目前，储能装机容量不断增长，市场难以判断该行业可分配利润的变化。 从装机需求来看，市场担心，如果明年光伏装机增速放缓，将导致储能装机同步放缓。 展望明年，今年储能市场还会继续“动荡”吗？随着能源转型的加快，预计储能行业长期向好态势将保持不变。 从国内大储备来看，明年装机量增速依然可观;同时，产业链空间相对有限，可供分销的利润有望增加。
看好国内大储备，明年装机增速依然可观
目前，市场主流观点认为今年光伏装机量超预期，在消费压力下，市场认为明年的装机量将提前透支。
2024年11月3日，国家能源局公布了2024年1-9月新增光伏装机明细数据，其中前三季度新增光伏装机，地面电站：61座79GW，同比增长258%;户用光伏：3298GW，同比增长99%;工商业分布：新增34个16GW，同比增长82%。 光伏装机量超预期，但市场认为电网吸纳能力有限，难以准确预测明年光伏增速，储能过去一直被市场视为“光伏的影子板块”。
即过去市场认为，储能集中式光伏装机容量×配储占比×配储时长+陆上风电装机容量×配储占比×配储时长（风电配储量小）。 在此背景下，市场担心，如果明年光伏装机增速放缓，将导致储能装机增速放缓。
现实是什么？——储能容量增速远超光伏装机容量增速。
据国家能源局统计，今年上半年，我国新增储能项目累计装机量超过17个33gw/35.80gwh。1-6月，新投产装机容量约8个63gw/17.72GWh，相当于往年的总装机容量。 国家能源局数据显示，今年上半年，我国集中式光伏新增装机容量为37GW;从21年中期到22年末，我国集中式光伏装机容量为53GW。 即从21年Q3到22年Q4，我国集中式光伏装机量为53GW，对应储能装机量87gw；从23Q1到23Q2，我国集中式光伏装机容量约为37GW，对应储能装机容量为8GW6gw。今年上半年，装机容量明显低于以往装机容量，但储能装机容量与以往装机容量相当。
国内储能装机看好的原因
今年发生了哪些变化，让明年国内储能装机量更好？
首先，独立于风光的独立储能装机容量正在成为装机容量的新主力军。 根据公开项目信息及现状统计，上半年国内储能装机容量的64%由独立储能贡献，上半年装机量最大的省份为湖南、山东。 湖南省9月22日发布《关于开展2024年新能源发电项目配置新型储能试点工作的通知》，其中提到，对于2024年12月底、2024年6月底前实现满容量并网运行的新建储能项目，在计算其作为新能源发电项目容量时， 它们将基于装机容量三重计算，带动湖南储能装机容量快速提升。
二是今年存量省份配储比例加大，越来越多的省份开始强制配储，甘肃、浙江、江苏或能源局纷纷发文加大对新能源配储要求。 随着多个省市新配储政策的出台和公开信息的发布，全国21个省、市、自治区新能源项目配储比例更新。 据不完全统计，各地对光伏项目配储要求比较明确，18个省、市、自治区的新能源项目配储比例为10%（2小时）。
综上所述，我们认为，即使明年光伏装机容量增速放缓，明年国内储能增速仍将乐观，在配储比提升的背景下，越来越多的省份开始要求强制配储，大力发展自主储能。
图：越来越多的省份开始要求强制分发。
明年产业链将逐步企稳
从价格角度思考，明年中标将逐步企稳或行业大势。 从竞标结果来看，今年**快**。
电池**的下降是主要原因，预计明年将逐步企稳。 今年1月，最低**仍为092元Wh，目前有0最低42元Wh的价格下降了54%以上，相当于在这个过程中降价了5总Wh，今年储能系统的平均价格已经降了约6总Wh。 据新春锂电数据显示，2024年8月磷酸铁锂电池电芯行业平均生产成本为044元Wh（不含税），即目前**非常接近企业的边际生产成本，只有成本控制能力强、产能利用率高的企业才能赚钱，碳酸锂逐步企稳，明年下滑空间有限。
此外，目前国内储能企业大多利润率较低，在一定程度上缺乏降价抢占市场份额的动力。 目前，国内大多数企业的整合和EPC公司的思维都是，储能市场仍处于投资期，尚未达到追求盈利的阶段。
未来一旦行业格局稳定，头部企业将分享超额利润，当务之急是尽快在市场上占有一席之地。追求市场份额是今年大多数储能企业的目标，但当企业开始以低利润率做，甚至长期净利润率低于银行贷款时，只有资金实力雄厚的玩家才能生存下来。
综上所述，今年国内储能装机增速远超光伏装机增速，存在两个核心变化：一是独立于风光的独立储能装机量正在成为装机量新的主力军;二是今年存量省份比例增加，越来越多的省份开始要求强制配送。 因此，我们认为，即使明年光伏装机容量增速放缓，明年国内储能装机增速依然乐观，在配储比重提升的背景下，越来越多的省份开始要求强制配储，大力发展自主储能。 从价格上看，明年中标并逐步企稳是行业一大趋势，国内储能有望呈现“量增、价格稳”的发展态势。
*：华创**，energytrend 储能整理。