最近，曾在桥水基金（Bridgewater Associates）和瑞银集团（UBS Group）担任分析师的杰森·贝德福德（Jason Bedford）准确地说，四年前，中国地区性银行的动荡现在对中国来说价值2市值9万亿美元的信托业也发出了类似的警告。 他指出，许多信托公司“深陷困境，可能面临资本偿付能力风险”。
贝德福德仔细分析了近250份财务报表，以提前警告中国较小的银行陷入困境。 他现在对中国的信托公司进行了类似的分析，这是中国影子银行部门的一针见血，能够提供远高于银行存款的回报。
据他测算，2024年发布财务报表的55家信托公司中，有14家报告了不良资产，并特别提到了占其总资产三分之一以上的资产。 他说，还有13家公司没有报告，也可能遇到麻烦。 此外，信托业也出现了裂缝，该行业向陷入困境的房地产开发商提供了大量贷款。 今年早些时候，中融国际信托未能支付款项，今年5月，新华信托成为业内首家破产的公司。
贝德福德指出，虽然中融国际信托没有显示出典型的压力指标，但其问题资产去年仅占总资产的3.3%7%，但问题似乎源于更广泛的中实集团及其在筹集资金方面可能发挥的作用，并可能滚动其他产品。
近年来，中实集团及其关联公司，尤其是中融，继续为陷入困境的开发商提供融资，并收购包括中国恒大集团在内的企业资产，尽管竞争对手的信托公司降低了风险。 与业务模式相对统一的银行相比，信托公司在业务上更加多元化。
对于中国金融市场来说，这一趋势构成了严峻的挑战。 信托公司的问题不仅会影响金融稳定，还会对整个经济产生连锁反应。 对于普通投资者来说，这提醒他们在投资信托产品时需要更加谨慎，尤其是在当前的经济形势下。
* 监管机构面临的挑战是如何加强对信托业的监管，以避免潜在的金融危机。 这需要在确保金融市场稳定和促进健康发展之间找到平衡点。 此外，也提醒其他金融机构加强风险管理和资产质量控制。
总体而言，当前中国信托业面临的挑战是对整个金融体系稳定性的重大考验。 这不仅仅是一个行业的问题，而是中国如何管理和控制整个金融体系风险的问题。 未来，我们将密切关注信托业的发展，以及它将如何影响中国的宏观经济和金融市场。