编者按
环境、社会和治理（“ESG”）是一个将企业在环境、社会和治理方面的风险和机遇整合到投资和商业决策中的概念。 由于社会经济发展、气候和环境变化等因素，自20世纪下半叶以来，投资者开始关注企业在社会责任、公司治理、环境保护等方面的多元化表现，而不是仅仅关注传统的财务业绩和投资回报。 2024年，联合国全球契约组织（UN Global Compact）发布报告《谁在乎就赢了》（Who Cares wins），首次提出了ESG的概念，现在相关国际组织也提出了各种ESG倡议或指导方针，欧盟、香港等司法管辖区也建立了以信息披露为核心的较为完善的ESG监管体系。 虽然ESG一词直到近几年才在官方文件中明确使用，但在此之前，内地已经开始推动绿色金融和企业社会责任。 近年来，随着气候变化等可持续发展问题成为国际社会关注的核心问题，ESG日益成为公司治理和金融领域的热门概念。 在中国“双碳目标”的背景下，新能源产业成为投资领域的热门赛道。
有鉴于此，汉坤律师事务所和威科集团率先推出ESG与新能源项目投资指引旨在向读者系统介绍ESG投资与实践的内容，并对新能源行业发展现状、ESG投资在新能源行业的应用、新能源企业的ESG风险管理等方面进行详细分析，旨在让读者对ESG的起源和规制有更清晰的认识， ESG投资的概念和方法等，以帮助投资者开展ESG投资，为企业完善ESG建设。
ESG与新能源项目投资指引发布它将于本周五（12月15日）下午在北京举行。 与会者将收到精美的纸质版“ESG与新能源项目投资指南”。 欢迎点击这里了解有关会议的更多信息并免费注册！
实务指南框架
第一章 引言
第二章 环境、社会及管治监管框架
一、ESG监管的起源与发展
1.1 概述。
1.2 ESG监管的国际起源与发展。
1.3 域外ESG监管概述。
1.4 中国ESG监管概况。
2. ESG监管——信息披露和投融资活动
2.1 概述。
2.2 ESG各个维度的监管状况。
2.3 不同类型的监督对象。
3. ESG监管-标准体系
3.1 概述。
3.2 国家标准。
3.3 行业标准。
3.4 当地标准。
3.5 团体标准。
四、总结
第三章 ESG投资概要
一、ESG投资发展历程
二、ESG投资的概念、驱动因素、类型、原则和方法
2.1 ESG投资的概念。
2.ESG投资的2个驱动因素。
2.3 ESG投资类型。
2.4 ESG投资的原则和方法。
3. 投资决策关注的ESG问题
4. 开展ESG投资实践的挑战
4.1 缺乏强制性和统一的披露规则。
4.2 ESG披露数据的质量和真实性有待提高。
第四章 不同投资阶段应关注的ESG信息
1. 投前ESG尽职调查活动
1.1 ESG投资尽职调查概述。
1.2 ESG尽职调查的价值。
1.投前ESG尽职调查的3个步骤。
2. 投后运营的ESG绩效管理
2.1、完善ESG管理体系和结构。
2.2 使董事会在ESG治理中发挥重要作用。
2.3、建立ESG绩效评价体系。
2.4 ESG信息披露。
第五章 新能源项目投资与ESG
一、新能源产业发展
1.1 新能源产业与ESG投资的关系。
1.2 我国新能源产业相关政策。
1.3 新能源行业发展趋势——以储能领域为例。
2、如何对新能源项目进行ESG投资——以电池行业为例
2.1 电池行业。
2.2、电池行业主管部门、法律法规及相关政策。
3、新能源企业ESG风险管理
3.1、ESG理念下的新能源企业环境（五）风险管理。
3.2 ESG理念下新能源企业的社会风险管理。
3.3 公司治理 （g） ESG理念下的新能源企业风险管理。
第六章 结语
摘录
由于篇幅所限，本段摘自第四章 不同投资阶段需要注意的ESG信息 - 2.投后运营的ESG绩效管理
投后运营的ESG绩效管理可以从完善ESG管理部门、充分发挥董事会在ESG治理中的实质性作用、构建ESG绩效评价体系、完善ESG信息披露等方面进行考虑。
2.1、完善ESG管理体系和结构。
确定组织的ESG管理体系和结构是ESG绩效管理的一个重要方面。 在这个过程中，企业需要确定一个明确的ESG管理部门，负责协调和协调所有与ESG相关的事宜。 在设立ESG管理部门时，需要考虑很多因素，以确保ESG管理能够在企业内部有效实施。
首先，企业需要认识到ESG经营与外界沟通的重要性。 由于ESG事务涉及与投资者、监管机构、消费者、员工和社会组织等广泛利益相关者的互动，因此确保ESG管理层能够及时回应这些利益相关者的需求和关注非常重要。 这将有助于提高企业的透明度和公信力，树立良好的企业形象。
其次，ESG管理需要能够与其他部门对接。 ESG事务通常涵盖多个方面，包括环境管理、社会责任、治理结构等，需要与不同部门密切合作。 例如，在推进环保措施时，可能需要与生产部门、第一连锁管理部门等密切合作。 因此，ESG管理层与其他部门之间的沟通和协作非常重要，企业资源应在各部门之间合理分配，使每个ESG主题都得到适当的关注。
鉴于上述考虑，许多公司选择在投资者关系管理部门、董事会办公室或**代表之外设立单独的ESG部门。 该部门负责公司的所有ESG管理事务，并确保ESG问题得到有效实施。 同时，该部门需要与其他部门密切合作，以确保ESG战略的实施和目标的实现。
ESG管理部门的职责包括制定ESG策略和目标、将ESG任务分配给各相关部门、监控ESG进度并向高级管理层报告，以及编制ESG信息并与外部各方沟通。 与其他部门不同，ESG管理不仅需要向下传达指令和任务，还需要对外传达公司的ESG努力和成果，同时将外部反馈和关注传递给内部各相关部门。 这种双向的传递和沟通可以确保ESG管理在企业内部形成闭环，使ESG成为企业的核心价值观和战略目标之一。
2.2 使董事会在ESG治理中发挥重要作用。
董事会作为公司治理的最高管理机构，应在ESG管理体系中发挥实质性作用。 在《环境、社会及管治报告指引》中，香港交易所要求发行人提供一份董事会声明，披露董事会对ESG事宜的监督、董事会的环境、社会及管治管理方针和策略，包括评估、优先处理和管理重大ESG相关议题的过程，以及董事会对ESG相关目标进展的检讨。 [1]
为确保董事会在ESG治理中发挥重要作用，ESG职能可视为董事会治理结构的一部分，董事会将领导和监督ESG部门的工作。 此外，ESG事项可作为董事会战略决策的一部分，重要ESG事项的审查和决策可提升至整个董事会及委员会层面。 例如，重大ESG议题应成为董事会议程上的常设议题，并应纳入战略规划和执行。
对此，紫金矿业的经验可以作为ESG管理架构的有益参考。 紫金矿业的ESG管理架构涵盖管理、监督、运营和工作组层面，形成了从总公司到子公司的完善ESG工作网络，形成了由董事会主导、具体负责经营管理、由业务主管实际执行的ESG管理体系。 根据其2024年ESG报告，紫金矿业的ESG管理结构如下：[2]。
董事会层面有四个委员会，其中战略与可持续发展（ESG）委员会由九名董事组成。 在监事层面，设立ESG指导监察委员会，由监事和独立董事组成，负责对公司ESG工作的各个环节进行全面监督和指导。 管理层成立了ESG管理委员会，由公司总裁领导，成员包括总裁和副总裁级别的高管，负责安全、环境保护、商业道德、社区关系、产品质量、劳动关系等ESG问题，以推动执行董事会及其下属委员会制定的ESG战略，提高ESG实践的绩效。 在ESG工作组层面和总部层面，社会责任部负责公司的整体ESG工作，并向管理层汇报。 在子公司层面，各子公司也建立了完善的治理体系，至少有一名ESG专员负责协调ESG的实施，并带领各专业部门向子公司总经理和总部汇报ESG事项。 2.3、建立ESG绩效评价体系。
ESG绩效评估系统帮助企业清楚地了解其ESG绩效，并从中获得关键见解，从而引领可持续发展的未来。 企业需要建立完善的ESG绩效评估体系，主要包括以程：
定义核心价值观和目标：定义公司的核心价值观和目标，以及其在ESG方面的长期愿景。 这些将成为ESG绩效评估体系的基石。 确定关键利益干系人：确定组织中的关键利益干系人，包括股东、客户、员工、商人、社区和监管机构。 了解他们对 ESG 问题的关注点以及它们如何影响企业。 确定ESG融合评价的关键因素：根据企业的核心价值观和利益相关者的需求，根据企业特点，确定影响ESG指标的关键因素。 例如，对于研发公司来说，关键的ESG因素应该包括科技伦理，而对于食品生产商来说，则包括食品安全。 同时，企业可以参考港交所等第三方机构成熟的ESG评价体系和标杆ESG体系案例，选择指标，根据自身情况确定各ESG议题的计算权重，构建ESG绩效评价体系框架。 收集数据并建立数据系统：为确保有足够的数据来支持ESG指标的测量和监控，公司应定期收集、记录和分析ESG数据。 确保有效性：公司应逐步建立全流程的ESG管理机制，将ESG融入战略、研发、管理等日常事务中。 此外，企业需要定期评估ESG绩效评估体系的有效性和有效性，及时发现问题和改进机会，并持续优化ESG绩效评估体系。 2.4 ESG信息披露。
自2024年以来，ESG的信息披露要求逐渐充分体现在中国的监管文件中，包括一些强制性披露要求。 企业在ESG披露过程中需要注意遵守这些要求。
早在中共**、2024年9月21日发布的《生态文明体制改革总体方案》、2024年8月31日中国人民银行等七部委联合发布的《关于构建绿色金融体系的指导意见》中，就要求建立上市公司环境（环保）信息强制披露机制， 中国证监会随后修订了《公司向社会公开发行信息披露内容和格式指引第2号——年度报告的内容和格式（2024年修订）进一步纳入了环境信息披露要求。
2024年9月，中国证监会修订了《上市公司治理准则》，对上市公司提出了环境保护方面的要求，增加了“利益相关者、环境保护和社会责任”一章，内容包括“利益相关者权益保护”、“员工权益保护”、“践行生态环境保护要求”和“履行社会责任“，进一步要求企业履行环境信息落实和社会责任的披露义务，明确ESG相关事项的披露要求。值得一提的是，证监会在《上市公司治理准则》发布声明中强调，此次修订的重点之一是“建立环境、社会责任和公司治理（ESG）信息披露的基本框架”。
近两年来，中国证监会（以下简称“证监会”）陆续出台监管规则和指引，进一步明确企业ESG实践要求和监管措施，如2024年4月11日发布的《上市公司投资者关系管理指引》，将“公司环境、社会和治理信息”列为上市公司与投资者沟通的主要内容之一。 要求上市公司向投资者传达和解释此类ESG事宜例如，在《公司向社会发行信息披露内容与格式标准第2号——年度报告内容与格式（2024年修订）》中，单独设置了“环境与社会责任”一章，通过“公司治理”一章及前述各章，要求企业披露公司治理（g）和环境信息（e）， 同时，鼓励公开员工权益保护、企业权益保护、客户权益保护、客户和消费者权益保护、社会公益事业等。
2024年和2024年，上海证券交易所和深圳证券交易所分别提出了环境保护和社会责任义务，并鼓励披露社会责任报告随后，上海证券交易所和深圳证券交易所出台了一系列规范性文件，在证监会对上市公司履行社会责任的披露要求的基础上进行了进一步的补充和细化。
笔记：
[1] 请参阅香港联交所《上市规则》及《指引》附录27《环境、社会及管治报告指引》的“B部：强制披露规定”，网址为：
[2] 参见《紫金矿业2024年ESG报告》，访问网址：
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确认：习学生张恩硕、李帅珍、斯托姆文博也为本文的撰写做出了贡献。