十年七次发表于 2023-12-17 12：12来自 雪秋 ·江苏是十年七倍雪球柱。
前段时间，我在雪球发起了一场关于茅台合理股价的小讨论。
我今天要结束，谈谈我的想法。
不要胡说八道，直接去看数据。
可比公司一目了然，主要是烈酒行业。
1. LVMH路易酩悦。
LVMH酩悦香槟轩尼诗路易威登是世界上最大的奢侈品牌之一，总部位于巴黎，生产葡萄酒和烈酒、皮具、香水、手表和珠宝。
它很有名，所以我不会介绍太多。
目前的市盈率估值在24左右，是全球巨头。
它的市场遍布世界各地。
茅台95%以上的市场和收入来自中国。
2.帝亚吉欧。
目前的市盈率约为18
帝亚吉欧公司总部位于伦敦，生产优质酒精饮料品牌，如摩根船长、吉尼斯、约翰沃克和詹姆斯。
3. 保乐力加。
法国葡萄酒和烈酒制造商，以芝华士、Glenlevy Scotch Whisky、Malibu 和 Absolut Vodka 等品牌在全球范围内分销优质酒精饮料。
无独有偶，市场给出的估值水平与帝亚吉欧几乎相同。
如果遵循LVMH的估值水平，那么贵州茅台的合理**将落在1361附近。
去年10月底，茅台爆满1300，掀起一波**。
这也是我曾经让很多人**在当时得到**的重要逻辑之一
2024年11月1日，茅台在跌至冰点时发出了明确意见。
事后看来，准确吗？这就是力量。
为什么准确？因为这个ID从来不靠拍拍他的头而活。
过去几年，很多在赛道股中占有重仓的人，因为读了我的文章，亏损太多了。
而且其他方向的适当切换不太舒服。
考虑：1、房地产超长周期的变化。
2.投资和商业活动的萎缩。
3. 人口结构和饮酒人数的重大变化。
4.其他消费需求疲软。
5.二级市场的惯性。
那么茅台未来几年会跑什么呢？
有多少人能熬过长期的超级调整。
涨价后，如果业绩跟不上。
市场将如何反应？
二三线强势品牌白酒再也忍受不了变相降价或各种**。
市场反应也很激烈。
在概率很小的非常极端的情况下，茅台酒很可能会跌破1100的整数线。
而茅台酒是所有白酒的支柱。
您可以自己推断出当时二级市场将如何反应。
闲聊的时候，我就深入谈谈白酒投资的关键。
每天看那些没脑子的鸡汤配白酒牛，其实很无聊......
换个角度思考，不要和你的账户相处。
要学会追求优势，避害。