服务于3亿以上人口的消费金融公司（“消费金融公司”）将欢迎新规则。
12月18日晚间，国家金融监督管理总局发布《消费金融公司管理办法（征求意见稿）（以下简称“征求意见稿》”），内容涉及优化准入政策、突出分级经营监管、强化公司治理、强化风险管理、聚焦消费者权益保护等内容。 反馈截止日期为 2024 年 1 月 19 日。 在征求意见稿中，最受关注的是准入标准的大幅提升——主要投资者的持股比例要求从不低于30%提高到不低于50%;公司最低注册资本也从3亿元大幅提高到10亿元。 同时，《征求意见稿》增加了一些监管指标。 例如，规定消费金融公司担保增信业务余额不得超过公司贷款余额总额的50%;消费金融公司的杠杆率必须至少为4%。 此外，《征求意见稿》还新增了“消费者权益保护”和“合作机构管理”两个章节，更加突出加强消费者权益保护。 事实上，自原中国银行业监督管理委员会（以下简称“银监会”）于2024年7月发布《消费金融公司试点管理办法》（以下简称“《办法》”）以来，《办法》已于2024年11月进行了修订。 时隔10年，《征求意见稿》在许多方面得到了进一步完善。 “经过多年的发展，消费金融公司行业的商业模式和风险特征发生了重大变化，目前的措施已不能满足消费金融公司高质量发展和监管需求。 同时，近年来，国家金融监管总局在公司治理、股权管理、消费者权益保护等方面出台了一系列监管制度和法规。 “国家金融监管总局有关部门负责人表示。 兆联首席研究员董希淼指出，如果《消费金融公司管理办法》正式出台，将使制度更加顺应时代，更加适应形势的发展变化，进而促进消费金融公司在贴近市场方面发挥积极作用。 灵活高效，坚持“普适适度，效益无止境”的原则，做好普惠金融和数字金融，为拉动消费、扩大内需贡献力量。
准入标准大幅上升：3亿到10亿，30%到50%。
对于消费金融公司来说，牌照的“含金量”由来已久。 在《征求意见稿》中，准入标准的变化备受关注，其中消费金融公司注册资本从目前最低的3亿元大幅提高到10亿元。 这意味着一些消费金融公司可能面临增资要求。 Wind数据显示，在全国31家持牌消费金融公司中，注册资本不足10亿元的公司有10家。 另据观察，今年以来，已有三家消费金融公司启动了增资项目。 对于幕后股东，《征求意见稿》还提高了对主要投资者资产和营业收入的标准，以及最低持股比例要求。 具体而言，如果金融机构是消费金融公司的主要投资人，则其最近一个会计年度末所需的总资产将从不低于600亿元增加到不低于5000亿元如果非金融企业是消费金融公司的主要投资人，其最近一个会计年度的营业收入将由不低于300亿元增加到不低于600亿元。 同时，消费金融公司主要投资者的持股比例要求从不低于30%提高到不低于50%。 “这符合首届金融工作会议'中小金融机构严格准入标准和监管要求'的精神，有利于从源头上保证消费金融公司股东质量，巩固大股东责任，也有利于保持市场适度竞争格局。 董希苗指出。 国家金融监管总局相关部门负责人表示，首先，从近年来的监管实践来看，提高主要投资者的持股比例有利于巩固股东责任，增强股东参与公司经营的意愿，更好地发挥股东资源优势， 推动股东积极发挥支撑作用。二是有利于提高决策效率，避免因股权相对分散而导致公司治理失灵、失衡的问题。 据Wind统计，在全国31家持牌消费金融公司中，目前有15家机构拥有第一大股东，持股比例不足50%。 “距离最后期限还有一段时间，不排除一些条款会有修改。 但从整体上看，准入门槛的提高是大势所趋。 未来，消费金融公司主要股东的持股比例和资质将发生变化。 星图金融研究院高级研究员黄大志指出。
新监管指标：杠杆率不低于4%。
自2024年第一批消费金融公司成立以来，行业经历了十余年的发展。 截至目前，该国共有31家持牌消费金融公司。 “消费金融公司多年来对创新变革的探索，为消费金融领域提供了大量的经验和教训。 目前，大中型商业银行发展消费金融的意愿和能力明显提升，具有一体化运作、规模化客户群等优势明显。 同时，我国住宅板块杠杆率相对较高，客户群基本沉入谷底。 董希苗说。 中国银行业协会发布的《中国消费金融公司发展报告（2023）》显示，截至2024年底，消费金融公司服务的客户数量超过3亿，达到3家38亿人次，同比增长184%；资产规模和贷款余额均超过8000亿元，分别达到8844亿元和8349亿元，同比增长175%。然而，在行业快速发展的同时，也存在风险。 “消费金融公司基于风险防控需求，与融资担保公司、保险公司等机构合作，作为贷款风险化解的手段。 然而，一些消费金融公司长期以来过于依赖这种模式的发展，放松了对借款人信用资格等级的实质性审查，缺乏独立的风控能力，还面临着担保公司无法弥补的风险。 除了贷款利息外，借款人还需要支付担保费，这间接推高了贷款的综合利率。 “国家金融监管总局有关部门负责人指出。 对此，《征求意见稿》规定，消费金融公司担保的增信业务余额不得超过公司贷款余额总额的50%，未来将给予一定的整顿和过渡期。 此外，消费金融公司被要求有不低于4%的杠杆率，以限制盲目扩张。 值得注意的是，《征求意见稿》还对消费金融公司的业务范围进行了优化调整，更加聚焦其主体职责和主营业务。 一方面，它区分了基础业务和特殊业务。 基础业务将包括“发行个人消费贷款”和“发行非资本债券”在内的7项业务，将“资产型业务”、“固定收益投资业务”和“与消费金融相关的咨询服务”在内的4项业务纳入专项业务。 另一方面，非主营和非必要业务将被废除。 鉴于保险销售专业性高，涉及的相关投诉纠纷数量较多，消费金融公司基本不开展此类业务，因此取消了“销售消费贷款相关保险产品”业务。
加强消费者权益保护：夯实消费金融企业主体责任。
与传统银行定位收入稳定、信用状况良好的客户不同，消费金融公司瞄准的客户群相对较低，主要是传统银行无法覆盖的长尾群体。 对此，《征求意见稿》增设了“消费者权益保护”和“合作机构管理”两个专章，进一步突出和加强消费者权益保护。 具体而言，一方面，应巩固消费金融企业消费者保护主体责任。 要求将消费者权益保护纳入公司治理，建立健全消费者保护工作机制，成立消费者权益保护委员会，完善消费者保护信息披露机制和个人信息保护制度，加强消费者适宜性管理。 根据《征求意见稿》，消费金融公司应建立消费者适当性管理机制，按规定开展贷前审查，运用信息化等手段提高客户画像的准确性，审慎评估消费者的收入水平和债务偿还能力。 另一方面，加强对合作机构的约束和管理。 要求消费金融公司加强对合作机构准入和集中的管理，对合作机构进行持续管理和评估，明确合作机构的禁止性规定，避免因合作机构特别是催收机构不规范收款而侵害消费者合法权益;要求消费金融公司落实催收管理主体责任，制定催收机构绩效考核和奖惩机制，依法依规开展委托催收活动，切实保护金融消费者合法权益。 “针对消费金融公司客户群下沉和消费者普遍金融素养的问题，加强消费者权益保护更为突出，需要建立健全消费者保护工作机制，加强合作机构管理，加强消费者适宜性管理， 落实馆藏管理主体责任。董希苗表示，下一步，消费金融企业要多利用金融科技，提高催收的规范化、智能化。 对于未来发展，董锡苗进一步指出，建议适当放宽消费金融公司贷款金额和用途限制，支持错位服务，有序竞争，填补市场和客户金融需求空白，“对于不超过20万元的贷款，只做负面清单使用约束，支持消费金融公司更好地服务个体工商户， 二手车消费者和其他客户群体。 ”
《财经》记者张迎新也对本文有贡献）。
*：《金融杂志》。