华尔街早餐调频电台 2024 年 1 月 11 日

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在重磅CPI公布前，标普**指数创两年新高，纳斯达克指数连续四天亏损; Microsoft上涨近2%，创历史新高; 芯片股指下跌，台积电财报发布后跌超1%，但英伟达连续三天创历史新高，收涨超2%，连续五次上涨。

10年期美国国债收益率小幅上升至40%。美元指数回落。

比特币盘中跌破 450,000美元，较前一日高点下跌超过3,000美元，此前美国批准了现货ETF相关规则的修订ETF上市在望，比特币一度上涨超过2000美元

美国石油库存增幅超预期，**抹去盘中涨幅超过1%，收盘下跌至少1%。 美国天然气连续六天停产，从近两个月高点回落。 **连续三次下跌，收于四周低点。 伦敦铜止住了连续八次下跌。

中国市场方面，三大A股指数上午触底反弹，午后走弱，最后收跌，航运全天处于低位，北京证券交易所50指数收涨超1%，午后大消费上涨，白酒、光伏领涨。 美股方面，中国概念股指数连续5年下跌，达达跌超5%，理想汽车跌超2%。 离岸人民币盘中跌超100点，四周来首次跌至719。

**规模中国广场拟备超长期专项国债项目支持粮食安全、能源安全、产业链安全、新型城镇化、乡村振兴等领域。

上海提出32项支持风险投资的措施：扩大实物分销试点范围，大力发展S**; 北京市国资委：着力打造一季度良好开局，进一步推进国资国企改革。

高盛乐观的中国**沪深300指数预计2024年回报率为19%

日本工资增长放缓打压了央行的紧缩预期，日本股指涨超2%至新高。

数字货币里程碑时刻：美国证券交易委员会批准比特币现货ETF相关规则修改，ETF周四交易

openai新年大片上映，GPT商店上线，面向企业客户的新产品也陆续推出。

欧洲股票： 欧洲斯托克600指数收跌018%。德国DAX 30指数收涨001%。法国CAC40指数下跌001%。英国富时100指数下跌042%。

A股上证综指收于2877点70分，下降0分54%。深成指数收于8922点79分，下降0分55%。创业板指数收于1743点20分，下降0分43%。

债券市场截至债券市场结束时，基准美国10年期国债收益率约为403%，当日上涨约2个基点; 两年期美国国债收益率约为436%，与周二同期大致相同。

商品： WTI收盘下跌0$87， 下降 120% 至 7137美元桶。 布伦特原油收盘下跌0$79， 下降 102% 至 7680美元/桶。 COMEX收盘下跌02027年为26%8 盎司

国内宏观

* 泰晤士报：10年期美国国债收益率再次突破25%，稳定预期的政策应该越来越早。 华泰**认为，10年期美国国债收益率跌破25%意味着：降息引导资金费率下行; 银行负债成本居高不下，存款利率需继续下调; 美国债券利率逐步下降的可能性很高，中美之间的利率差距被压缩。 地方政府计划储备超长期专项国债项目。 **据悉，这些地方正在规划项目支持方向为粮食安全、能源安全、产业链安全、新型城镇化、乡村振兴等领域。这些领域也是2024年经济工作的重点。 2023年底召开的**经济工作会议提出，2024年要做好“三个总体规划”，即统筹扩大内需、深化供给侧结构性改革，统筹新型城镇化和农村全面振兴，统筹高质量发展和高水平安全。 国家政府主任郑沙杰主持座谈会，并继续定期与民营企业沟通。 郑沙杰表示，下一步，国家将认真梳理与会企业家的意见和建议，建立跨区域、跨部门协调和解决问题的机制，立足大局，相互推论会同有关部门，依法加大民营企业产权和企业家权益保护力度。国家印发了《城乡冷链和国家物流枢纽建设预算投资专项管理办法》。 其中，提到物流基础设施弥补了项目的短板。 重点扶持已列入国家物流枢纽、国家骨干冷链物流基地、国家示范物流园区年度建设名录的项目，弥补基础、公共、公益设施短板。

上海提出32项支持风险投资的措施：扩大实物分配试点范围，大力发展S。 上海市政府出台的《进一步推动上海市股权投资产业高质量发展的若干措施》强调，要推进QFLP试点创新，拓展投资领域和投资方式，优化试点申请和变更流程，促进主权、养老金、捐赠、高校等机构投资者通过QFLP试点投资主体。 北京市国资委：一季度下大力气做好开局，进一步推进国资国企改革。 北京市国资委会议强调的其他重点工作包括：今年的国有企业腐败系统治理聚焦共性突出问题，深化成果应用，补齐制度缺陷; 充分利用信息技术，加强对国有资产的监管。 常州官宣进入“万亿俱乐部”，江苏成为首个GDP超过万亿元的五个城市。 新一代气象超算系统完成，算力提升65次。 嫦娥六号计划于今年上半年发射。 中美双方举行第十七次国防工作会议。 中方表示愿在平等尊重的基础上同美方发展健康稳定的两军关系，共同落实两国元首在旧金山首脑会晤达成的重要共识。 中方强调，在台湾问题上绝不妥协、绝不让步，要求美方恪守一个中国原则，切实履行有关承诺，停止武装台湾，反对台湾“独立”。 中方敦促美方减少在南海的军事部署和挑衅行动，停止为个别国家的侵权和挑衅行为提供支持。 高盛看好中国**，预计2024年沪深300指数的回报率将达到19%。 高盛（Goldman Sachs）也MSCI中国指数预计2024年回报率为17%，两大指数**的回报率来源于，企业盈利有望增长约10%，中国的政策正在有效实施国内企业

在AI芯片需求的支撑下，台积电第四季度营收高于预期，与历史高位持平。 台积电宣布2023年12月营收同比下降84%，延续了11月两位数的环比降幅，全年营收同比下降45%。周弘毅、冯伦等创业者组织团找董宇辉，了解网红经济。 周弘毅在微博上晒文透露小组学习的前一天，1月9日，董宇辉个人工作室官方的《与许同行》。抖音账号开第一次直播广播开始了3个小时直播间后销售已经突破15亿元，在抖音商品总榜上排名第一，在直播间点赞数突破11亿。当天粉丝人数比开播前增加了300多万。 董宇辉新号首播超亿元，**连锁店脱离东方精选自营。 从表面上看，《东方选》和《与慧同行》的直播间具有“内部赛马”的寓意，但是，由于《与慧同行》是东方精选公司100%控股的，所以这次比赛对东方精选公司本身的表现并没有太大影响。 董宇辉在直播中透露，《与慧同行》将探索书籍、文化、旅游的可能。 据知情人士透露，未来知识支付领域或将进行探索。 年初第一只退市的股票诞生了：*ST华谊即将退市。 *ST华谊公告，上海证券交易所决定终止公司上市，公司不进入退市期，将于2024年1月16日终止上市退市。 国内首例阿尔茨海默病生物药获批，该药每年费用超过10万元，供海外患者使用。 海外宏观

日本工资增长放缓打压了央行的紧缩预期，日本股指涨超2%至新高。 11月日本劳动现金收入同比增速大幅放缓至0.0，超出预期2%，实际工资下降幅度超过预期3%。 日本央行本月增加了按兵不动的理由，本月加息的可能性有所下降。 日经225指数继续收于历史高位，东证指数收于1990年以来的最高水平。 日本股市经历了“30年周期”：从“38916到7054”下跌了20年，花了15年时间才涨到新高。 随着日本通胀持续上升，“便宜得离谱”的日股吸引了“股神”沃伦·巴菲特等外国投资者的目光，日股在过去一年屡次刷新历史纪录。 美国银行认为，日经225指数今年有望创下13%的历史新高。 给降息泼冷水？ 欧洲央行副行长：欧元区经济将再次陷入低迷。 欧洲央行副行长德金多斯认为，欧元区经济将在第四季度收缩，连续两个季度的经济收缩意味着技术性衰退，近期经济前景疲软。 另一位欧洲央行执行委员会成员伊莎贝尔·施纳贝尔（Isabel Schnabel）表示，近期经济前景仍然疲软，与央行**一致。 两人都重申，欧洲央行的决定取决于数据。 ** 此前，欧洲央行暗示本月政策将保持不变，两份声明都与这一暗示一致。 红海航运危机发酵：12月集装箱运力下降20%，周运价上涨115%。 分析人士预计，红海危机或会继续发酵，短期内航线仍需延误，运价普遍居高不下且波动。 霍华德·马克斯最新声明：轻松赚钱的时代已经结束，赚钱变得更加困难。 橡树资本联合创始人霍华德·马克斯（Howard Marks）直言不讳地表示，市场不应继续以“金发姑娘心态”进行投资，未来几年基准利率将在2%至4%左右，而不是0%至2%，投资环境发生了巨大变化。 数字货币里程碑时刻：美国证券交易委员会批准比特币现货ETF，周四交易。 美国证券交易委员会（SEC）有史以来首次批准了对比特币现货ETF相关规则的修改获准上市交易的11只ETF于周四开始。对于美国证券交易委员会来说，这一批准是一个罕见的妥协，美国证券交易委员会（SEC）现任主席Gensler和他的前任克莱顿（Clayton）已经拒绝了10年的许可。 海外公司

亚马逊历史上最严重的裁员规模更大：**和游戏直播部门在新的一年里裁员了数百人。 其中，Twitch直播平台裁员约500人，占员工总数的35%。 亚马逊高管承认，他们将重新分配业务投资，并表示“科技领域的许多公司正在根据对未来增长的保守观点来调整其组织规模。 Microsoft 正在引入一种新的显示体验，其中包含多个显示器上可用的所有语音访问功能。 Windows 11 操作系统的用户不仅可以与他们当前使用的屏幕进行交互，还可以快速切换到另一个显示器。 用户还可以使用拖放功能将文件、应用程序和文档从一个显示器移动到另一个显示器。 这些新功能即将登陆 Windows 11 Build 226352915系统。 OpenAI在新的一年里发布，GPT商店上线，面向企业客户的新产品也来了。 由 OpenAI 推出GPT Store 相当于苹果在大型模型领域的 App Store，面向小型企业客户的 ChatGPT 团队。 这凸显了OpenAI正在不遗余力地保持其对竞争对手的领先地位。 如果成功，它将标志着一个新的时刻——人工智能技术变得更加平易近人、有用和有利可图。 ces

CES 2024首日快递：XR新品亮点满满，国产品牌表现亮眼。 本届CES有4000多家参展商。 中国参展商占总数的四分之一以上，仅次于美国公司。 在参展的国产XR品牌中，雷鸟创新重点关注AI端能力大幅提升的“X2”系列AR眼镜，以及全新雷鸟X2 Lite; Xreal 推出 Xreal Air 2 Ultra，这是其 AR 眼镜 Air 2 系列的旗舰型号; Pimax展出了Pimax Crystal，这是业界首款8K双模VR头显，此前在CES 2024创新奖上获得了“XR技术与配件”类别的荣誉奖。 创维XR展出了三款产品：搭载Micro OLED屏幕和单眼4K分辨率的Pancake 2、生产力工具Pancake 1和智能屏幕投影玻璃AR A1。 CES 2024展现了汽车行业的新趋势：电动汽车的普及正在减弱，AI正在成为一种趋势。 除了今年炙手可热的AI板块，汽车自动化和智能技术仍是CES的“明星赛道”之一，AI智能座舱成为焦点。 在CES 2024上，将有700多家汽车和移动技术领域的参展商参展，包括梅赛德斯-奔驰、宝马、本田和现代起亚等领先整车厂，以及博世、大陆、现代摩比斯和法雷奥等一流连锁巨头。 Microsoft：PC合作伙伴可以运行Xbox游戏，与沃尔玛合作推出AI个性化购物功能。 1、燃料电池|氢技术在不断发展。 近日，哈尔滨工业大学重庆研究院旗下宜翔氢动力无人机团队完成了青沟30型氢动力复合翼无人机的单次连续飞行试验，成功打破了国内同类型氢动力无人机的试验纪录，续航力达到国际先进水平。 不久前，天津大学焦奎教授团队成功研发出超高功率密度质子交换膜燃料电池，其性能几乎是主流同类产品的两倍，相关成果已发表在国际权威能源研究期刊《焦耳》上。

点评：据中国协会统计，2023年11月中国燃料电池汽车销量共计1000辆，同比增长+1725%，2023年前三季度燃料电池汽车销量为4291辆，同比增长+554%，已经超过了2022年的全年销量，而按照往年的发展趋势，第四季度是燃料电池汽车的高峰期，今年燃料电池汽车销量或将创历史新高。

高铁|根据国家铁路集团发布的信息，2023年，国家铁路将完成36个8亿人，391亿吨，均创历史新高。 受此影响，铁路运营效率大幅提升，全国铁路运输总收入达到9641亿元，同比增长39%，利润总额达到历史最佳水平。

点评：铁路作为一种大容量、快捷、安全、环保、低成本的运输方式，在促进经济发展方面发挥着重要作用。 客运方面，随着人们出行需求的增加，铁路运输可以提供更加便捷、舒适的出行选择，促进旅游、商务等行业的发展; 在货运方面，铁路运输在保障物资流通、促进产业合作方面发挥着不可替代的作用，尤其是在物流链上。

AI芯片|据悉，英特尔在1月10日举行的CES 2024展会上宣布，将进军汽车市场。 英特尔将发布一系列AI软件定义汽车系统级芯片（SDV SoC），与高通和英伟达竞争，并在汽车芯片市场站稳脚跟。 英特尔表示，他们的新汽车芯片将采用最新的AI PC技术，以满足车辆的耐用性和性能要求，并实现最理想的车载AI功能。 首批车载AI芯片预计将于2024年底上市，目前英特尔正积极与多家主机厂进行谈判。

点评：随着智能汽车市场的快速发展，汽车AI技术成为各大芯片厂商竞争的焦点。 英特尔进军汽车AI芯片市场，将进一步推动智能汽车的发展，为消费者提供更加智能、安全、高效的驾驶体验。 同时，工信部近期制定的汽车芯片标准将为整个行业提供统一的规范，推动汽车芯片技术的创新和进步。

铁路|2024年中国铁路集团工作会议提出，加强综合交通通道、枢纽、网络跨区域、跨模式融合，继续扩大铁路有效投资，适度推进铁路基础设施投资，创新投融资机制，着力推动铁路转型升级。 持续深化铁路工程建设、装备制造、安全保障、运营管理等重点领域关键核心技术创新和产业化应用，推动新能源、节能环保技术在铁路应用。 此举对核心零部件和材料制造商以及相关基础设施领导者都有好处。

点评：“十四五”规划确定的102个重大项目中的铁路项目有序推进，铁路建设投入发挥了重要作用。 据悉，2024年，铁路部门将重点抓好“十四五”确定的102个重大项目中的铁路项目，加大落实新藏、边境铁路等国家战略走廊项目，积极推进长江高铁、滨海铁路等重点项目建设， 西部新建陆海走廊，沪苏湖高速铁路、杭义乌温高速铁路等优质项目建成投运，确保完成年度投产任务和体力工作量。

风力|据中国电力工程咨询集团公司消息，1月7日，由中国能源建设、中国电力工程、中路股份有限公司联合承建、中国电力工程安徽省研究院承建的“鸡溪高空风力发电新技术示范项目”成功发电，成为我国首个并网兆瓦高空风力发电示范项目。

点评：高空风力发电是一项充分利用高空风力资源的创新技术，利用独特的设备组合完成对高空风能的捕获和吸收，将捕获的风能转化为机械能，并带动发电机组旋转，实现连续稳定的发电。 高空风能的高度一般在500-10000米之间。 与海上和陆上风能相比，高空风能具有功率密度高、风向稳定等优点，具有较大的开发利用潜力。

储能|据悉，2023年，我国新能源储能装机规模将再创新高。 据中关村储能产业技术联盟统计，截至2023年12月底，我国新能源储能累计装机容量已达34个5 瓦 745GWh，功率和能源规模均同比增长150%以上。 其中，2023年新增储能装机容量将达到21个5 吉瓦 466GWh，是2022年新投产规模水平的三倍。 中关村储能产业技术联盟副秘书长岳芬预计，2024年国内储能市场规模将保持较快增长，全年新增装机量超过35GW，单年新增装机量将连续三年超过累计装机量。

点评：从需求端来看，全球电表前端储能依然强劲，2023年，中国、美国、欧洲将陆续宣布加大可再生能源建设，未来中美仍将是全球电表前端储能最重要的市场。 其中，在技术创新和持续降本的驱动下，锂电池储能的LCOE接近抽水蓄能，应用规模将持续扩大，行业龙头有望受益。

知识产权|据了解，在本轮地方机构改革层面，北京、上海、重庆的知识产权局直接隶属于相应城市人民，江苏、湖北、海南、陕西、辽宁、河南等省的知识产权局直接隶属于相应省份的人民办公室。 充分说明地方管理对知识产权工作的高度重视，今后其他省市也不会被排除在跟进和调整之外。

点评：“2024年是实施'十四五'规划的关键之年，做好知识产权工作具有重要意义。 国家知识产权局局长沈长宇在年初国家知识产权局局长会议上表示，要深入贯彻落实知识产权强国建设纲要和“十四五”规划，从源头上保护知识产权， 以转化应用为牵引，以体制改革为契机，全面加强知识产权的创造、保护、管理和服务，加强知识产权保护国际合作，努力开创知识产权发展新局面，更好地服务于社会主义现代化国家的建设。

韩国央行公布了利率决定。

澳大利亚的商品即服务（11月）账户。

意大利工业生产（11月）。

欧洲央行管理委员会成员鲍里斯·武伊契奇（Boris Vujcic）的讲话。

瑞典央行副行长Per Jansson发表讲话。

2024 年版 CES 继续举行。

美国12月CPI。

纽约联储主席、美联储三把手约翰·威廉姆斯（John Williams）发表讲话。

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