天府七年（契丹社五年，942年）六月，石景娇病逝，近卫亲军统帅景延光和丞相冯道理齐王石崇贵为皇帝，即后晋皇帝。
探究契丹南征的原因，原来是天府六年（941年），承德军让安崇荣发动叛乱，促使石景娇病死。
安重荣虽然嚣张跋扈，野心勃勃，但对国家和民族依然有着深厚的爱。 他经常以傲慢的态度侮辱契丹使节，还与契丹境内的吐浑人等民族联合起来，导致吐浑部落向内迁移。
然而，他的举动却引起了契丹皇帝耶律德广的不满，他先后派使者谴责石景娇。 石景娇很着急，亲自前往邺都，连下十道诏书劝告安重荣，但无济于事。
冬天来了，安重荣因为要收买他的部而被打败了。 最后，安重荣被晋将杜崇威杀死，石景娇画了头颅，装在盒子里送给契丹。
石景娇本以为献上安重荣的头颅会得到耶律德广的原谅，但他还是多次派使者来定罪，这让他很担心，最后病死。
石崇贵继位后，景延光拒绝做契丹的附庸。 他对即将回国的契丹使节乔荣说：“你可以告诉你的君主，第一位皇帝是北边的契丹人立的皇帝，所以我们是契丹人的附庸。
现在我是中国的君主，我们是邻居，互相称呼孙子就够了，没有必要再称呼契丹为附庸了。 景延光还威胁说，如果耶律德光敢挑起战争，他的十万大军就对付得起，一定能打败契丹。
契丹统治集团的野心被花言巧语所煽动，促使他们大规模入侵南方，而后晋平禄节度让杨光元和将军赵延寿更加愤怒，企图成为第二个施景娇。
耶律德广认为时机已到，于是派出大军南下攻克后晋。 在这场战役中，契丹军分为三条路线，西路军由安端率领，进攻忻州、代州、炳州; 由耶律德广亲自率领的中路军从幽州出发，经涠州逼近溧阳; 马达指挥的东路军从德州、亳州渡过黄河，与杨光远的军队会合。
耶律德广、赵延寿率领五万兵马作为前锋队。 在北州之战中，契丹人利用骑兵机动性快的优势，向黄河北岸推进，企图逼黄河通过溧阳、德胜等黄河渡口进入汴州。
同时，他们也派出一部分军队从亳州地区渡江，在青州与杨光远的军队会合，然后经云州进攻汴州。 契丹人的战略意图是长路前进，胜利后继续前进，失败后迅速撤退，以保存实力，等待再次进攻的机会。
后晋朝廷得知契丹入侵后，作出一些军事安排，派郭晋、蔡兴宇等将领驻守云州，阻止契丹军队加入杨光远的军队。
同时，还征用了一些封建军队驻扎在涠州南部的南乐、德清等军城，以阻止契丹军队占领溧阳、德胜等黄河渡口。 然而，从幽州以南到涠州以北的广大地区，并没有受到后晋的重兵把守。
承德节度让杜崇威坐镇横州（即郑州，今河北正定）城墙，封闭城自卫，对契丹军队从他城下经过，没有做出任何抵抗。
于是，契丹大军迅速逼近北州。
作为水陆交通枢纽，北州在唐代开始成为军粮的储存地，到了后晋，储存了数十万石军粮，是河北军队的重要粮仓。
当北州节度让王凌文奉召入院时，朝廷紧急派遣曾为云州反契丹军立功的吴鸾担任北州军国都督，负责指挥全省兵马对抗契丹军。
吴鸾一到北州，就发现士兵们在严寒中冻僵了，于是设法给他们穿上冬装，受到了士兵们的热烈欢迎。 天府九年正月（契丹会七年，944年），契丹军队围攻北州。
契丹皇帝耶律德广亲自率领习、渤海等军队从四面八方进攻，城内士兵扔草放火，成功烧毁了契丹军队的攻城装备。 然而，契丹军队再次包围，城内的丁庄全部进城防守。
这时，隐藏在城中的间谍邵克打开了北州城的南门，介绍契丹军队。 霎时间，城里一片混乱，吴鸾见大势所及，便投井自杀。 契丹人占领了北州，杀死了保卫后晋城池的兵民一万人，缴获了大量粮食，继续南下。
契丹将领马大急切地从马家口渡过黄河，攻占云州北部，企图与青州的杨光远军队会合。 如果成功，契丹军和杨光远的军队将直接威胁到防御空虚的汴州，后晋朝廷可能会重蹈后梁的覆辙。
耶律德广通率领契丹军队占领了广大河北地区，似乎没有后顾之忧。 然而，在关州之战中，他吸取了失败的教训，采取了谨慎的策略。
他假装撤离元城，伏击古敦丘城的精锐士兵，引诱晋军参战。 金军虽然一再报契丹军已经逃跑，但因大雨而无法追击。 最终，耶律德广采纳了赵延寿的建议，亲自率兵攻打兰州，但晋军顽强抵抗，契丹军始终未能夺取黄河浮桥。
战斗一直持续到深夜，双方都伤亡惨重。 最终，契丹军队分两路逃窜，准备再次进攻南方。 然而，后晋军民并没有因此而气馁。
他们趁势收复失地，契丹军队南下撤退，留下一片废墟。 攻占北州、亳州时，契丹军队虽然假装安慰当地百姓，赐官降服后晋官员，但这些都掩盖不了对中原人民的掠夺和残暴。
契丹军队入侵齐城、马家口时，其真面目暴露无遗，肆意妄为，引起汉军百姓的强烈抵抗。 他们一个接一个地捡起**，收复失地，驱逐契丹军队。
开云元年3月19日，金义武节度让马全杰攻占台州（今河北清远县以北）。 4月，沿河巡金的梁晋率领乡兵赶走了契丹军，收复了德州。
5月7日，后晋卫兵马不军杜豫侯李守贞率军2万人攻打青州杨光远。 6月21日，晋军攻克淄州（今山东淄渤南），击毙刺客刘汉。
青州被围困了半年多，契丹援军被击退，城内粮食枯竭，兵民饿死。 杨光远的儿子承勋被迫投降，打开城门迎官军，杨光远被处死。
5月16日，叶都留下来守守张从根的桌子，赵延昭虽然占领了北州，但手下因为长期离家，急于回国，应该尽快派兵打仗。
后来晋廷命令张从根为北州部署营地，20日，赵延昭放火烧北州城，洗劫一空，然后弃城逃窜，晋军再次占领北州。
6月，后晋下令福州远攻契丹，连根拔起十几个契丹据点。 由于后晋军民的英勇奋斗，第一次南侵时被契丹占领的北州、德州、台州在近半年的时间里被晋军收复，夺取青州的杨光远被彻底铲除。
后晋王朝解除了景延光的侍卫和亲军马步军的统帅职务，由节度的使者高行舟继任，并重新任命桑维汉为枢密使，并命令刘致远为河东节都北营司令，杜崇伟为顺国节都的使者， 和十三节都督出兵防备契丹。
后晋朝廷经常出兵准备再次进攻契丹。
耶律德广的军队到达元氏时，晋廷怕邢州一带的晋军被歼灭，就下令张从根等人撤退，导致晋军匆忙撤退，丢弃**装备，弄得一团糟。
晋帝还命令赵在立退到屯州，马全杰回军野都，张彦泽回屯溍阳，景延光派兵保卫胡梁都。 张从根报告契丹主力逼近邢州后，晋廷担心邢州会失守，再次指示马全杰、皇甫向邢州进军。
然而，后晋军队屡次逃命，无力抵抗，契丹军队趁机南进，掠夺了邢、洛、慈三州，进入了邺都境内。 这一次，契丹军队从幽州南下，占领了邢州等邦，几乎没有遇到晋军的抵抗，主要是由于晋廷军事指挥的失误。
在防御契丹军队第二次南下时，金廷对防御重心的布置没有明确的指导思想和部署，开始计划以邢州为第一道防线，派张全恩等人阻止契丹军队前进， 但又惧怕契丹军队的实力，他命令张全恩撤退，试图守住兰州和溧阳，依靠黄河作为抵御契丹军队的天然屏障。
不过，后晋朝廷并不想让邢州沦陷，命令晋军向邢州进军。 这种混乱的指挥导致统帅们一头雾水，士兵们精疲力竭，抵挡不住契丹大军的强大进攻，最后纷纷撤退。
在玉林典战役中，张从根、马全杰、安先琪率领数万营在香州安阳江以南设阵。 当他们要渡过漳水时，与契丹军会合，边打边撤退，到了玉林原，契丹军到了，皇甫羽和慕容彦朝商量，如果再往前退，敌军骑兵就冲上来，上千晋军就被歼灭了，于是他们列队作战，契丹军从中午打到下午， 两边人多，皇甫羽始终没能脱困。
有人在安阳向张聪根汇报，皇甫被数万契丹军队围攻，但张聪根拒绝出兵。 契丹军见尘土骤然起伏，误以为晋军到了，于是迅速逃跑，耶律德光从邯郸逃往古城，皇甫玉等人返回香州。
张从根与将领们商量对策，契丹人南下，兵粮少，城防薄弱，担心有人在内部反响，主张撤退到溧阳。 后晋将领们没有统一的作战计划，于是张聪根率军撤退，其他人也纷纷逃走，局势混乱。
张从根留下500名步兵防守安阳桥，傅延伦见人手不够，便调往城里调了500名士兵。 16日清晨，赵延寿率领数万契丹骑兵在冀安阳北部列阵，很快渡过安阳河，经香州外向南进军。
赵延寿到达浄阴时，得知张延泽正在从溧阳向香州进军，担心会遭到香州城的驻军和张延泽的军队的袭击，于是于17日撤退。
后金时期在溧阳的张聪根和马全杰没有派兵追击。
杜崇威等将领在阳城与契丹军激战。 后晋军虽然没能继续运粮，但还是坚决抵抗。 然而，由于后晋将领非常惧怕契丹人，所以他们没有看到契丹军队就开始撤退。
在撤退的过程中，契丹大军紧追不舍，后晋军队只能边打边退，一天只能行十多里路，士兵们又饿又渴，非常疲惫。 最终，后晋军被契丹军包围，陷入了绝境。
然而，在关键时刻，马军右翼副排姚元福却提出了出其不意、迅速攻击契丹军的建议。 杜崇伟虽然怕敌，不愿打仗，但将士们坚决要求打仗。
最终，晋将姚元福、张延泽、傅延庆、皇福玉等人不等杜崇伟的命令，突然率领一万多骑兵攻打契丹军，成功击败契丹军，挽救了后晋军的危机。
李守贞率领晋军向北追击20余里，途中发现不少被契丹军遗弃的马匹和**。 耶律德广逃往幽州，集结散兵游勇，严惩在百团围村战役中失败的契丹酋长，除了赦免了为契丹入侵南方最努力的汉族将领赵延寿。
4月，晋帝见契丹军被击退，从兰州返回大良。 参加行动的晋军返回原阵地。