碳酸锂末日力量暴涨思维

12月8日，期权市场见证了历史性的大**，这一天本该值0的碳酸锂2401-c-96000期权，从10多涨到了4100多，这意味着如果你在最低点花了1000，你当天的收入就是42万。 天空的财富是手指一挥。

我自己对选项有一定的了解，但是在经历了这个**之后，我发现自己对这个工具是那么的无知，通过总结过去，我可以更好地把握未来！

这一次**提出了两个简单的问题：

1.什么是期权？

2.为什么这次价外期权飙升而不是归零？

1.什么是期权？

除了教科书中的标准定义，以及一些零碎的概念（“买期权就是买保险”、“风险有限、收益无限”），或者各种希腊字母和复杂的定价公式，期权可以理解为：期权作为金融衍生品，锚定的主体是**，价内期权到期后会自动行权到**仓位， 而价外期权到期后会自动失效，当然也可以在到期前行使。因此，期权在一定程度上可以看作是“买方获得最佳仓位的工具”。 就像**作为现货衍生品一样，它通过实物交割完成从**到现货的转变。 各种希腊字母只是描述期权和***之间偏差的参数，反映了市场的预期差异。

2.为什么这次价外期权没有归零？

价外期权归零是因为没有人相信买入价外期权会比直接买入**便宜开仓，因为期权即将变为**，那为什么不直接买入呢？

除非，**不能买到。

我有什么理由买它吗？

是的，因为空头头寸持有人需要通过多头对冲平仓。

因此，这种价外期权激增的购买力主要是空头头寸通过行使看涨期权平仓而持有的空头头寸，他们为此支付了高额溢价。

由于一般的投机者都是价差投机者，久而久之，他们就会忘记“行权”是期权最本质的作用，这绝对是一个生动的教训。