一人一句为考研加油 今年以来，关于交通银行投顾问组合“我要稳定幸福”的争议还是比较大的。 主要原因是许多持有者认为，与往年相比，投资组合的业绩差距太大。
我先说一下我这两年对“我要稳定幸福”的绩效评价：4个字——体面的方式
虽然不如前几年的表现，但并没有有人说的那么惨。
交银交通银行投资顾问投资组合“我想要稳定的幸福”是一个定位为“中低风险”的**投资组合。
其投资目标很明确：先严格控制风险，然后慢慢追求回报。
股票类别**比例限制：5%-15%。
业绩对比基准：90%*中证综合全价指数+10%*中证部分股**指数。
成立于2024年1月的交通银行投资顾问组合“我要稳住幸福”自成立以来，已运行近7年，妥妥地跨牛和熊，累计业绩达4025%，复合年化收益率为5%。
分成不同的年份，从2024年到2024年，《我想要稳定的幸福》连续4年每年取得5分以上的成绩性能的 5%。 尤其是在2024年的熊市中，“我要稳定的幸福”以552%的正回报吸引了很多共同投资者！
然而，在2024年，“我要稳定的幸福”首次经历了负的年度回报。 这使得连续 4 年盈利一段时间的持有者无法接受。 2024年的业绩也在1%左右波动，前几年没有超过5%的优异表现。
这是将债券市场和**分开，分别看：
我们用中国债券综合指数来代表债券市场，用沪深300指数来代表**。
可以看出，虽然2024年是熊市，但中国债券综合指数上涨了8%以上，是妥妥的债券牛市。
然而，在 2022 年，沪深 300 指数跌破 20%。2024年的债券市场与2024年的债券市场相差5%！
在 2022 年，这种情况也被称为股票和债券被扼杀。因此，在2024年“我要稳定的幸福”输了-09%我认为这是可以理解的。
2024年和2024年一样，债券市场整体表现不是很好;好在2024年的**没有2024年那么惨，所以今年的“我要稳定的幸福”还是能取得正回报的。
所以，总的来说，过去2年《我要稳定幸福》表现不如前几年的核心原因是：**而债券市场表现不佳，好女人不饭就难做饭。
首先，我们必须承认，这两年《我要稳定的幸福》的表现，已经不如前几年了。我认为主要原因是股票和债券被扼杀。此外，投资顾问组合往往受到合规等限制，需要与枷锁共舞，不能同时减持股票和债权，只能在既定要求范围内调整股票和债券的配置。
近两年的经济衰退和外部环境的不确定性也让大家深有感触。 因此，投资目标也必须进行调整。 几年前，很多人买了**，期望“十年定期投资赚十倍”，再差也会有“10%的年化收益率”，现在谁还这么认为呢？特别是如果您投资股票和债券，您可以在不赔钱的情况下获利。
3、要学会正确评估**（投资咨询）产品的“中低风险”水平。 “中低风险”不是保证本金和收益，也是波动的，会有浮动亏损。 如果您承受不起一点点浮动的损失，您只能选择银行存款或货币**。
那么，如何正确评价“我想要稳定的幸福”这样一个“中低风险”的产品呢？
除了看业绩，还应该看风控能力！对于一个强大的产品来说，这是最重要的事情。
以“我要稳定的幸福”为例，虽然近两年业绩不如往年，但守住了底线——严格控制风险。
这主要体现在“最大回撤”控制在-3%以内，“年化波动率”也可以控制在3%以内。 要做到这一点并不容易，你可以自己挑选其他“中低风险”的投资顾问组合，最大回撤超过-3%，甚至超过-5%，比比皆是。
在“我要稳定幸福”的投资顾问组合操作中，我看到交通银行的投资顾问团队并没有为了赢得业绩而盲目加大热门**品类的仓位，而是始终把“风控”作为最关键的任务。
团队知道持有者对过去两年的表现不满意，但也坚决坚守底线，不做高风险的事情，不让自己的行为变形。
所以，我认为交银交通银行投资顾问团队要顶住这么大的压力，坚持自己的投资体系，又没有优雅的作风，并不容易，也值得我们一直信赖。
4、最后，交通银行投资顾问团队的能力和态度没有问题。 这从每日【运营回顾】、【仓位再平衡报告】、【部分债务分配信号】等服务的发布中可以看出。 交银国际投资顾问团队高度关注市场变化，能够及时对投资组合进行再平衡。
例如，今年10月，全球避险情绪上升，为降低债券市场波动对投资组合的影响，交通银行投资顾问团队增幅近10%。货物底座配置比率，以达到严格控制回撤的目的。
再比如，11月底，交通银行投资咨询发布第五期【交通银行部分债务分配信号】，评分仅为26分，给出的建议是“加大短期债券配置**”，表明目前长期债券**的波动性较高， 通过增加短期债券的配置，可以降低风险。
随后，在12月初，当“我要稳定幸福”调整仓位时，交通银行投保智行实现了短期债券增持**，其目的是严格控制风险。 此外，为了使投资组合波动较小，表现较稳定，股票类别将依赖“高股息”。
所以，在我看来，团队真的很努力，让组合更加“稳定”。
尤其是今年，交银商投咨询还推出了“幸福浪潮”栏目，听取持股人的建议为了做好投资者教育，打造了“稳健快乐”的投资课程。 所有这些都是为了增强持有人的投资咨询体验。
2024年已经结束，展望2024年，我不做。 而且，我认为很少有人能够准确地跟踪明年和债券市场的趋势。 我只希望我选择的投资顾问团队能够适应环境的变化，跟随未来投资的趋势和变化，做好股票和债券的配置和优化。 相信交通银行投资顾问团队在这方面可以做好。
这周不是出发周，我会像往常一样用我的车向大家汇报“交银全明星”和“交银指数星球”的位置。
**跌破3000点后，高风险“交通银行全明星”的回撤幅度有所增加，我目前持仓收益率为-7%;以分红策略为核心的“交通银行指数星球”，体现出较强的抗跌能力。