今天是个好日子：农历正月初五，全世界都在庆祝和欢迎财神。 今天是西方的情人节。 总之，今天是事业和爱情的好日子。
有兴趣的人可能还会注意到，今天也是光伏隆基绿能大哥的24岁生日。 在公司诞生年第一天的清晨，振国先生就隆基如何熬过寒冬发表了精彩的看法。
昨晚和今天早上，春节假期期间的A股终于赢了一次：美国因CPI不达预期的负面影响，迎来了**。 但不太好的是，美股光伏板块首当其冲，跌幅高达5%。 TCL中环合资公司Maxeon（MaxN）是**1129%，在下降者名单中名列前茅。
一些美国光伏概念股被列入下跌名单。
当地时间2月13日，美国劳工统计局公布的最新数据显示，美国1月份CPI同比上涨3%1%，而此前市场预期为29%，未能如预期回归“2时代”; 环比上升03%，高于市场预期的02%。
受此利空影响，昨夜今早欧美**普遍**：道琼斯指数收盘下跌135%，标准普尔 500 指数收盘下跌 137%，纳斯达克指数收盘下跌180%。
都说美国CPI看跌，对中概股有利，尤其是向美出口光伏产品的中国光伏企业，那么为什么会拉低整个美股光伏板块呢？
重要的一点是，1月CPI数据全面超出预期，直接压制了市场对降息的预期，这显然是对美国光伏，尤其是住宅光伏的一大利差。 被称为“新美联储通讯社”的记者尼克·蒂米拉鲁斯（Nick Timiraroos）写道，美国1月份的通胀率高于华尔街的预期，给美联储的降息之路蒙上了阴影，并可能在年中给美联储更多的喘息时间。
2月12日，华尔街**撰文称，2024年是美国住宅太阳能的关键一年。
经过多年的快速和昂贵的增长，美国的住宅太阳能公司在高利率和不太有利的国家激励措施下正在萎缩。 黎明前对幸存者来说是最黑暗的吗？
屋顶太阳能系统融资提供商 Sunshine Finance 于 2023 年 10 月宣布破产。
屋顶太阳能和储能供应商Sunpower在2023年12月的一份文件中指出了部分债务违约的风险，并表示对其持续经营的能力存在“重大怀疑”。 上个月，该公司表示已通过一项削减运营成本的重组计划，理由是销售放缓，部分原因是利率。
微型逆变器公司Enphase Energy在2023年12月的一份文件中表示，将裁员约10人，并在某些地点停止生产，以降低运营成本。
另一家逆变器供应商Solaredge Technologies在1月份表示，将裁员16人，以“使其成本结构与当前的市场动态保持一致”。
高利率正在重创屋顶太阳能业务。 根据将消费者与太阳能安装商联系起来的市场Energysage的数据，今年到目前为止，太阳能消费贷款的平均利率为658个，高于 2022 年第一季度的 2 个45急剧上升。
更糟糕的是，最大的家庭太阳能市场加州在 2023 年削减了屋顶太阳能系统可供电网使用的多余电力**。 这实际上使太阳能对电网的价值平均减少了约75。这也意味着消费者现在需要 8 到 10 年才能在太阳能电池板上实现收支平衡。 Wood Mackenzie的太阳能分析师Zoe Gaston表示，这个**周期比以前长了四年。 虽然加州的新规定确实缩短了太阳能加储能系统的投资**期，但行业分析师表示，市场需要一些时间才能恢复增长，这仅仅是因为电池超出了许多消费者的预算。
美国住宅光伏将继续黯淡。 Wood McKenzie预计，2024年美国住宅太阳能装机量将比2023年减少12个，这是自2017年以来的首次年度收缩。 彭博新能源财经预计，与2023年相比，今年将略有增长，但预计2023年至2030年期间，美国家庭太阳能装机量每年仅增长5个，比该行业2019年至2022年的平均年增长率32个大幅放缓。
太阳能股已经反映出很多悲观情绪：安装商Sunrun和Sunnova Energy在过去12个月中赚了大约30条，而Sunpower已经损失了77条。 太阳能逆变器供应商Enphase和SolarEdge分别拥有42个和74个。
是时候讨价还价了吗？ 虽然全行业的挑战对幸存者来说可能是一个福音，但在该领域赢家通吃的成功之路却不那么明显。 规模确实可以帮助公司降低融资成本，例如，使他们能够借钱并将其作为资产支持提供给投资者。 然而，其他成本，如上门推销和当地维修车队的维护，本质上是局部的和棘手的。 Sunrun 是市场份额最大的安装商，从 2017 年到 2022 年，其每瓦安装成本增长了 13%。 在此期间，其每瓦的销售和营销成本增加了一倍多。
彭博新能源（Bloomberg New Energy）太阳能行业分析师Bol Lezcano表示，他认为该行业最终需要发展成为一个与德国更相似的市场。 到2023年，德国典型的住宅太阳能系统的成本约为每瓦1美元90 美元，而美国每瓦 3 美元。 在德国，太阳能安装商往往是当地的承包商，如电工，他们的管理费用相对较低，不需要高昂的营销成本。
华尔街分析师预计，Sunrun和Sunnova等大型安装商将在未来很长一段时间内烧钱，而Sunpower预计今年将产生适度的自由现金流。 在这些公司真正开始实现这些现金流之前，很难在这场风暴结束时看到屋顶太阳能的彩虹。
在美国光伏概念股中，Maxeon是一家对中国光伏企业并不陌生的公司——它因为瓦片专利纠纷起诉通威，因为BC电池专利纠纷起诉爱旭，这让子公司TCL中环家喻户晓。
2019年11月，股价和业绩持续低迷的Sunpower剥离了制造业务，拆分为两家公司：一家仍名为Sunpower，专注于美国分布式光伏和储能市场; 另一家公司总部设在新加坡，专注于海外光伏制造——这就是maxeon。 当时，中环的股份为298亿美元投资Maxeon，持有288480%并成为其第二大股东，第一大股东是法国的道达尔。
三年后，TCL中环增持并参与增发，持股比例已达2328%，成为maxeon最大股东，道达尔持股比例降至1516%。
回顾TCL中环对Maxeon的投资，绝对是一次性投资"悲惨"这里整理一下追赶碳数的经验。
2020年8月，中环股份与2078亿投资Maxeon891570,000股，入场价相当于人民币233元。
2021年4月，TCL中环支付了3366万美元（约2人民币19亿元））认购Maxeon发行的187万股新股，成本约为18美元。
2022年8月，TCL中环支付2亿美元（该公司公告约13.1元人民币54亿元）认购MAXN可换股债券。
2023年5月，TCL中环支付了4200万美元（约2人民币94亿元）以约28美元的价格额外认购了150万股MAXN股份。
截至目前，TCL中环已累计向MZ的**投资相当于人民币的现金25.91亿元，可容纳 1228570,000股，持有成本相当于约210股89元股。
Maxeon的最后一个交易日**是在5日03 美元。 TCL中环持仓市值仅为6180万美元，相当于4元人民币45亿元，浮亏2146亿，浮亏比例8284%！
其他非流动性金融资产; **TCL Central 2023 中期报告。
此外，TCL中环还持有Maxeon1354亿元人民币的可转换债券将于2027年到期。 TCL中环共向Maxeon投资近40亿元。
事实上，maxeon的股价达到了3在91美元之后，出现了一波不错的**，不是由于性能，而是专利诉讼。
据《华尔街》**2023年12月22日报道，该公司自11月在德国对爱旭提起专利诉讼以来，在荷兰对爱旭提起专利侵权索赔，并提起初步禁令诉讼。 而自从maxeonr的专利纠纷扩大以来，该公司的股价一直持续**。
今年 1 月 4 日，maxeon 报告亏损 267亿美元。 投资者最迫切的担忧是maxeon何时能实现收支平衡？
华尔街九位美国半导体分析师的共识是，Maxeon正处于收支平衡的边缘，该公司在2025年仍将亏损，并有望在2026年实现6700万美元的利润。 因此，maxeon预计将在大约两年内实现收支平衡。 如果要实现这一目标，maxeon必须以平均每年52的速度增长。
然而，Maxeon令人担忧的是其糟糕的财务状况，债务权益比率超过2倍，而债务通常不应超过股本的40%。 更高的债务水平需要更严格的资本管理，这增加了投资这家亏损公司的风险。
2023年第四季度，TCL中环业绩下滑。 该公司声称坐拥 1,800 片硅片和工业 40、领跑行业24-36个月的巨头，扣除非净利润后，单季度亏损200亿元的巨额亏损。
TCL中环股权投资（部分）; *公司2023年中期报告。
如今，即使在成为Maxeon的最大股东之后，TCL中环在财务处理上仍将投资定义为股权投资，Maxeon是其关联公司。
TCL中环2023年中期报告显示，公司对MACEON、Gones等联营公司的投资损益均按权益法入账，尚未计入。 2023年第四季度，公司**Goens，因此提供了Gones的投资盈亏，但由于仍持有Maxeon，因此没有提供21亿的浮动亏损。 这是雷声吗？
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