中国**日报 吴娟娟 郭敏军.
2024年，中国香港**行业将有起有落。 然而，逆势中也有亮点，货币市场**大放异彩。 机构人士认为，ESG投资、粤港澳大湾区财富管理通20等为香港**行业带来新机遇。 经过20多年的发展，香港的强积金作为资本市场的压舱石发挥了重要作用。
货币市场**大放异彩
根据香港证券及期货事务监察委员会的数据，截至2024年9月底，在香港注册并获香港证券及期货事务监察委员会认可的单位信托及互惠基金**的资产净值为1,66532亿美元。
同期，香港证券及期货事务监察委员会认可的非香港注册单位信托基金及公开发售总规模为14,309只36亿美元。 根据相关规定，无论是否在香港注册，**产品必须获得香港证券及期货事务监察委员会的授权，方可出售给香港投资者。 截至2024年第三季度末，**在香港市场可出售的总规模为15,975亿美元（约115亿美元4万亿元）。
根据香港证券及期货事务监察委员会的数据，今年首三季度在香港注册成立的单位信托基金及公开发售共吸引68笔资金净流入38亿美元，其中货币市场**吸引了51个资金净流入58 亿美元，该指数净流入 400 亿美元**7亿美元，债券**吸引净流入121亿美元，**净流出17美元71亿美元，净流出174亿美元。
货币市场**是今年香港**市场的“亮点”。 许多中资机构抓住了这个机会，获得了可观的产品规模。
例如，记者从业内了解到，截至2024年11月30日，高腾美元货币**规模达到11亿美元;同期，港元货币**的规模达56亿港元。 截至2024年12月10日，博时美元货币市场**规模超过26亿美元。 截至2024年12月20日，南方东英港元货币市场ETF规模达到52只27亿港元。 同期，华夏（香港）人民币ETF规模超过10亿港元。 而这只ETF直到今年7月12日才上市。
就规模变化而言，今年前11个月，博时美元货币市场**增加了超过14亿美元。 同期，华夏精选货币**（以港元计算）增长超过1,100%。
美元和港元计价资产的高利率，以及部分货仓可以提供稳定的收益并实现快速赎回，这或许可以解释为什么投资者会投购“货仓”。 高腾国际表示，目前，香港市场货币**迎来了大机遇。 这个发展机会与2024年至2024年货运基地在内地市场的发展机会相近。 高腾国际认为，这背后有两大驱动力。 一方面，随着美联储加息，整体静态收益率走高;另一方面，网络券商的入驻，改变了传统的货币营销渠道，加速了境外投资者货币理财意识的培养。
东亚联丰投资管理行政总裁李志仁表示，在市场信心低迷的情况下，交易所买卖ETF（ETF）除货物基础外，仍受到投资者欢迎。 此外，随着香港特别行政区**的积极推动，绿色债券和可持续投资日益受到投资者的认可。
李子恩，**由东亚联丰投资管理提供。
高利率带来挑战
虽然对商品基础等产品类型有利，但高利率给产品类型带来了挑战。
香港投资协会行政总裁黄王慈明对来自中国**的记者表示，由于存款利率高达4%至5%，许多投资者选择将资金存入银行，他们认为没有必要投资。 黄王慈明介绍，虽然货币市场**满足了投资者的需求，部分债券**吸引了资金流入，但年初以来资金外流明显。然而，她补充说，过去几个月资金流出的速度已经放缓。
黄王慈明，**本报摄。
Lee还表示，由于利率上升，一些投资者赎回了他们的投资，转而使用定期存款。 此外，部分投资者因宏观经济状况、地缘政治等原因调整了投资组合的战略资产配置，加大了在私募市场的投资布局。 这些趋势对传统行业的资产规模和流动性产生了影响。 然而，她认为，在金融业中，挑战往往为优胜劣汰提供了机会。 当市场回归时，优质的机构将为投资者带来更好的投资业绩。
明年会有“无极泰来”吗？对此，黄王慈明表示，虽然美国基准利率似乎已经见顶，市场预期美联储将在2024年下半年降息，但明年美国利率走势仍难以下结论。 经济增长前景、通胀压力、就业形势等的不确定性可能会影响美联储的决策。 此外，地缘政治和美国**将影响投资情绪。
Wong预计，一方面，香港投资者明年将保持谨慎，并可能继续投资债券**和混合资产**。 另一方面，香港投资者将逐步回归***等风险资产，但会受到更严格的筛选。
李子恩表示，无论市场行情如何，专业投资者都可以根据自己的投资方式找到合适且增值的投资机会。 机遇与挑战并存，在于金融投资人才能否与时俱进，抓住机遇。
互联互通机制孕育新机遇
近日发布的《粤港澳大湾区“跨境理财通”业务试点实施细则（修订征求意见稿）（征求意见稿）》拟纳入跨境理财通公募**产品范围，扩大至“'R1'至'R4'风险等级”公开发售**投资**，不含大宗商品黄慈明认为，大量纳入R4产品，提供更多元化的为粤港澳大湾区投资者进行跨境投资提供产品。
《征求意见稿》为跨境理财产品的推广和销售提供了更大的灵活性。 黄女士认为，政策仍有放松的空间，她认为，要实现粤港澳大湾区融合发展的政策目标，需要跳出现有框架进行思考。
此外，由香港交易所主导的综合平台目前正处于第一阶段，将于2024年底推出。 在黄先生看来，随着分销渠道的拓展，香港**市场将拥有更多的市场参与者和产品。 这将促进竞争并最终使投资者受益。
此外，香港证券及期货事务监察委员会（证监会）宣布，将制定ESG（环境、社会及管治）评级及数据产品供应商在自愿基础上遵守的行为准则。 黄王慈明表示，业界对这套指引充满期待。
今年，金融稳定理事会（FSB）和国际证券事务监察委员会组织（IOSCO）就一系列问题发布了一份咨询文件，从反净资产稀释工具到量化工具的使用。 Wong Wong表示，香港**行业将密切关注相关问题的结论，以及由此产生的监管方向变化。
万亿强积金展现韧性
强积金是香港退休金的第二支柱，是由雇主发起的退休金计划。 强制性公积金制度（强积金）自2024年12月起在香港实施。 强积金计划根据不同的风险承受能力提供多层次的产品组合，参与者可自行选择成分**，而香港积金局则推出预设投资策略。
截至2024年12月22日，根据香港强积金研究机构强积金评级主席钟伟雄的资料，估计强积金的总资产约为112万亿港元。
丛特朗普，**由强积金评级提供。
数据显示，尽管港股和A股出现调整，但香港的强积金在面对挑战时表现出韧性。
香港的强积金采用雇主选择计划、雇员选择计划**的做法。 强积金计划有多个组成部分**。
在成分股表现方面，丛川普表示，2024年，香港强积金计划成分股**的表现将出现分化，开始和结束的差距将接近历史最高水平，其背后的原因是全球**市场表现的背离。
由于其多元化和低廉的费用，预设投资策略（DIS）**吸引了大量资金流入。
在2024年首10个月，DIS核心累积**是第二大最受欢迎的资产类别，吸引了18个34%。“65岁以上**”也吸引了8人83%。两者之间的净流入份额远高于它们。
截至2024年12月19日，DIS核心累积**及「超过65岁**」的表现在众多资产类别中排名第四及第五，年初至今表现升幅为1397% 和 721%。其中，2024年预设投资策略核心积累**有望为策略制定以来第二好年份。
当被问及2024年强积金最值得注意的趋势时，丛川普指出，多位受托人在2024年推出ESG**。 例如，2024年6月5日，永明金融推出永明金融强积金全球低碳指数**;2024年8月1日，交通银行「乐享退休强积金计划」推出恒生指数ESG追踪计划**，并于2024年10月3日推出宏利强积金环球精选强积金计划推出宏利强积金恒生指数ESG**及宏利强积金可持续亚太债券**。
这些ESGs**受到贡献者的好评。 其中，永明金融强积金全球低碳指数**吸引强势黄金，在第三季吸引超过400家强积金计划成分股**中第九大资金净流入。
丛川普表示，强积金顾名思义是强制性的，它使缴费者能够被动地实现定期投资，通过“分期**”效应平滑市场收入波动。
尽管 2023 年是波动性相对较高的一年，但大量资金流入 DIS** 的多元化表明，供款人开始意识到市场时机很困难，长期投资和多元化对于退休投资至关重要。 特朗普还表示，推出ESG**是2024年强积金的重要趋势之一，强积金评级预计2024年强积金制度将推出更多ESG**。
编辑：肖莫。
评论：徐温.
中国**日报《2024年年终报告》。