中欧** 周伟文看好猪周期的下一次逆转，因此第一个重仓布局在牧原股份，权重为669%，比第二重的股票春秋航空高出3%85%的权重要大得多。 就比例而言，它高于（6.69-3.85）/3.85=73.77%。
数据**：东财精选数据，截至2024年9月30日，显示持仓**不代表投资建议。
在《中欧新蓝筹混合A股2024年中期报告》中，周伟文表示，报告期内，**基本维持年初投资组合，市场继续增持繁殖和流行病受损种群我们认为，这两个行业的企业盈利有望在今年甚至明年大幅改善。 在宏观经济复苏不那么强劲的背景下，这种确定性不亚于市场预期的高性能增长相对稀缺。
我对市场很好奇第一个重仓的净值权重远大于第二个重仓的权益权重如果您找到了，请在他们的季度或中期报告中查看他们对行业或未来的看法。
接下来是筛选过程。
要求为部分股混合型、灵活配置型、普通型、平衡型混合型，第一重股占资产净值的比例比第二重股占资产净值的比例高出70%以上——符合要求的有363只。
除去2024年下半年上任的经理人，还剩下344人。
如果经理超过3年，将剩下284人。
截至2024年6月30日，机构持有金额大于1亿元**，仅保留1种多股，其余53**最终筛选。
这53只**股票按机构投资者持有的金额降序排列。 持有较多的机构有周海东、高远、曲静、杨金金、王伟、曹明昌、周伟文、朱绍兴等。
数据**：东财选择数据，截至2024年12月8日。
或按上表顺序，显示53**第一重股、第二重股、**资产净值比率数据。 本文开头提到的周伟文的第一个重仓是牧原股份，第二个重仓是春秋航空......
数据**：东财精选数据，截至2024年12月8日，显示持仓**不代表投资建议。
杨萌现3**，首批重股为贵州茅台（出现2次）和宁德时代;周海东出场3**，第一重仓位为紫金矿业;曹明昌现身2**，首批重股为宁波华翔;冯明远在2**中出现，首批重股全是普泰来;甘传琦在2**中出现，首批重磅股均为高考股;江秋杰现身2**，第一个重仓是贵州茅台;
接下来我就来看第一只重股——其实也可以看出，管理人对未来行业走向是看好的。
如果**经理多次出现，只保留一个，但杨萌保留两个，因为第一个重仓股票不同，剩下46个**（46个重仓股票是22家公司，不包括重复）。
46只重磅股，其中：贵州茅台出现了23次，具体的**经理我就不一一列举了，大家可以看表格。
三星医疗出场2次，都是华**，经理是石雨欣和周一鸣。
腾讯控股出场2次，**经理是泰康**黄成阳和富国**王云怡。
其他19家公司都只出现过一次。
这22家公司根据12月8日**数据的总市值从高到低排名如下。
数据**：东财精选数据，2024年12月8日**数据、持仓**显示不代表投资建议。
从表中数据来看，宁德时代、海螺水泥、普泰莱、CTI、高测检测、高采股份、宁波华翔、世晶科技等目前处于近一年的低位。
腾讯控股、贵州茅台、宁德时代、牧原股份等，我就不多说了，我会选择其中的一些进行简要的扩张。
1. 中海油. 民生嘉音**王亮首重仓股，首重仓占830%，第二重存京沪高铁仅占456%，要高得多。
数据**：东财精选数据，截至2024年9月30日，显示持仓**不代表投资建议。
中海油的主要产业是石油石化。
在第三季度报告中，王亮表示，“在结构方面，我们仍然乐观大消费、高端制造、高红利三大类资产。 股价表现方面，大消费和高股息资产表现较好。
高股息资产普遍受惠于中长期利率下调带来的估值重估。 我们比较看好两类高股息资产，一方面是具有垄断资源优势的资产，主要集中在石油、煤炭等;另一方面，存在业务稳定、垄断地位稳定的资产，主要集中在铁路、电信运营商、高速公路等资产领域。 ”
2.长江电力。 鹏华**包秉华首重仓股，首重仓占361%，第二重仓股科思创股份仅占163%，这要高得多。
数据**：东财精选数据，截至2024年9月30日，显示持仓**不代表投资建议。
在第三季度报告中，鲍炳华表示，展望未来，许多优质**经过不断调整，估值性价比表现大幅提升，我们始终认为，投资的本质是找到良好的成长性、较强的盈利能力并能继续做大公司，市场终将回归基本面， 盈利能力和增长能力来衡量公司的价值。
3.紫金矿业。 华商周海东第一重仓位占606%，第二重股铜陵有色仅占231%，这要高得多。
数据**：东财精选数据，截至2024年9月30日，显示持仓**不代表投资建议。
周海东在三季度报告中表示，2024年第三季度，经济复苏步伐将继续低于市场预期，部分房企尾部风险将继续发酵，美债利率上升幅度将超预期。 在此背景下，虽然市场整体仓位已经处于低位，但仍缺乏上行动力。
同时，市场仍未明确主线，红利方向受市场青睐，包括石油、煤炭、非银行、银行等。 上半年表现较好的板块在三季度承压较大，包括TMT、电动新、军工、机械等。
公司仍保持相对均衡的配置，主要持股包括有色金属、计算机、医药、电子、交通运输、机械、军工等。
4.立迅精密。 富国银行徐岩第一重仓，第一重仓占844%，第二重的中兴通讯仅占487%，这要高得多。
数据**：东财精选数据，截至2024年9月30日，显示持仓**不代表投资建议。
在三季报中，徐岩表示，在投资组合层面，一方面选择高股息作为防御，另一方面选择新兴成长板块的“火”，如人工智能、增强现实、智能驾驶等有潜力、有竞争力的公司布局。
目前，市场正处于从“政策底部”到“市场底部”的磨底阶段，我们继续看好科技板块的投资价值。
5.陕西煤炭工业。 环球**蔡志文首重仓股，首重仓占836%，而第二重股中国神花仅占4家85%，这要高得多。
数据**：东财精选数据，截至2024年9月30日，显示持仓**不代表投资建议。
在三季报中，蔡志文表示，在行业配置方面，三季度主要增持煤炭、石油石化行业，主要是公用事业、房地产、机械等行业。 三季度整体经济呈现弱复苏态势，经济出现边际回暖但力度不强，预计四季度基本面继续偏弱，流动性宽松。
在此背景下，安全边际高、抗风险能力强、增长预期的价值股具有相对优势。
6.格力电器。 大成**孙丹首重仓股，首重仓占309%，第二重仓农业银行仅占156%，要高得多。
数据**：东财精选数据，截至2024年9月30日，显示持仓**不代表投资建议。
孙丹在三季报中表示，展望下半年，对于经济、宏观政策、库存和利率都处于比上半年更有利的位置。 我们的重点应该放在宏观和行业变化上，避免循环论证和线性外推，注意区分长期因素和周期性因素，并努力寻找结构性机会。
总的来说，在股票部分，行业和**仍然是判断价值的主要依据，但如果宏观趋势变得清晰，我们也会将变化纳入对行业和**的判断中。
7.普泰莱。 信达澳洲银行** 冯明远首重仓股票，首重仓占541%，而第二重股立讯精密仅占254%，这要高得多。
数据**：东财精选数据，截至2024年9月30日，显示持仓**不代表投资建议。
冯明远在三季度财报中表示，三季度，我们的投资组合延续了二季度增持科技板块的趋势，继续增持科技板块仓位。
在科技领域，我们增加了对电子和计算机行业的配置。 制造业组合配置保持稳定，汽车零部件和机械制造岗位占比变化不大。 此次合并降低了锂电池材料行业品类的比重。
在电子行业，我们增加了对消费电子和半导体的敞口。 我们判断消费电子行业已经走出了行业的最低点尽管全面复苏的道路尚不明朗，但国内产品和VR AR等个别细分市场已经失去了长期的增长。
半导体领域的景气度也将随着下游消费电子需求的触底反弹而反弹。 在计算领域，我们确定了在细分行业中具有人工智能应用潜力的相关行业和公司。
8.东方电缆。 钟云南方第一重阵，第一重阵地占869%，第二重股天顺丰能源仅占500%，这要高得多。
数据**：东财精选数据，截至2024年9月30日，显示持仓**不代表投资建议。
在三季报中，钟云表示，我们继续看好投资组合未来的运营思路海风、医药、储能其他板块方面，在重点关注TMT、顺周期和部分超跌优质成长股的同时，总体来看，市场机会仍较多。
展望未来，我们认为成长板块的机遇已经岌岌可危，首先工作重点明显放在了经济上，经济逐步复苏是大概率事件，让市场风险偏好逐渐上升，成长板块估值确实已经跌至足够低的位置， 相对于价值板块的溢价一直很小，成长型的性价比在历史上一直处于非常突出的位置。虽然熊市比预期的要长，对投资者来说也要困难一些，但我们相信胜利最终将属于乐观主义者。
9.三星医疗。 华**石玉新等人首重仓，以华安安康灵活配置混合A为例，首重仓占661%，第二重的个股海澜家园仅占2个10%，这要高得多。
数据**：东财精选数据，截至2024年9月30日，显示持仓**不代表投资建议。
三星医疗的神万一级产业是电力设备，神万的二级产业是电网设备，神万的一流产业是配电设备。
在2023**中期报告中，石雨欣表示，展望未来，我们维持A股目前处于诱人价值区间的判断，积极看好结构性机会解读：一方面基于盈利周期触底反弹的预期，国内经济复苏，微观信心恢复， 另一方面，将基于宽松信贷环境的传导和海外市场的复苏。
从风格上看，我们认为价值增长的价值比处于平价状态，下一阶段将重点关注中游制造业、消费、新兴科技、高股息等方向的投资机会。 操作上，我们将积极选择上述方向的个股，关注安全边际，深度布局投资机会。
10. CTI华测检测。 王培中欧第一重阵，第一重阵占802%，第二重股紫金矿业仅占4家69%，这要高得多。
数据**：东财精选数据，截至2024年9月30日，显示持仓**不代表投资建议。
王培在三季度报告中表示，三季度内需触底企稳，但需求仍然不足，流动性趋于宽松，市场调整较弱。 三季度市场核心矛盾逐渐转向政策驱动，随着各地房地产宽松政策的不断发布，也出现了阶段性变化，然而，持续疲软的基本面数据也导致了三季度**的整体走势。
整个市场仍以低估值、防御性思维强、热点频发为主，但变化仍在迅速。 随着美债利率持续上升，海外**也出现了一定的区间**。 在这种情况下，目前一直居高不下它增加了在该行业的权重，包括对非银行和有色金属行业的分配。此外，对原持仓行业进行了一定程度的优化，对基本面变化不大的个别企业进行了持仓。
11.润丰股份。 交通银行施罗德**杨金金首重仓，首重仓占918%，而第二重股华能国际仅占4家37%，这要高得多。
数据**：东财精选数据，截至2024年9月30日，显示持仓**不代表投资建议。
润丰股份申万第一产业为基础化工，神万第二产业为农化产品，申万第一产业为农药。
在三季报中，杨金金表示，展望2024年四季度，我们观察到，经过两年的调整，越来越多的行业将完成自我清关，实现“余为王”。
展望未来： 1、从第一层面来看，考虑到在经济底部、复苏初期，各行各业的景气更加稳定和修复，而不是V型逆转，我们将重点关注过去几年全面洗牌格局、盈利触底的细分行业龙头。 相较于2024年的繁荣投资，我们目前更关注未来格局优化的可能性和确定性。 2、在行业方面，我们将继续关注公用事业和世界主导产业。
12.高策股份。 这是科创板第一重阵，国际联盟甘传琦第一重阵，第一重阵占953%，第二重的传音控股仅占544%，这要高得多。
数据**：东财精选数据，截至2024年9月30日，显示持仓**不代表投资建议。
申万一级产业为电力设备，申万二级产业为光伏设备，申万一级产业为光伏加工设备。
在第三季报中，甘传琦表示，今年投资存在很多困惑，主要在于对投资“估值”的理解，这是一个非常艺术的元素。 去年以来，市场经历了新能源、人工智能、专项估值等所谓赛道或主题的起起落落，很多好坏企业都朝着同一个方向兴起落落。
以个别新能源公司有投资组合和持仓为例，我们在选股时尽量避免产能过剩、无差别环节，寻找所谓的阿尔法，经过审核，公司总体上符合此前预期，盈利或技术走势均超出此前预期
但从收益率来看，今年对投资组合造成了负贡献，其背后的原因是估值大幅下滑，市场分歧在于行业成长期已经结束，产能过剩将压缩行业利润蛋糕，这种自上而下的预期压制大于自下而上的盈利增长超出预期。
事实上，今年的市场中有很多类似的现象（展望未来，十年前的房地产行业也是如此），我们不断总结习认为，投资框架需要更加多元化，才能理解在社会发展的新阶段如何给出合理的估值范围。
展望未来，我们内心是乐观的。 虽然还存在地缘政治矛盾、海外利率高企、如何落地房地产行业等，但从自上而下的角度来看，我们还是可以在这里找到一些投资思路，分享给投资者。
正如前期所提到的，之前的投资线索可能更偏向需求侧，投资者更愿意找所谓的景气投资“景气投资”;随着内卷速度的加快和增量机会的稀缺，我们在投资上更加关注两端的机会，一是对国内自主**链的投资，二是已经用完成熟产业走出去，在海外市场开拓领地的中国企业。
从企业管理的角度来看，前者看重技术能力的突破，而后者在业务布局上更具挑战性（尤其是在如此复杂的地缘政治环境时代）。通俗地说，前者是长期的技术冷板凳，后者是在国内市场卷完“推出”的玩家。 这是我们自下而上选择股票时关注的一个角度。
13.华明设备。 泰康**任慧娟第一重阵，第一重阵占393%，而第二重股贵州茅台仅占132%，这要高得多。
数据**：东财精选数据，截至2024年9月30日，显示持仓**不代表投资建议。
华明装备的申万一流产业是电力装备，神万的二级产业是电网设备，神万的一流产业是输变电设备。
在第三季度报告中，任慧娟表示，在股权投资方面，本期我们继续以股权底部仓位+选择性的方式运营新股认购策略，对**的拍摄对象选择明显减少。 在行业配置方面，主要以公用事业、非银行、通信、计算机、电网设备机械等为主，适当配置其他优质产品。 站在当前时间点，科技发展、政策扶持、行业景气低、低估值高分红是市场关注的方向投资坚持“自下而上为主，自上而下为辅”的策略，寻找与估值、增速与公司及行业前景相匹配的最佳配置。
展望2024年第四季度，逆周期调整仍将持续但不会激进，货币和信贷将相对宽松，经济将继续低速增长，以AI为代表的科技冲击将持续，海外市场和国际关系的不确定性将继续，估值较低时年终估值将切换专注于生物医药、TMT、高端装备、公共事业等行业和部分低估值高分红**，这是一个相对平衡的策略。
14.宁波华翔。 曹明昌在中欧第一重阵，第一重阵占914%，而第二重股瑞尔特仅占515%，这要高得多。
数据**：东财精选数据，截至2024年9月30日，显示持仓**不代表投资建议。
宁波华翔的神万一流产业是汽车，神万的二流产业是汽车零部件，神万的一流产业是车身配件和饰件。
曹明昌在第三季度报告中表示，由于我们的组合配置它的特征被严重低估，并且与股息风格具有高度相关性因此，第三季度的整体表现尚可。 在经历了三季度的持续调整后，市场整体估值再次接近历史低点。
从低估数量来看，全市场PE（TTM）估值低于30倍和PE（TTM）估值低于20倍的数量均处于历史高位。
进入四季度，社会活动常态化近一年来，我们认为，相对于经济增长的幅度，经济环境继续向好的方向发展更为重要，强力刺激政策带来的短期经济快速增长可能不利于经济的长期稳定复苏， 但可能大于损失，让经济自然复苏，辅以一些适度精准的政策，由此带来的增长可能更持久，经济的缓慢持续增长也将推动企业业绩进一步持续上升。
通常估值仍处于历史低位，而企业盈利已从历史低位有所改善，并呈正增长，这将支持未来一段时间的市场表现虽然第三季度市场没有真正像预期的那样好转，也没有改变我们对未来一年甚至更长时间市场走势的乐观预期，但市场转折点只会迟到，但不会到来。 我们的投资组合整体将保持适度，并将自下而上地进行一些调整，以跟随宏观经济环境的变化和估值的相对变化。
整体我们继续看好汽车等制造业产业链和一些消费相关行业，对于房地产产业链的一些相关标的，我们也继续看好并持守。 同时，保持对大金融和其他价值被低估的价值的关注。
15、阳光诺和。 这是曾新杰在科创板的第一个重头戏，第一个重头戏占9个85%，第二重股恒瑞药业仅占510%，这要高得多。
数据**：东财精选数据，截至2024年9月30日，显示持仓**不代表投资建议。
申万**行业是医疗研发外包。
世晶科技的神万一流产业是环保，一流的产业是环保设备。
江家良在三季报中表示，报告期内，我们仍维持制造业的配置，以汽车、光伏为主，TMT以半导体行业为主，也保留了部分AI配置。 同时，我们增加了一些药物配置我们认为，在经历了医药行业前期的大量产品之后，医药行业的配置价值正在慢慢显现。
强烈声明，本文提及**并不意味着是投资推荐！
我的文章基本都是**梳理笔记，信息量还是比较大的，谢谢大家耐心阅读，所有内容均为个人研究，不构成投资建议，请多关注客观数据。
风险披露：所引用的相关观点来自相关机构或公开渠道，本人不对观点的准确性和完整性作出任何保证，投资者自行承担相关操作的风险。 市场是有风险的，定期投资是有风险的，投资需要谨慎。 以上内容仅供参考，文章涉及**，不构成**推荐及投资建议，**市场波动，购买前请谨慎操作。 我国首次运营时间短，无法反映所有发展阶段。 基金经理不保证利润及最低回报，基金经理的其他表现并不构成对管理人业绩的保证。 **过往表现及其净资产并不代表未来表现，完整结果可在产品详情页面上找到。 **产品存在收益波动风险，投资者在做出**投资决策时应认同“买方责任”原则，在做出**投资决策后，因**经营条件和**净值的变化而造成的投资风险和损失由**投资者承担。 投资者应仔细阅读《**合同》、《招股说明书》等**法律文件，确认知悉并理解产品特点及相关风险，并具备相应的风险承受能力。 市场存在风险，投资者应谨慎。