记者郑宇北京报道
在多项利好政策的刺激下，消费金融市场升温。
日前，中国债券信息网发布公告称，中银消费金融***（以下简称“中国银行消费金融”）成功发行“中营2024年第一期个人消费贷款资产支持**”，发行规模为1518亿美元。
据《第一财经日报》记者不完全统计，截至目前，2024年，持牌消费金融公司共发行资产类产品（以下简称“ABS”）17只，总额超过230亿元，大幅超过上年全年的101只15亿元。
资产确认持续提升
多位业内人士对记者表示，消费金融ABS发行量明显增加，是市场认可消费信贷资产的重要信号。
中国银行消费金融相关负责人表示，“中盈2024年第一阶段个人消费贷款资产支持**”是公司2024年发行的首单ABS。 作为国有持牌金融机构，中银消费金融持续构建多元化融资渠道，在优化公司融资结构的同时，大力补充发展资金，提升金融服务能力和消费信贷覆盖面，增强金融服务实体经济能力。
消费金融公司现有的融资渠道主要包括股东存款、同业拆借、银团贷款、金融债券和资产型产品的发行等。 其中，金融债和信贷资产型产品对消费金融公司的资质要求较高。
消费金融公司也经历了漫长的ABS发行准备期。
从2024年在4个试点城市设立4家持牌消费金融机构开始，直到2024年，中银消费金融才在市场上发行了首家消费金融公司ABS，正式开启了持牌消费金融公司ABS发行的局面。
公开资料显示，2024年至2024年，只有6家持牌消费金融公司成功发行ABS产品，但在2024年，消费金融ABS在市场上大受欢迎。
截至目前，已有8家持牌消费金融公司，包括即利特消费金融有限公司、河南中原消费金融股份有限公司、兴业消费金融股份有限公司、湖北消费金融股份有限公司、海尔消费金融、湖南长银58消费金融有限公司、杭州银行消费金融、中国银行消费金融等，共发行17家ABS， 总额约为2024年同期的两倍。
有专家告诉记者，持牌消费金融公司需要根据产品结构和市场认可度开展ABS发行工作，经过监管审批，经过项目立项、资产筛选和包装、尽职调查评级、发行材料准备、投资机构路演审批、记账发行等多个步骤。 以此类推，才能发行成功。
ABS的发行是一种快速、高效、灵活的融资渠道，盘活了企业现有资产，可以在不产生负债的情况下获得新的资金，特别是在企业无法满足其他融资方式的信贷要求的情况下，ABS的发行为其提供了新的融资路径。 ABS通过SPV发行高等级债券筹集资金，这些债券不反映在原股东的资产负债表上，从而规避了对原股东资产质量的限制。 此外，ABS融资涉及的环节较少，大大降低了报酬、手续费等中间成本。 上述专家补充称，消费金融公司发行ABS将有助于其盘活存量资产，提高资金周转速度，拓宽融资渠道，优化自身融资结构，有效稳定债务成本，提高业务规范化、运营水平和风险管理能力。
利率继续下降
各持牌消费金融公司融资渠道不断拓宽，ABS发行利率持续下降。
清华大学中国经济思想与实践研究院发布的《2024年中国消费信贷市场研究报告》显示，消费金融ABS为消费金融公司开辟了新的融资渠道，在股东资金和银行借款不足的情况下，融资成本低于其他融资渠道。 对于消费金融，交易所的ABS融资成本约为5%至8%。
在2024年某消费金融龙头发行的ABS中，优先A期票面利率降至38%。2024年持牌消费金融公司发行的ABS票面利率普遍降至35%以下。
例如，“中营2024年第一阶段个人消费贷款资产支持**”包括高级A级资产支持**的总发行量118亿元，票面利率27%；优先B级资产支持**发行总额 17亿元，票面利率33%；次级资产支持**发行合计 33亿元。
公开数据显示，中国消费市场空间巨大，已成为经济增长的重要支柱。 根据中国银行业协会发布的《2024年中国消费金融公司发展报告》，消费金融公司是唯一专门从事消费金融业务的机构，不像传统商业银行、汽车金融公司、小额贷款公司等机构也从事消费金融业务。 截至2024年底，消费金融公司服务的客户数量达到3家38亿人次，同比增长184%；资产规模和贷款余额均超过8000亿元，分别达到8844亿元和8349亿元，同比增长175%，高于经济和消费增速，为消费需求恢复和扩大做出了积极贡献。
据中金公司测算，2024年中国消费信贷余额（不含住房贷款）将接近28万亿元，CAGR（年复合增长率）将保持在13%左右。
当前，消费金融市场蓬勃发展有序，持牌消费金融公司坚持构建基于大数据算法的核心风控能力，构建数据生态服务平台，提升运营能力。 推动金融服务迭代升级，实施普惠金融，也是我们不断追求数字化、智能化的重要驱动力。 一位累计发行规模为ABS的持牌消费金融业内人士告诉记者，已经接近40亿元。
编辑：何莎莎 校对：闫静宁）。