瑞士金融巨头**
第一次世界大战结束后，瑞士以闪电般的速度实现了金融霸权。 1920 年至 1938 年间，瑞士银行管理的离岸资产，即经通货膨胀调整后属于外国人的资产它增加了十倍以上：从第二次世界大战前夕的100亿瑞郎增加到1250亿瑞郎。
这种活动水平与欧洲财富增长的停滞形成鲜明对比：由于一系列经济、社会和政治现象，欧洲主要大国的私人财富在2024年与2024年大致相同。 因此，在第一次世界大战之前，隐藏在瑞士的旧世界家庭金融资产总额中所占的比例约为00亿5%，可以忽略不计，此时它正在迅速增长到25%。
谁拥有这些财富？自第二次世界大战以来，苏黎世的银行家们一直有他们的观点瑞士的繁荣得益于逃离极权统治的储户。 对于那些持这种观点的人来说，2024年的《银行保密法》有其“人道主义”的基调：它的颁布是为了帮助犹太人摆脱纳粹的剥削。
例如，2024年，《经济学人》杂志声称，许多瑞士人为他们的银行保密感到自豪，因为1930 年代投票通过的保密法旨在帮助犹太人保护他们的储蓄这种行为令人钦佩。
这个传说受到了许多历史研究者的严厉批评。 沃尔克委员会发现，在2024年至2024年间，外国人开设了220万个账户，其中30,000个账户根据不同程度的确定性归因于大**的受害者。 Bergie和他的团队开发的数据系统表明，Ray发生在20年代，而不是30年代
出租车融资**。
从 1920 年到 1929 年，管理的资产总数平均每年增长 14%。 从2024年到2024年，年均增长率不到1%。 增长最快的两个时期是1921-2024年和1925-2024年，紧接着法国对大资产征税。银行保密法是在大量资金流入之后颁布的，而不是相反。
尽管与银行家的宣传相反，这个传说并没有消失：它只是改变了外观。 他们迫不及待地强调，他们的大多数客户都是税收弹劾者，他们把钱留在瑞士只是为了逃避自己国家的政治压迫和政治不稳定。 然而，正如我们所看到的，今天瑞士机构管理的财产中有60%属于欧盟居民;但是，除非欧盟被视为**政权，否则这一结论与前一个结论一样似是而非且站不住脚。
在两次世界大战之间，瑞士银行的主要客户是法国人。 以当时最大的财富银行瑞士信贷（Credit Suisse）为例，法国人以43%的比例位居外国资产托管名单之首，远远领先于西班牙人和意大利人，各占8%，德国人占4%。
地理分布的数据并不完美，因为储户通常不会留下他们的真实地址，例如瑞士的一家酒店，在这种情况下，资金记入居民的姓名而不是外国人的姓名，但贝尔吉委员会收集的所有其他数据都证实法国首都位居榜首。 据分析，二战前夕，瑞士占据了法国5%的金融财富，相当惊人。
这些隐藏的宝藏是什么样子的？它们主要由外国公司组成：德国公司或美国铁路公司、法国和英国债券等。 瑞士**占据相当次要的位置，原因有二：首先，仅靠其狭隘的资本市场不足以吸收外国储蓄存款的涌入其次，国外的收益率更具吸引力，如北美**约为5%，而瑞士**的收益率仅为3%。
在财务**中，应加上一部分现金余额，例如传统存款和银行资产负债表上登记的一小部分金条，但外国**和债券仍占绝大多数。 理解这一点至关重要，因为这就是误解的来源。
一般来说，外国人过去和现在都不会通过在瑞士持有账户来投资瑞士。 他们使用这些账户在其他地方投资，例如在美国、德国或法国，由银行充当中介。 这就是为什么阿谀奉承者声称瑞士的成功归功于瑞士法郎的强势、低通胀率或政治稳定是荒谬的。 外国储户使用他们在苏黎世或伯尔尼的账户进行投资，就像在巴黎或罗马一样：他们购买里拉、美元或英镑**，并在贬值、错误、破产和战争的情况下出售。
在瑞士和其他地方保存这些笔记没有区别。对于个人来说，将**委托给瑞士银行的唯一好处是逃税，一如既往。 如果法国纳税人将**存入法国，无论哪家银行被拘留，他都必须为整个收入和财产基础纳税。 但是，由于瑞士银行不与外界交流任何信息，包括不向瑞士**，尤其是不向外国**传达信息，只要他们不在税单上申报，他们就可以作弊。
对伯尔尼的第一个威胁
第二次世界大战结束时，瑞士资产管理陷入危机第一个原因是客户稀缺。 战争的破坏、金融市场的崩溃、战后的通货膨胀和国有化导致欧洲的财富水平大幅下降。 旧大陆的私人资产跌至历史最低点，法国和德国的国民总收入仅为今天的五分之一。 瑞士没有受到影响，而其他国家则破产了。
从2024年到2024年，隐藏财富的总价值缩水，这是自2024年以来从未发生过的事情。 最重要的是，瑞士第一次受到国际联军的威胁，要求废除银行保密法。 2024年春，戴高乐将军在美国和英国的支持下，对向瑞士联邦示好的行为施加了强制性条件：伯尔尼必须帮助法国确定未申报财富的所有者。
根据今天的统计数据，瑞士银行管理的大多数法国债权中有三分之一位于美国**，特别是因为该实体位于美国。 1941 年 6 月，美国怀疑瑞士充当轴心国的间谍，冻结了这些资产。
为了解冻这些资产，华盛顿要求提供两份证明文件：一份瑞士资金真实所有权证明，以及一份法国税务机关出具的资产申报证明。 如果不首先试图对隐藏在日内瓦的法国财富征税，美国国会就不可能通过马歇尔计划出口数十亿美元。
面对这样的灾难，瑞士私人银行的历史可能已经结束。 然而，瑞士银行家及其同伙巧妙地逃脱了这场灾难。 他们是怎么做到的？根据历史学家雅尼克·玛丽娜·舒芬伯格（Yannick Marina Schuffenberg）的说法，这取决于大规模的......假冒伪劣行为
他们为在美国投资而征收伪证税**，法国资产属于瑞士公民或巴拿马公司，而巴拿马是他们可以创建假空壳公司的地方。 华盛顿看到伪证，转而投降并解冻了绝大多数资产。 在品尝了甜味之后，瑞士银行家在2024年再次使用这种**来帮助他们的客户逃避新的欧洲税。
必须指出的是，许多瑞士银行家的虚伪，从为银行保密法辩护的聪明神话到大规模包庇逃税者**，都证实了许多瑞士银行家的虚伪。 解决逃税问题不能基于他们所谓的善意，而这正是最近的一些反逃税计划所做的。 例如，与英国签订的所谓“魔方”协议于2024年生效，其中银行同意对英国账户征税，并将收入返还给英国皇家财政部，而无需任何检查。
但历史是无法逃避的，这种类型的协议注定要失败，因为银行总是会找借口声称他们没有或很少的英国客户，因此不征税。 面对这样的借口，休息是成功的关键：不再依赖银行家的善意或自发的声明，而是通过限制性措施和客观的验证过程。
瑞士作为金融中心的时代
20世纪40年代末，在第一个国际反银行保密联盟失败后，瑞士作为金融中心的地位得到了巩固。 金融服务规模快速增长，20世纪70年代是第一个时代。 60年代末的资产增长率与20年代相当。 据估计，在70年代中期，5%的欧洲金融资产隐藏在瑞士银行的保险箱中。
伯吉委员会的行动从 70 年代开始终止，但从那时起我们就有了观察离岸金融发展的新网站：美国财政部对外国持有的美国金融的调查**。到目前为止，这些数据是衡量避税天堂在世界经济中地位的主要估计工具。
2024年，启动了第一次具有现代意义的调查。 只有 0瑞士拥有略高于1%的股份，其中“拥有”三分之一的美国财政**属于外国人，远远超过英国（15%）、加拿大（15%）、法国（7%）或德国（3%）！
美国财政部的统计学家无法知道是谁将美国**和债券委托给瑞士银行。 尽管他们怀疑存款人（主要是法国人和德国人）将其财产委托给日内瓦或苏黎世的银行，但他们无法量化这一现象，不得不在瑞士的债权中登记所有这些财产。 因此，美国的调查不是关于谁拥有世界财富，而是谁管理财富，这是一张避税天堂的地图，而不是一张财富分配的地图。
2024年的第一次石油危机增加了海湾诸侯的财富，瑞士从中获利。 对于这些新投资者来说，拥有“离岸”账户不会带来财务和税收优惠。 大多数产油国不对资产征收所得税，而这些财富大部分属于拥有**权力的家庭，其权力包括取消税收，因此不清楚它是国家还是私人，还是以**银行管理的储备金的形式，或以君主拥有**的形式，或以家庭的形式**， 所有这些形式的财产之间的界限并不明确。
石油带来了源源不断的美元流入瑞士而不是美国，原因很简单：苏黎世比纽约有匿名优势。 这是一张有利的王牌，因为没有什么比人们过于仔细地窥视他们的投资更令人恐惧的了。 还有什么比他们一夜暴富和在世界各地购买土地、房产和企业更反复无常的呢？正是瑞士银行可以帮助他们发挥这种神奇的力量，而不会引起太多关注。
然而，在70年代，资金的涌入导致了瑞士经济的不稳定。 非居民有时对在瑞士投资非常感兴趣，尽管他们主要拥有外国**和美元。 这在第二次世界大战和布雷顿森林体系崩溃时再次出现。
来自新兴避税天堂的伪竞争
自20世纪80年代以来，瑞士已不再是世界上唯一的避税天堂。 2024年，随着英国金融市场的解放，伦敦重新焕发了活力。 许多新的财富管理中心已经出现，如香港、新加坡、泽西岛、卢森堡、巴哈马等。
在所有这些新兴的避税天堂，私人银行家都在做着与日内瓦相同的事情，管理外国客户的**和债券账户，收取股息和利息，提供财务建议，以及其他辅助服务，例如开立一个很少或没有报酬的账户。 在银行保密法的帮助下，他们为客户提供了急需的服务：免征所得税、财产税和遗产税。
因此，从20世纪20年代到70年代，所有想要逃税的欧洲资产都涌入瑞士。 摩纳哥等已经有一些小型避税天堂，但由于其地位卑微，自80年代以来，大部分逃税资产已转移到欧洲、亚洲和加勒比地区的新兴离岸中心。
然而，我们不需要夸大这些新的避税天堂给瑞士带来的竞争。 因为尽管市场份额下降，但瑞士的财务管理仍然以前所未有的方式繁荣，当然其**时代的增长率已经消失了。 根据2024年的官方统计，瑞士的外国财富高达18万亿欧元。 其中约1万亿美元属于欧洲人，相当于欧盟家庭金融资产的6%。 根据计算，这是历史新高。 现在认为瑞士已经失去了其财政地位还为时过早，它从未像现在这样繁荣。
事实上，来自新兴避税天堂的竞争只是表面的。 把瑞士看作是亚洲和加勒比新生力量的对立面是没有多大道理的。 新加坡和开曼群岛的大多数银行只是瑞士银行的分行，吸引新客户。
根据瑞士联邦与外国之间的协议，可以无视对银行保密法的攻击，并允许账户在苏黎世和香港之间移动，只需几个签名。 一家有着悠久审慎历史的私人银行，以及少数拥有百年历史的机构，其合作伙伴管理自己的资产，也在拿骚或新加坡设有分支机构。
魔鬼三角：维尔京群岛 – 瑞士 – 卢森堡
避税天堂与其说是相互竞争，不如说是专注于财富管理的特定领域。 他们以前是瑞士银行家，提供全方位的服务：执行投资策略、保管**，并通过著名的编号账户帮助隐藏每个人的真实身份。 现在，只有保管人才真正在他们的责任范围内。 其他人则搬到了其他避税天堂，如卢森堡、维尔京群岛和巴拿马所有这些地方协同工作。这就是当今国际财富管理的过程。
大部分投资不再通过银行。 这项任务交给了一名全职人员：财务经理。 将您的储蓄集中起来，并将其投资于世界各地。 这使他们能够获得比个人投资者更好的平均回报，个人投资者只需要选择对他们来说最安全的回报**。
但这在瑞士非常罕见，大部分欧洲投资位于其他三个避税天堂：卢森堡、爱尔兰和开曼群岛。 “传统”公司，如著名的可变资本投资公司和法国投资行业，在过去二十年中主要以卢森堡为基地。 大公国只有50万居民，是仅次于美国的第二大投资国。
一个有趣的经历是让你的银行把你的积蓄投资于一家可变资本投资公司，当你查看银行的广告手册时，你有二分之一的机会发现该公司位于卢森堡。 大多数对冲**都隐藏在开曼群岛，那里的投机法律规范相当宽松。 在爱尔兰，除了可变资本投资公司和对冲外，它是首选货币的地方。
大多数欧洲财富管理公司仍然位于巴黎、伦敦和法兰克福，即靠近其客户群，但仍处于其避税天堂的管辖之下。 这样做有什么好处？它可以合法地规避为惩罚作弊者而设立的各种税收。
以一家在美国投资的卢森堡公司为例。 根据两国签署的税收法规，美国不对他们支付的任何股息征税**。 在大公国，**的股息和支付给存款人的股息都不征税。 爱尔兰和开曼群岛也是如此。
相反，在瑞士，分配的股息需缴纳 35% 的税。 瑞士移民到卢森堡，储户主要通过他们在日内瓦的账户购买卢森堡的可变资本投资。 瑞士还为其他避税天堂提供了隐藏债权人身份的伎俩。 编号账户现在被反洗钱法禁止。 取而代之的是信托、协会和各种影子公司。
在 20 世纪 60 年代，瑞士的账户由一系列数字来识别。 时至今日，金融业的创新奇迹，已经把它们变成了一串串字母。 在银行对账单上，帐号 12345 变为 ABCDE 公司。 区别在于无法确定真正的债权人。 影子公司不仅存在于瑞士，它们还位于少数几个避税天堂，那里的注册便宜、简单和可靠。
信任是大英帝国的专利伎俩。 2024年，超过60%的瑞士账户是通过巴拿马的影子公司以及在维尔京群岛注册的信托或列支敦士登的**公司持有的。 在资金方面，联邦信托无法与银行保密相提并论。
即使瑞士失去垄断地位，未来在国际金融管理周期中只占据一个环节，它仍然应该被视为国际金融管理的中心，原因有二。 首先，整个连锁店的设计都是从银行的想法出发的：尽管它表面上位于维尔京群岛，但影子公司仍然在日内瓦的一家银行拥有账户。 其次，储户购买什么样的**，通常是根据瑞士银行家的建议。 特别是，税务欺诈不是通过维尔京群岛或卢森堡进行的，而是在瑞士进行的。
如今，瑞士银行最大的客户群仍然是欧洲人，他们通过位于英属维尔京群岛的信托或影子公司持有资产，并享有与编号时相同的匿名程度。 他们最喜欢的投资是持有卢森堡**，在瑞士银行保密和大公国肆无忌惮的保护下，卢森堡几乎没有税收。