直接信贷资金外，银行业还围绕技术型公司提供其他金融和非金融服务。
微众银行科技创新金融部总经理助理梁欢告诉Ti**app，微众银行除了提供科技创新贷款外，还试图提出传统银行的思路，利用非金融服务，帮助科技小微企业获取更多资源。
例如，**希望将优惠政策传递给行业，但企业不知道适合哪种折扣政策。 微众银行接入深圳市南山区、香洲区等政府平台，企业可以通过一键贴息功能完成备案。 再比如，在创投方面，重众推出了微创投平台，帮助科技型企业深入了解创投机构的首选赛道、风格和过往业绩，也可以为企业精准匹配合适的创投机构。 微众银行甚至与招聘平台合作，推出科技企业人才招聘等服务。
长期以来，企业、投资平台、银行之间一直缺乏能够直接对接的有效平台载体，而上述探索就是试图搭建这个平台。
“投贷联动”模式也在加速推进。 所谓投贷联动，就是商业银行与VC、PE等投资机构合作，或通过银行自有投资子公司，以“股权+债务”的方式投资中小企业的一种商业模式。
2023年5月，江苏省办公厅印发文件，鼓励银行机构创新发展信贷产品，在风险可控的前提下深化与外部投资机构合作，探索“贷款+外部直接投资”等新业务模式。
一位业内人士表示，“如果一家大型银行想做投贷联动，同时又想对企业进行贷款和股权投资，就很容易实现。 当然，我国的这项业务目前正处于试点阶段。 ”
以民生银行为例，其与子公司民生银行国际在宁波设立科技创新母公司，在苏州、杭州设立科技创新股权投资公司，与母行合作，为客户提供投贷联动创新产品和服务。 目前已完成对多家中小企业的股权投资。
国信**经济研究院金融业首席分析师王健通过对比中美科技创新金融监管条件指出，“在目前的监管条件下，中国银行从事各类科技创新融资似乎没有太多障碍， 甚至有些细节比美国要宽松。 “例如，上述中国大型银行可以从事的投贷联动模式，在美国是不允许的。
王健认为，关键在于“我们的银行是否有能力完成对各科技公司的行业和个人的深入研究，掌握行业最新技术前沿及其行业前景”。 同时，员工的“个人能力”能否转化为“组织能力”，比如一线管理人员已经弄清楚了科技型企业是否具备流畅的业务流程，完成行业的审批、交付和管理。 ”
在他看来，“与其抱怨监管环境，不如专注于锤炼内部技能。 ”
注：文字 蔡鹏程，文章**：钛**（ID：taimeiti），本文为作者独立观点，并不代表亿邦动力立场。