2024年，北向资金净流入A股先上升后下降。 1月份北向资金流速较快，2-7月稳步小幅增长，8月初达到累计净流出最高点，但此后转为持续净流出状态。
全年净利润**为437亿元
按年计算，2024年北向资金累计净额**为437亿元，是北向通开通以来连续第10年净**。 然而，从绝对值来看，它是历史第二低点，仅高于2024年（深股通尚未开通时）的185亿元人民币。
1月是净**高峰
从月度来看，今年1月，北向资本净额为1413亿元，为全年净额最高的月份8月份，北向基金净卖出897亿元，为全年最大净卖出月。
美国国债收益率上升给北向债券带来压力
北向资金净流入与中美利差变化存在一定相关性。 回顾今年的**，美债收益率（10年期，下同）对北向资金走向的影响，或可分为四个阶段。
第一阶段是在 1 月份，当时美国国债收益率从 38% 回落至 34%左右，北向资金同期连续17天净流入，整体状态为快速净流入。
第二阶段是2月至7月，美国国债收益率为33% 至 41%宽区间**，北向资金进出同期，但仍保持整体净**状态。
第三阶段是从8月到12月中旬。 美国国债收益率突破41%后，最高冲潮率回升至5%左右，随后回落至4%左右，期间8-10月北向资金快速净流出，11-12月中旬流出率下降。
第四阶段是12月下旬。 美国国债收益率重回3约8%的北向资金转为整体净流入。 尤其是12月25日，当日北向资金净值**13558亿元，单日净买入创7月28日以来新高。
按市值排名前20的北向通持仓
*截至12月29日，北向基金最大持仓股仍为贵州茅台，市值为1488亿元，约为第二大持股美的集团（725亿元）市值的两倍。 宁德时代持股市值排名第三，最新市值为691亿元。
北向通持股比例TOP20
与市值排名前20的相比，北向通基金占比前20名的差距相对较小。 截至12月29日，宏发股份、福耀玻璃、汇川技术北向资本持股比例分别位列前三。 33%，这三者介于两者之间。
外资有望回流**
2024年交易日已全部结束，北向资金的局面已成定局。 展望明年，北向资金会回流吗？多数研究机构认为，随着美国加息周期的结束和国内政策环境的持续改善，北向资金或将回归A股。
浦发银行认为，如果降息周期开始，预示着经济增长可能放缓，全球股指表现走弱，但新兴市场表现相对较好。 目前，外资在华仍较低，如果中美经济周期逆转，人民币进入升值通道，有望吸引外资回华。
IB**表示，考虑到年底和年初也是外资机构调整投资组合、集中增持A股的传统时间窗口，外资回流有望成为市场的重要驱动力，重点关注价值成长型龙头。
信达**指出，中美关系缓和、人民币升值、宏观经济刺激政策预期等，都有望吸引外资回流A股。
文章**：东方财富研究中心）。