12月15日，医药赛道各板块龙头企业均有所走弱，8月底以来的势头依然存在，部分**年**已“转红”，下半年的强劲上涨明显弥补了上半年的下滑。 对此，自四季度以来，多家私募股权机构已积极布局。
近日，公布了2023年国家医保药品目录的调整，目录中共增加了126种药品。 其中，创新药谈判成功率较高，平均拒绝率较小。 有私募股权人士表示，目前医保谈判政策继续向创新药倾斜，本轮集中采购的下滑符合预期，明年国内创新药企业将密集进入业绩套现期，股价有望有良好表现。 从中长期来看，医药领域可能仍有大型板块**。 看好结构性投资机会
自8月底以来，制药赛道的势头并未减弱。 市场人士表示，科技和医药两大赛道将成为年底A股攻势的主力军，但两者之间也存在“跷跷板”效应，资金在两者之间来回穿梭。 数据显示，截至12月15日，**药、创新药和化学药指数自8月底以来已攀升近20%，而医疗器械和中药指数涨幅超过10%。 恒瑞医药、华润。
三。 9、人福医药、天士力、丽珠集团、华润双河等龙头医疗企业纷纷转红，多家中小流通市值获得“大阳线”。 荣智投资高级研究员包金刚表示，医药行业经历了疫情和医改政策的扰动，经历了长期的实质性调整。 从今年第三季度报告来看，医药行业大部分企业的表现都好于预期。 明年国内创新药企业将密集进入业绩兑现期，有望表现良好。
回顾近期医药行业表现良好的细分市场和标的，反映出的新特点是市场对大型单品的新需求非常抢手。 国盛**药业联席首席分析师胡若碧表示，临床需求仍未得到满足，比如近期**药的爆款，以及针对阿尔茨海默氏症和帕金森氏症的**药，每一轮病谱的变化都会带来重大的投资机会。 广州圆石投资经理李一峰认为，目前医药赛道的机构配置水平处于10年来的新低，行业估值也处于10年区间底部，因此中短期补货需求依然存在。 医药股逐渐成为大型投资机构的长期标准资产，随着政策边际的不断提升，业绩增长的确定性增强，流动性带动行业快速发展，我们继续看好医药赛道的结构性投资机会。 政策继续偏向创新药
近日，公布了2023年国家医保药品目录的调整，目录共增加126种药品，成功率为846%，通过医保谈判平均降价617%。其中，今年共有25个创新药参与谈判，谈判23个，与整体情况相比，创新药谈判成功率更高，平均降幅较小。
安觉资产董事长刘岩表示，今年集中采购谈判结果总体合理，大部分药企都满意。 对于药企来说，虽然产品会减少，但通过集中采购谈判，相关产品的销售会得到保障，患者对产品质量和疗效的信任也会增加，这很可能会增加产品的消费。
黑咲资本首席投资官陈兴文认为，集中采购不确定性的边际效用正在下降，行业竞争格局将逐渐清晰，需求依然强劲。 随着集中采购政策的深入推进和更多药品的加入，将为更多患者带来实实在在的收益，也将推动相关药企在研发、生产、营销等方面投入更多资源，进一步推动医药行业的发展和创新。
2018年以来，医药宏观政策进入大医保时代，政策扰动因素主要影响医药和医疗器械领域，其他政策也分化影响各细分领域。 胡若碧表示，从政策聚焦来看，以集中采购为代表的支付侧政策对药品和医疗器械产品品类一一影响，指向药品各细分领域的产品定价“水分”，被集中采购挤出，直接重塑了医药产品体系。
胡若碧进一步表示，近年来医药产品企业承受了很大的压力，目前支付政策对行业的影响逐渐减弱。 总体来看，集中采购对大多数企业的产品影响不大。
行业环境有望改善
随着近期医药赛道的兴起，一季度以来多家私募股权机构积极布局，多家私募股权机构已将医药布局纳入明年重点交易策略。
由于此次回购股份最新流通股前十大流通股股东的披露，丽珠集团12月14日发布的公告显示，截至12月12日，明星私募基金管理人邓晓峰管理的高一小峰向新丽珠集团378发函970,000股。 根据中药贵州三力近日发布的公告，截至11月3日，上海国盛海通民营企业高质量发展私募投资**合伙企业（有限合伙）新增购入2050万股。 此外，思亿投资苏信第一定向增发**持有冠盛233股股份620,000股; 瑞艺投资盘山二期**私募**新津仁和药业46330,000股。 正新谷投资表示，医药行业接近新周期起点，对未来投资机会更加乐观，医药行业长期逻辑没有改变。 主要有三个因素：一是老龄化和经济发展带来的医疗需求持续增加; 二是我国创新药械开发及其产业链市场大、工程红利和金融优势; 第三，全球范围内医疗技术创新的浪潮式进展，催生了供给侧大单品的不断涌现。 正信谷投资进一步表示，近期美国10年期国债利率下调，降息预期有所升温，全球创新医药医疗器械企业估值受美国货币政策预期影响较大，流动性改善有利于创新医药医疗器械产业投融资。 因此，明年制药行业面临的环境也有所改善。“新的技术创新或会带来新一轮的研发和投资增长周期，这一关键节点突破的长期影响更值得投资者关注。 北信瑞丰经理庞文杰认为。
在庞文杰看来，一些医药行业领军企业在国际化方面取得了新的进展和新的收获，在我国医药市场和资本市场的供给端逐步完成升级换代之后，医药板块未来肯定会有长期的规模化板块。
文章**：中国**日报，中国证券网）。