12月8日，中共中央政治局召开会议，为2024年经济工作定下基调：“要坚持稳中求进、以进促稳、先立后断”“要深化重点领域改革，继续为高质量发展注入强劲动力”， “要继续有效防范化解重点领域风险，坚决坚守无系统性风险底线”。
回首2024年，我国保险业持续深化改革，在严格落实“报银一体化”政策的背景下，走出了高质量发展之路。 展望2024年，中国保险业将面临哪些新形势？行业将集中精力尽最大努力
一个常量：
保险业长期积极的基本面保持不变
2024年保险业明显复苏，前三季度，保险公司原保费收入达到43万亿元，同比增长11%;弥偿及付款费用14万亿元，同比增长201%。汽车险、农业保险和健康保险的风险保障金额分别同比上升。 1%。中国保险业长期向好态势不变，增长空间巨大。 12月6日，惠誉评级表示，2024年中国寿险和非寿险行业的信用前景均为中性，表明“修订后的监管要求将支持中国保险公司在2024年的质量增长，基本信用基本面是积极的”。 龙头保险公司恒强的马太效应继续凸显。 中证建投在研报中表示，展望2024年，寿险行业新业务价值有望持续增长，财产险行业马太效应有望进一步加强，持续看好头部保险公司。 国联**表示，在严格监管的背景下，总公司有望以更加规范化、精细化的管理能力进一步扩大竞争优势，行业集中度有望再次提升。 随着“长钱长投”政策的不断推进，2024年保险公司的资金压力也有望进一步缓解。 惠誉预计，随着监管机构于2024年9月修订计算偿付能力充足率的最低资本要求，保险公司的资本压力将有所缓解。 惠誉还认为，对于采取激进投资策略或扩张速度快于盈利增长的保险公司来说，资本补充是不可避免的。 国廉**表示，展望2024年，经济温和复苏有望助力利率企稳反弹，股市上行趋势和利率回升有望推动保险公司投资收益同比改善，从而支撑投资收益增长。
人寿保险业的转型：
要打造贯穿全周期的高质量发展模式
回顾2024年，我国寿险行业负债端持续复苏，保费收入、新增业务价值、人均新增业务价值等核心业绩数据均表现良好。 展望2024年，不少机构认为负债端复苏有望持续，面对投资端压力，寿险亟需打造跨越低利率环境的高质量发展模式。 中信**表示，作为稀缺的刚性资金池，人寿保险将继续获得居民的额外分配。 目前，主要资产类的经济增速和回报预期相对较低，客户的投资回报预期和风险偏好明显下降，定期存款明显增加。 在存款利率下降、权益类产品净值大幅波动的背景下，保险的比较优势日益凸显。 目前，保险规模仍远小于银行存款和大型资管产品，中信**预计居民配置保险占比将继续提高。 国联**表示，对于寿险行业而言，在客户对保本保收益的金融资产需求，以及其他竞品收益率波动的背景下，2024年预定利率为30 保险产品有望保持利好销售环境：叠加的“保险”生态圈对产品的赋能越来越重要，寿险行业责任端的复苏趋势有望在长周期内持续。 在低利率环境下，寿险公司资产负债协同管理的能力受到更多考验。 展望2024年，新业务价值有望持续增长，中长期需要资本和负债两端共同努力，打造跨越低利率环境的高质量发展模式。 价值比方面，我们看好“报银合一”政策背景下渠道费率的提升，有望带动NBVM（新业务价值倍数）优化。 新增保费方面，需求端，当前居民稳定投资需求依然旺盛，储蓄保险需求依然广阔。 供给侧，随着渠道改革成效逐步显现，一流团队人均产能有望进一步优化。 中信**认为，寿险业务模式从传统保险向分红保险的演进，有望改写业务模式和估值体系。 传统的以保险为主的商业模式存在玩弄客户利益的弊端，难以长期健康发展。 分红保险可以实现客户、股东和渠道的共赢，商业模式健康可持续，估值体系有望回归PEV。
财产保险业的转型：
要主动进入社会风险全流程管理
今年以来，我国财产保险行业持续保持较高保费增长水平。 展望2024年，“稳中向上”仍有望成为行业发展的主基调。 同时，发展有针对性、专业化的风险化解服务也正成为财产保险市场的一大方向，将更有效地发挥经济“减震器”和社会“稳定器”的作用。 中信**预期财产及意外伤害保险业的整体承保盈利能力将有所改善。 首先，由于2024年利润消耗、监管趋严、行业自律，预计2024年车险市场竞争将放缓二、非车险有望进入严监管周期，改变行业持续恶性竞争的状态第三，投资收益率的下降迫使行业向承销方索取利润。 中信认为，受益于核心竞争力的不断提升，我国财产保险的相对优势有望保持，其核心竞争力在于以下三点：一是财产保险是管理型业务，公司管理效率不断释放;其次，财产保险是服务型业务，公司长期重视人的因素第三，财产保险一般属于成熟业务，公司的制度优势具有国情特点第四，财产保险成本控制和理赔控制都需要诀窍（诀窍）积累。 2024年，在监管更严格、自然灾害对理赔影响预期降低的推动下，财产险COR综合赔付率有望持续提升，龙头险企领先优势有望扩大。 中证建投表示，随着汽车销量持续复苏，政策影响逐步消退，保费收入重回增长轨道，预计全年车险及非车险保费将分别实现6%以上、10%以上的同比增速。 上半年，在汽车复航、自然灾害同比发生、保险公司竞争加剧等因素影响下，COR或将恢复正常，但龙头保险公司的竞争优势依然突出。 同时，越来越多的财产保险公司意识到，面对社会风险总量的不断增加，必须改变传统的风险管理模式，主动介入社会风险的全过程管理，开展专业化险化解服务，从源头上防范风险， 降低损失程度，缩小财产保障缺口。一些机构强调，需要对自然灾害风险的意外影响保持警惕。 惠誉认为，非寿险行业的自然灾害风险和寿险行业的资产风险仍然是该行业的主要信贷弱点，可能会削弱保险公司的盈利增长。 中证建投表示，一旦发生重大自然灾害，公司保险赔付率将大幅上升，导致公司综合成本率上升，对公司业绩产生负面影响。 正如德勤亚太区保险业主管合伙人Arthur Calipo在12月5日举行的2023未来保险峰会上所言：“亚洲是全球最易受自然灾害影响的地区，自然灾害造成的经济损失急剧上升，但该地区的保险渗透率仍然很低，保障缺口巨大。 进入2024年，保险业正处于重大变革的关键时刻，并准备通过分散风险、减少金融不确定性和控制意外损失的范围来加强其整体使命，以造福社会。 ”每个人都在看
重！**经济工作会议全文分析见此处（附**）。
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**：《金融时报》 客户 记者：孙蓉 编辑：刘能静 邮箱：fnweb@126com 关注《金融时报》*** 获取更多独家新闻