上周国际市场相对清淡，欧美进入放假模式，红海局势持续引人关注。
市场方面，美股延续年末连涨**，道指涨081%，纳斯达克指数上涨012%，标准普尔500指数上涨032%。欧洲三大股指涨跌互现，英国富时100指数上涨046%，德国DAX 30指数上涨027%，法国CAC40指数下跌034%。
本周值得关注，最新的美国非农就业报告是新年的第一个重磅数据，可能会对美联储的降息前景产生影响，美联储会议纪要将出炉，需要关注对经济和通胀的看法。 欧元区将公布1月份消费者物价指数（CPI），通货紧缩趋势可能受到考验。 欧美采购经理人指数（PMI）终值将于去年12月更新，扩张进程预计仍将偏弱。
预计非农就业数据将下降。
美联储将于本周公布会议纪要。 在上个月的会议上，美联储如预期维持利率不变，但美联储主席杰罗姆·鲍威尔在新闻发布会上对降息和利率点阵图走势的言论，让市场对今年的利率走势极为乐观。 投资者将密切关注会议纪要中有关政策转向的任何线索，以及美联储内部对通胀和经济的看法是否发生了变化。
12月非农就业数据将是未来一周最受关注的数据。 随着劳动力市场出现一些降温迹象，机构**将在12月增加15万个工作岗位，高于11月19日80,000 人已经下降。 预计失业率将小幅上升至38%。工资增长保持韧性，预计将增长03%，同比增长39%，之前为 40%。
对于美联储来说，利率路径的另一条线索将是政策制定者对就业市场的前景。 在上个月的议息会议之后，许多成员表示，随着通胀下降，他们对就业市场的担忧将增加。
除非农就业数据外，将提前公布的Jolts职位空缺、挑战者裁员指数和ADP就业数据也将成为外部评估就业市场状况的基础。 同时，12月ISM制造业指数、非制造业指数、11月耐用品订单、制造业订单数据等表现，将为年底美国经济放缓程度提供重要信息。
*和**。 自 2020 年以来，对需求前景的担忧首次超过了欧佩克及其盟国限制产量的潜在中断和努力。 WTI**近月合约收于7165美元/桶，去年第四季度**2112%，全年**1071%。布伦特原油**收于7704 美元/桶，去年为 44 美元**1921%，全年**1032%。
油价在去年夏天9月下旬见顶，当时产油国组织欧佩克+（OPEC+）加大减产力度。 尽管减产已推迟到2024年初，但由于对巨额**赤字的预期未能实现，油价在去年第四季度回落。 据该机构称，美国和其他非欧佩克产油国的产量增加也限制了上行空间。 与此同时，年底红海的紧张局势一度引起担忧，随着航运公司考虑恢复发货，油价再次承压。
CIBC Private Wealth高级能源交易员Rebecca Babin在一份报告中表示，需求担忧笼罩着市场。 然而，谨慎的情绪为2024年的意外预期**创造了较低的门槛。
国际金价表现良好，美联储政策预期正在从紧缩转向宽松。 纽约商品交易所1月交割的comex***上涨012% 在 206240 美元盎司，一年 13 盎司**34%，为2024年以来的最大增幅。
* 投资者预计今年金价将创下历史新高，届时美国货币政策转向、持续的地缘政治风险和央行购买的基本面预计将支撑市场。 Marex分析师爱德华·梅尔（Edward Meir）表示：“较低的美元汇率环境意味着**应该表现更好。 ”
瑞银（UBS）分析师Giovanni Staunovo表示：“要使（黄金）达到更高的水平，我们需要看到投资者的更强劲需求，例如ETF流入的复苏。 鉴于美国经济数据疲软和通胀下降，美联储未来的立场将变得更加鸽派。 ”
欧洲通货膨胀或**。
欧洲央行在年底暂停加息，但市场已经消化了降息的预期。 上周，欧洲央行鹰派成员、奥地利央行行长罗伯特·霍尔兹曼（Robert Holzmann）驳斥了这种预期。 “即使欧洲央行已经经历了史无前例的连续十次加息，也不能保证它会在2024年降息，”他说。 货币政策正常化已经显示出其对减缓通胀的影响，但现在考虑降息还为时过早。 ”
去年11月，欧元区通胀率降至2然而，4%的通胀放缓部分是由于基数效应，消费者**可能会在未来几个月再次回升。 在确定通胀真的朝着2%的方向发展之前，欧洲央行可能会对发出任何转向信号持谨慎态度。
即将公布的12月消费者价格指数（CPI）可能证明欧洲央行内部的鹰派谨慎是合理的。 整体CPI预计将从上个月的2下降4% 至 30%，表明通胀率要保持在2%的目标附近还有一段路要走。 剔除食品和能源**的核心CPI预计将从36% 降至 34%，重点关注对服务业的影响。
今年年底的情况并不乐观，英国在2024年第二季度和第三季度国内生产总值（GDP）下调后，年底处于衰退的边缘。
根据最新的机构调查，英国经济可能会在2024年避免硬着陆，并在今年下半年走强，因为消费者受益于通胀下降和长期生活成本危机的缓解。 经济学家普遍认为，英国央行明年经济将实现软着陆，预计增长率为03%。普华永道首席经济学家巴雷特·库佩利安（Barret Kupelian）表示：“2024年的前景总体上比12个月前的预期要好得多。 ”
本周看点。 