影片一开始，巴蜀这片土地，人出类拔萃，宛如仙境。 在这昆仑山中，蜀山群山环抱，一家之主古月师傅美丽而神秘，他爱上了自己的徒弟玄天宗。 感觉到**幽泉血妖即将出击，古月大师知道自己无力反抗，为了保护玄天宗，她将他赶下山，并将昆仑秘宝**“日月金轮”交给了他。 然而，血魔却无比强大，孤月大师最终被血魔击杀，昆仑山的气场也就此消失。
两百年后，**势力再次违背了礼仪，峨眉开山族长峨眉真人怕这场战斗伤到凡人，于是派大**丹臣子下山疏离交战大军。 途中，他遇到了程乐天和玄天宗，却意外发现了血魔的秘密。 在与妖泉老妖兽的战斗中，白媚真人发现血魔已经带着丹辰子的飞刀逃走了，找到了血洞。 战斗中，昊天镜被血洞吸走了。
白梅派丹辰子去守血窟，让玄天宗通知山族。 生死攸关的时候，峨眉真人带领**前来救援，玄天宗发现其中一位女**李英琪长得像是他的师傅古月大师。 与此同时，峨眉真人发现自己已经中了血魔的诡计，一场更加危险的善恶之战即将开始。
白媚打算找一个更厉害的**来对付血魔，同时告诉玄天宗，李英琪是他师傅古月灰造的。 白媚要玄天宗担任峨眉宗的掌门人，生存之时除宗观点，破旧立新，汇聚天下人才，为天作正事。 在白媚即将飞升的时候，他用不择手段的袁申来重新造就一个新人，这是一种廉价的惩罚。
丹辰子在守护血洞的同时，也充满了孤独和寂寞，红色尸体的出现让他感觉不再那么孤独，于是，红色的尸体成功钻进了丹琴子的大脑。 与此同时，玄天宗为了寻找重生之力，进入了三元宫，化作了一具尸体。 丹辰子的尸体突然出现在峨眉，结果是红尸袭击了峨眉，而红尸的属下简直就是金刚狼和外星人的结合体，峨眉伤亡惨重。 李英琪的出现，将所有的召唤兽都化为毁灭，而召唤兽本身也拥有自己的传送能力。 这一战真的是很有东方美感，英琪的元神和肉身被赤尸带走，丹辰子毁了峨眉金峰，南明从大火中下落不明。
连星终于开心使用雷剑，可是当他飞起来的时候，却把火熄灭了，正好火光落在了玄天宗上，玄天宗复活了，重新发射了出去。 白媚送**回去，玄天宗想到了三合一，吞火被**穿透，实现了三行合一，并且有了更强大的**，这个**的设计很像玉米棒子。
段磊和程乐天的交集，也是故事的一个支线情节。 血云阵是东方的颜色，但是这血妖的形象与西方妖兽的特征非常相似，血云阵的威力不可思议。 血窟中的战斗场面十分精彩，天雷结合，消灭了血魔的元神之一，但血魔却有一万元神可以复活，这场战斗难度无比。
玄天宗履行了约定，需要灭掉丹臣子和裸尸原神，这时他们又说了一句台词：“浩瀚天地，义永存。 最终，血云阵蒸发，李英琪进入了幽泉老妖怪的身体，玄天宗消灭了妖泉的老妖怪，也驱散了李英琪的本神，师傅让玄天宗以同样的方式抽出葫芦，重用雷剑中的本神塑造李英琪， 山也又飞了起来。
整部电影最震撼的就是那句话，浩然天地义长青，这是正道的口号和信念，其实和中国的胜利很相似，用来增强自信心和精神力量。 电影中的悬山，包括《西游记》中的天庭，也飘浮在天空中，有一种很仙气的感觉，电影中飞行和战斗的特效更是酷炫。