关键要点。 SW通信行业2023年全年业绩预测中，创业板部分披露率最高，约为6250%。分板块来看，A股主板、创业板、科创板、北交所披露率为5312%/57.71%/54.50%/4.51%。信通主板、创业板、科创板、北交所披露率分别为6167%/62.50%/50.00%/0.00%，主板和创业板的披露率高于A股相应板块的整体披露率，科创板和北交所的披露率低于A股整体对应板块的披露率。
软件通信行业业绩预测率仅为3038%，低于整体A股市场，但业绩提升率接近一半。 从业绩预测类型来看，在A股市场披露业绩预测的公司中，有1165家公司处于一种预幸福状态（增长前略有增长，持续盈利，亏损略有增加），占41家73%。在SW通信行业已披露的79家公司中，业绩良好（增长前、持续盈利、扭亏为盈、小幅增长）的企业数量为24家，占30家38%，预幸福率整体低于A股; 业绩担忧（略有减少、预减持、持续亏损和首次亏损）的公司数量为55家，占69家62%，其中22家持续亏损的公司中有14家收窄亏损，占持续亏损的63家64%，占SW通信行业79家披露公司中的17家72%。因此，如果考虑已经收窄亏损的公司，SW通信行业披露的79家公司的整体业绩提升率为4810%，接近一半。
利润端近半数企业同比有所改善，头部企业有望带动行业整体大幅增长。 根据业绩预测的中位数，软件通信行业79家公司的母公司归属于母公司的总净利润为5659亿元（同比+85..）65%）；从非归属母公司中扣除的净利润总额约为3987亿元（同比+440..）61%），主要是由于部分大型龙头企业业绩快速增长，部分企业亏损明显收窄。其中，恒通光电、中际旭创、润泽科技2023年归属母公司预计净利润和扣除非归属母公司净利润（中位数）均位列前三，共计6167亿元（同比+53..）95%）/59.46亿元（同比+60..）03%），我们认为龙头企业有望带动行业利润端的整体增长。
投资策略。 根据披露的SW通信行业2023年度业绩预测，行业整体利润端有望实现同比大幅增长，主要受益于部分大型龙头企业业绩增长和部分企业亏损大幅收窄。 细分方面，建议关注数据元素产业链和AI大模型中对算力、光模块等行业的需求，建议重点关注运营商、设备制造商、光模块、数据中心等领域的龙头企业。
以上内容仅供参考，不构成投资建议，仅供参考。
参考**：2024年2月22日万联**通信行业跟踪报告：利润端近半数企业同比有所改善，行业整体有望大幅增长。
特别免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议。 投资者应自行承担风险。
本文由投资顾问编辑：尚亚雄 a1290623030001。