进入2024年，传化业绩持续下滑，前三季度归母营收和净利润分别同比下滑。 21%
董林，《投资时报》研究员
经过8个月的两轮询价，江苏川一科技有限公司（以下简称川一科技）002866深圳）主动叫停30亿元定增计划。
公开资料显示，传化科技的主营业务为笔记本电脑等电子消费类产品零部件的研发、生产和销售。 2024年6月，公司宣布开展跨界新能源钠离子电池业务，确立了产品一体化发展的战略路线和目标。
今年3月底，为进一步抢占钠离子电池产业化机遇，扩大公司钠离子电池产能，巩固公司在新能源领域的利润增长势头，创雅科技抛出定增计划，募集资金总额不超过30亿元， 将用于钠离子电池制造的第二阶段 55GWh项目和流动性补充。
《投资时报》的研究人员指出，截至今年第三季度末，该公司的货币资金为592亿元，短期借款达921亿元，一年内到期的非流动负债为032亿元。 在自有资金难以偿还短期债务的情况下，此次定向增发对传化尤为重要。
业绩方面，创雅科技自2024年上市以来，虽然公司营收规模不断扩大，但增速逐渐放缓，盈利能力并未大幅提升。 财报数据显示，2024年，归属于传艺科技母公司的净利润同比下降30%，而营收则略有增长04%。进入2024年，公司业绩继续下滑，前三季度归母营收和净利润分别同比下滑。 21%。
针对“定向增发终止后项目二期能否如期开展”、“公司是否会采取其他融资渠道缓解资金链压力”、“如何提高当前盈利能力”等问题，《投资时报》研究员将沟通大纲发给了传艺相关部门， 但截至发稿时尚未收到回复。
2024年第三季度报告主要会计数据
数据**：公司收益报告。
终止30亿元定增
今年3月30日，传化科技发布题为《2024年特定标的发行情况》的公告，并在一个月后披露了招股书。 根据招股书内容，公司拟通过招标方式向不超过35个特定对象发行**，发行数量**不超过8685个67万股（含股数），募集资金总额不超过30亿元。 其中，24亿元将用于钠离子电池二期制造5对于5GWh项目，将使用6亿元人民币作为流动资金的补充。 如果该项目投产，公司有望实现年销售收入约315亿元，新增净利润约443亿元。
针对上述募资计划，深交所分别于5月和7月对创雅科技发起了两次询问。 《投资时报》研究员指出，在第二轮询价中，深交所要求该公司说明此次再融资是否符合募集资金对主营业务的主要投资要求，以及募资项目是否存在实施风险和产能消化风险。
在回复询问时，传化科技披露了第一阶段钠离子电池产品的产能利用率和收入情况。 截至7月15日，公司一期18650、26700圆柱电池生产线半月（2024年7月1日至7月15日）产量为130条40万台，设备产能利用率为1852%。收入方面，2024年1-6月，公司钠离子电池产品实现营业收入32336万元，仅占041%。
11月22日，创雅科技与保荐人东吴**有限公司向深交所申请撤回发行申请文件。 两天后，公司收到深交所发布的《关于终止审核江苏川一科技股份有限公司申请发行特定标的的决定》。
对于撤回申请的原因，传艺科技表示，综合考虑公司融资计划、市场环境等诸多因素，公司拟调整募集资金的投资项目。 除上述原因外，市场还分析推测，此次自愿撤回定向增发申请，可能与公司此前信息披露违规有关。
今年10月初，创发科技与公司董事长邹伟民、时任董事会秘书徐晓丽、现任董事会秘书徐壮一起被江苏证监局带走出具警告函。 值得注意的是，创雅科技违规信披露均涉及该公司的钠离子电池业务。 其中，今年7月，在公告中，深交所关注函的回复中，公司表示，公司钠离子电池业务手头订单充足。 经调查，手头订单量大（占手头订单金额的7903%）未按合同执行，超过约定交货时间3个月，后续执行存在不确定性风险。
对此，11月23日，深交所向传化科技发出《监管函》。 根据监管函的内容，根据江苏证监局查明的事实，创雅科技存在重要临时公告披露不准确、风险提示不充分等行为。
业绩低迷，资金紧张
回到一年前的2024年6月22日，传创科技高调宣布跨界钠离子电池领域。 消息一出，公司股价在二级市场从6月23日到7月1日连续7个日停摆。 此后，该股持续**，2024年12月5日，传创科技股价触及5444元股份创历史新高，与半年前公司股价未跨板时钠离子电池股份相比，涨幅达449%。 但进入2024年后，公司股价一直在下跌，该股收于2243元股，较一年前的历史高点下跌近60%。
与此同时，创雅科技的业绩增长持续低迷。 财报显示，2024年，公司实现营业收入1999亿元，同比仅增长4%07%，这是自2024年以来的最低收入增长率。 期内，公司实现归母净利润为115亿元，同比减少3004%，这也是10年来归母净利润的最大降幅。
截至 2023 年，Transart 的业绩将继续为负。 今年前三季度，公司实现营收1265亿元，同比减少1673%，归母净利润为067亿元，同比下降2821%。
《投资时报》的研究人员也指出，由于钠离子电池项目两期的建设投资，传化科技的偿付能力有所下降。 Wind数据显示，该公司的流动比率已从177，降至今年第三季度末的104、流动资产速动比率也从145 到 085。
截至今年第三季度末，传化科技的应付票据和应付账款共计9张63亿元，同比增长93%22%和9%的短期借款21亿元，一年内到期的非流动负债为032亿元，而公司账面上的货币资金为592亿元，难以偿还短期债务。
传化科技此前披露，截至2024年5月31日，该公司钠离子电池一期为45GWh项目自有资金为161亿元，银行授信额度未动用1027亿元，近90%的资金**在银行贷款。
此外，根据招股书（第三次修订稿），创雅科技二期计划55GW项目总投资2747亿元，除定向增发募集的24亿元外，还有3个47亿美元的资金缺口。 为此，该公司将筹集 1项目变更75亿元，目前项目进度已达6%。 公司明确表示，本次募资的目的是在钠离子电池产业化初期，增强规模效应，尽快抢占市场份额和重点客户资源。
传化科技之所以如此着急，是因为目前钠离子电池赛道拥挤，竞争对手的实力不容小觑。 截至目前，包括宁德时代（300750深圳）、中科海纳、富能科技（688567SZ）等巨头正在加速钠离子电池的产业化进程。11月18日，比亚迪（002594SZ）宣布，计划在江苏徐州市建设全球最大的微型车钠电系统，年产能30GWh，总投资100亿元。
在资金链紧张、行业竞争加剧的情况下，30亿元的再融资被叫停，这对于目前业绩低迷的传艺科技来说，并不是一个好消息。