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三季度，上市金融科技公司以规模突破、业绩稳步增长交出答卷，为四季度审慎经营和风控优化创造了空间。
从三季度业绩数据来看，金融科技行业延续了前两季度的增长势头，主要金融科技上市公司业绩均实现稳步增长。
在营收和利润增长的背后，金融科技公司主营业务的便利贷款规模和贷款余额持续保持正增长，凸显了行业资产短缺背景下，金融科技领先平台优质资产对金融机构的吸引力不断增强。
在开放平台的支持下，金融科技的场景赋能和技术服务输出模式日趋成熟，不仅增强了其在周期中的业务韧性并持续增长，也进一步放大了其在助力普惠金融高效发展中的作用。
分解增长因素可以看出，金融科技公司的业绩是由结构优化和质量增厚驱动的。 从行业来看，奇孚科技、新业科技、乐信等一线平台营收和资产增长保持稳定，小盈科技、嘉银科技等后排玩家追赶高速增长，行业整体结构趋于优化。
从公司角度来看，一方面，金融科技公司不断拓展科技、小微普惠、海外和电商等业务，优化主营业务结构另一方面，我们将尽一切努力改善客户基础和资产结构，降低信用风险，以更好的资产质量推动可持续增长。
三季度，金融科技上市公司深化客群运营，平均用户额度、贷款期限、再贷款利率、优质客户占比总体保持稳定提升态势。
在资产结构和资产质量的正向驱动力下，金融科技公司持续降低信用风险成本、获客成本、运营成本，实现稳定的佣金收益率。
至此，形成了规模和质量的正向循环，让金融科技上市公司构建了更大的业绩灵活性。 例如，得益于集团客户群战略的不断深化和稳健的风控策略，新业科技持续瞄准优质客户，将风险指标保持在较低水平。 第三季度，新业科技优质用户占比超过80%，逾期90天以上率为167%，继续优于行业水平。
除了结构优化降本增效外，对小微普惠和消费者保护的投资也增加了金融科技上市公司的健康背景。 以普惠为基础，以科技为驱动，金融科技的增长势头持续增强。
调整结构，稳定质量
三季度经济持续复苏，消费需求回升，市场活力增强，为信贷服务市场发展带来机遇。
央行统计数据显示，前三季度，家庭短期消费贷款增加4600亿元，同比增加3493亿元家庭经营贷款增加297万亿元，同比增加6584亿元。 普惠小微贷款余额同比增长24%1%，比各种贷款增速高出13%2个百分点。
金融科技公司作为金融服务主体的重要联系人，紧跟市场节奏，实现了业务稳健增长。 从三季度报告来看，上市金融科技公司贡献了贷款规模大幅增长，贷款余额持续突破。
排名前三的公司齐富科技、乐信科技、新业科技分别贡献了1231笔贷款48亿元、633亿元、513亿元，同比增速超过10%。 相比之下，小盈科技、嘉音科技等二线平台在促成量和贷款余额等方面增速更高。
其中，小鹰科技贡献贷款额294笔62亿元，同比增长486%；嘉银科技贡献规模242亿元，同比增长624%；亿人金科促贷款98亿元，同比增长5556%。小盈科技和易人金科贷款余额增速达到。05%。
资产池不断扩大，为佣金收入奠定了基础，最终反馈到第三季度的损益表中。 第三季度，启富科技、乐信、鑫业科技、嘉音科技、小盈科技、易仁金科均实现营收增长，嘉盈科技（64%）、小盈科技（56%）、易人金科（56%）均实现营收增长。
在利润方面，公司喜忧参半。 头部奇富科技、乐鑫的利润增速相对较高，但还不如嘉音科技、小盈科技、易人金科（含三大业务）等第二梯队整体增速达到净利润增速1%。
对比各公司的业绩，从增长指标来看，小盈科技持续高位增长，处于行业领先水平。 第二季度，小盈科技实现营业收入122亿元，同比增长48%;实现净利润366亿元，同比增长9725%。
拆解金融科技公司三季度利润增长，除了有息资产规模的支撑外，还取决于资产结构的调整和优化，以及由此带来的质量收益。
本季度，行业资产短缺加剧，信用风险上升，金融科技公司面临两大成本：获客和风险损失。 为了从源头上应对风险，金融科技公司提高了客户群体运营的质量和效率，优化了资产结构分层，最大限度地提高了优质客户群体的比例。
同时，在获客层面，金融科技公司更注重从精细化运营的角度盘活存量，以及通过嵌入式金融和RTA信息流获取增量。 这样一来，优质客户相应的信用风险成本就会降低，盘活存量将直接促进获客费用和运营成本的降低。
在客户定价稳定甚至降低的情况下，基于更低的资金成本、更低的获客成本、更低的风险成本、更低的运营成本，最终的结果是佣金收入的稳定水平。
金融科技公司资产结构的优化可以从较高的贷款额度、较长的贷款期限和较高的再贷款率中看出。 第三季度，奇富科技平均贷款额度为8800元，平均贷款期限为112个月，重复借款利率为915%；乐信平均贷款期限12900元，平均贷款期限131个月，重复借款利率为901%。嘉银科技平均金额10972元，同比增长8%，重复借款利率提升至715%。
在新用户方面，金融科技公司加强了信用导向，技术与场景的结合提高了获客转化率，从而降低了获客成本。
三季度，嵌入式金融新增信贷用户数环比增长约46%，助力单季度新增信贷用户数达180万，新增信贷用户数达90万，为2024年以来单季度最高水平。
乐信在第三季度对新的客户模式和战略进行了重大升级，信息流获客效率较第一季度提升了38%5%。新客户批准率、交易用户数量、促成贷款金额均较对照组提升20%以上早盘指标下跌了近20%。
资产端持续优化扩容，为金融科技公司打通量抵销通道，实现佣金收入和资产质量的正循环，建立了规模效应支撑。
防范风险，注重效益
尽管前几个季度的增长为金融科技上市公司建立了较强的业绩韧性，但审慎经营仍是所有企业应对未来的共识。
共识背后，金融科技公司已经从高速成长迈向求实稳健的高质量发展阶段。 高质量发展的一个重要标志是，技术在金融科技公司场景整合、资金准入、运营管理等方面的引领作用不断增强，既需要满足降本增效的需要，又需要穿透风险，实现质量可控。
第三季度实现营收和利润增速50%+的小鹰科技首席财务官郑福亚表示，未来仍致力于实现营收和利润的长期均衡增长，为实现这一目标，将在密切关注市场动态的基础上，充分考虑获客成本和风险控制，确保营收和利润持续增长。
对于四季度，乐信CEO肖文杰表示，展望四季度，面对复杂多变的外部环境，我们将继续秉持审慎经营的原则，把风险管理放在首位，持续推进风险化减和资产质量提升，着力平衡增长与资产质量。
不仅资产端风险防范前置，资金端风险控制也收紧。 相比之下，金融科技公司对信用风险的洞察力最深，在风险控制方面可以更加灵活和主动。 这也将使金融科技公司能够与更多的金融机构合作，进一步丰富融资渠道。
除了加强风险控制外，金融科技公司还在无信用风险的情况下拓展科技业务，以TOB方式向金融机构输出专有信贷解决方案。 这不仅可以开辟新的增长点，还可以加强与金融机构的合作，形成与资产业务的协同效应。
例如，乐信数码第三季度业务增长迅速，合作交易额环比增长59%，与多家城商行、农商行的合作得到加强，商业化能力进一步提升。 嘉银科技已帮助6家金融机构成功上线自营业务平台，技术转B业务提升显著。
在基本面稳定的前提下，金融科技公司更加注重长期性和业务可持续性，并从增长中寻求收益。 基于金融科技业务的实践，三季度上市金融科技公司更加注重服务实体经济、小微普惠金融业务、消费者保护等。
完善小微金融服务是普惠金融高质量发展的目标，也成为金融科技公司的责任。 第三季度，Xwin科技充分发挥“纽带”作用，通过陆续推出的“微光计划”、“赢新计划”和“城市之光助推计划”，持续加大对小微企业、个体工商户、新市民群体的支持力度。
新业科技持续加大对小微金融服务的战略投入，进一步优化和降低国内市场平均贷款利率，满足更多小微业主和个体工商户的需求，实现普惠金融服务的更广覆盖。 第三季度，新业科技共服务约44家8万户小微用户和个体工商户便利贷款123亿元，同比增长9%。
乐信普惠“小店烟花计划”缓解了小微微企业资金“卡住”的问题，通过高额度、快速审核、服务好、成本低四大特色服务助力实体经济发展。 目前，乐信普惠已为超过400万家小微企业和个体工商户提供优质金融服务，交易额超过350亿元。
今年以来，金融科技上市公司纷纷加大对消费者保护的投入。 第三季度，小鹰科技通过自主核心技术和专项研发的积累，构建了“五位一体”的消费者权益保护体系——WinProt Win Protection System，具备防欺诈和黑行业防范、数据安全、高效客户服务、创新技术赋能、用户消费者保护教育五大重要功能。
第三季度，乐信升级消费者维权措施，通过强化数据安全管理体系、提升反欺诈保护能力、加大智能客服应用、加大对金融黑行业的打击力度，为消费者构建了全面的安全防火墙。
当消费者权益与商业利益共生共荣时，金融科技也将达到一个新的高度。