上市公司的股价可以预测吗?

小夏 财经 更新 2024-02-07

如果我们能**一家上市公司的股价,那么投资可能很简单。 问题是:

股价真的可以**吗?

答案就像著名的英国政治喜剧“是的,财政大臣! 常务秘书汉弗莱说:“是的,但同时,你不能。 这个看似搞笑的答案,其实并没有错。

让我详细解释一下。

我们来谈谈为什么股价不能**。 股价走势是未来事件,未来是无可比拟的。 这里有一个悖论,如果未来可以改变,那么未来可以通过改变现在来改变。 然后,原来的**的未来就变成了虚假的未来。 最终的结果是未来是不可能的。 此外,影响未来的因素还有很多,蝴蝶效应即使很小的变化也会对结果产生巨大的影响。 复杂性如此之高,以至于即使是最快的计算机也无法计算出准确的结果。

例如,股票价格在理论上是买卖双方交易的结果。 目前,A**市场账户总数约2亿,活跃账户约4000万。 如果要**股价,就需要4000万甚至2亿账户对应的投资者的买卖行为。 而人的行为是非理性的,如果伊利股价暴跌,很可能是投资人要结婚了,卖了**准备交彩礼。 这是怎么回事**?

如果只是买家和卖家的行为,也可以进行监控。 然而,现代金融已经变得非常发达,金融衍生品层出不穷,金融体系变得非常脆弱。 即使在美国等发达资本市场,CDO等衍生金融工具也最终导致了2008年的全球金融危机。 一个**,不只是多头和空头。 质押、担保、对冲、对赌、套利、掉期等衍生金融工具数不胜数,都会影响股价。 可以说,与**股价相比,去蓝天是一件简单的事情。

我们来谈谈为什么股价可以**。

从理论上讲,无论是买卖双方的行为,还是衍生品的交易行为,交易所都可以实时监控和记录。 上交所和深交所可能不知道投资者为什么买入和卖出**,但他们知道何时以及以什么价格买入。 在一定程度上,可以猜测股价的方向。 交易所采用撮合交易,后台可以清楚的看到买单数量和卖单数量。 使用计算机系统,可以粗略地计算出**的价格范围。

具体到某个**,投资者可以根据筹码结构等交易信息大致做出长期趋势判断。 如果持有**的机构比例大,未来很有可能是**; 相反,如果持有者数量较多,则未来很有可能被持有。 其背后的逻辑是,机构持有者更关注基本面,所持公司基本面比较优秀,未来可能性更大。 这一定律也可以通过统计数据和历史回溯测试得到证实。

如果机构投资者中有更多的公开发行,那么未来的概率就会更高。 由于大多数公开发行都有完善的管理体系,管理者更倾向于价值投资和基本面投资,他们选择的公司也不差。 相反,如果这个**私募**大部分都成立,那么未来很有可能是**,而且很有可能是“A”。

这其中还隐含着一个逻辑,那就是基本面好的公司未来股价会**。 这一定律在美国被沃伦·巴菲特(Warren Buffett)发扬光大,并被“中国巴菲特”用来愚弄中国的股东。 如果我们深入思考,我们知道基本面好的公司的股价不一定是**。 可能资本市场不等看,估值不仅不涨,反而持续下跌,导致业绩好,股价下跌。 这个时候,如果公司采取增加分红、增加回购、公司注销等措施,股价肯定会由跌转涨,而且会暴涨。 比如Meta最近宣布将回购500亿,股价飙升20%,对于这么大的市值公司来说,有这样的涨幅,实在是令人羡慕。 500亿美元的回购规模,堪比过去所有A股公司的回购。 因此,对于A股上市公司来说,只有分红,或者回购注销企业,基本面好的时候股价可以**。 这样的公司,在国内头等舱票务市场,可能占比不超过01%。

此外,单独说,技术分析(划线)是事后的想法和无效的,没有逻辑和统计的经验数据来验证技术分析的理论。 心理学是可以解释的,但心理学本身是形而上学,不能作为理论基础。 技术分析本身比猜测要好。 盲目猜测都是基于概率的,技术分析因其自身的适用性而易于使用。

所以,最后,它又回到了那个无稽之谈:找到具有良好基本面和交易的公司,然后让自己听天由命。

PS:最近我一直在研究药企,确实很难分析,但未来医药绝对是一个潜在的方向,没有研究是不可能做到的。 当研究结果可用时,它们将被共享。

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