新一轮存款利率降息超出预期，为何选择年底？明年LPR展望。
11月22日，中国工商银行、中国银行等大型国有银行陆续在官方**上发布了一波降低存款利息的通知，其中称，即日起，三个月定期存取款、半年期和一年期利率下调10个百分点，一年期基准利率为145%；两年期国债利率较基准利率下调20个百分点至165%；3年期和5年期利率均下降25个百分点至195% 和 200%。
12月22日，中金公司（Goldman& Co.林英琪表达了自己的观点，称降息可能是2024年最大的一次，因为短期储蓄利率空前大幅下调。 根据中金公司**测算，定期存款一年期存款准备金率将从2024年9月的9个基点、2024年的3个基点、2024年的10个基点和12个基点下调至约9个基点。
随着存款利率的下调越来越明显，人们开始密切关注明年的借贷利率。
12月21日，北京某龙头企业固定收益部负责人对本报记者表示，此次降息有利于缓解部分银行净利润压力，为银行利好实体经济提供更多选择，但考虑到存款利率和银行净息差的降低， 预计后续LPR降息也需要配合降准等工具。
中信首席分析师明明表示，鉴于此前降息和MLF操作的累积效应，加上LPR降息概率较高，需要MLF降息来引导后续行动。
为什么要在年底降息？
12月21日中午，中国工商银行率先公布了降息的消息，本报采访的银行家们对此都略显意外，业内也普遍认为降息是超出预期的调整。
中金林英琪表示，此次降息的力度和时机好于外界预期。 然而，在“良好开端”之前，可以通过降低存款准备金率来减轻银行的债务负担，从而降低长期债券与国债之间的利差，从而在某种意义上缓解银行资产收益率与债务成本之间的冲突。
浙商**银行业分析师梁凤杰也表示，之所以选择这个时间点，很大程度上是因为今年24Q1，尤其是中小企业，已经进入了一个非常关键的时间节点，也就是今年的第一个月，也就是第一个月。 因此，提前降低储蓄率对经济增长的效果可以更快地实现。
财经联合报记者发现，12月21日晚间，**银行官网公布了12月18日潘功生主持召开经济金融问题专家座谈会的消息，潘功生表示，大家的看法很有意思。 目前，人民币汇率总体处于相对稳定和平衡的状态。 其次，要使社会融资的规模和金额与经济发展和物价水平的要求相适应，使信贷增长合理、节奏稳定、结构优化，为经济持续恢复和发展创造有利的货币金融条件。
银行系统可以节省多少利息？
近年来，储蓄的固定增加了银行债务的成本。
截至11月底，中国境内人民币存款总额为283笔0万亿，比去年同期增加103%，比年初增加25个5万亿;在家庭和非金融企业中，不定期储蓄率为533%，同比增长24个百分点。
据中信数据显示，今年第三季度，中国各大银行的有息负债费用比达到209%，与 2023 年第二季度相比06%高出3个百分点。
统计数据显示，在。
4月、6月、9月、10月、12月，央行先后五次降息，6月以后不降息，只降定期存款。
资料来源：方正公司。
中金公司分析师林颖琪在12月22日表示，基于约150万亿元储蓄存款降息15个基点，每年可节省2250亿元利息支出，这与利率下调对存量房贷的影响大致相同。
但未来利差能否企稳，取决于是否有改善趋势、贷款需求是否恢复、LPR下调幅度、城投债进展情况等。
LPR同时降低的幅度有多大？
中金公司林颖琪表示，此次降息可能是2024年以来最大的一次，因为短期储蓄利率降幅幅度空前。 根据中金公司**的测算，定期存款一年期存款准备金率下降15个基点，较2024年9月下降9个百分点，较2024年下降3个百分点，较2024年下降10个百分点。
经过这么大的调整，金融体系的借贷会不会也下降？
中信明明认为，LPR下调后，长期下调LPR的概率会增加，但下调的幅度可能相对较小。 长期来看，降本和宽松信贷工具的实力依然存在，这与央行“灵活、适度、精准、有效”的货币政策主题相一致，未来一段时间央行将继续通过下调MLF利率来降低LPR**。
林英琪表示，明年初LPR利率不会取消10个基点，但这会对银行的重新定价产生较大影响，这将与银行利率下降的影响相一致，从而防止年底LPR利率下降给银行带来的利差压力。