全球科技股在经历了上半年的强势领先后，自8月以来进入了一波明显的回调，再加上美联储的鹰派态度，让拥有巨大资金护城河的科技股现在不可避免地面临重估的压力。 不过，股价回调是一回事，但AI带动的相关订单需求相当坚挺，所以在这一波股价回调之后，或许能够迎上另一波科技股**。
资料来源**：高盛，截至2024年3月31日。 **资料来源**：彭博社、Intelligence、国际数据公司，截至 2023 年 6 月 5 日。 **资料来源**:p摩根资产管理编制的Recedence Research，截至2024年2月19日。 以上数据为不同机构的估计值，并不代表未来实际数据。
全球芯片代工营收仍令人期待
尽管AI股自9月初以来带头回调，但作为AI算力提升的关键行业，半导体作为关键行业，预计2024年和2024年的收入增长率将分别为25%和13%，表明未来AI驱动的半导体需求将保持强劲。
预计2024年全球晶圆代工收入将增长25%
资料来源**：高盛，截至 2023 年 3 月 31 日，市值为 10 亿美元。
人工智能背后有强烈的订单需求和资本投资
这不是泡沫
许多投资者会认为，过去以AI股为首的科技股**只是昙花一现，甚至可能因为近期科技股的回调而出现产业泡沫。 然而，根据 IDC 的数据，生成式 AI 市场将达到 13万亿美元，复合年增长率为42%，行业在整体技术支出中的份额将达到12%。可以看出，AI背后有坚实的资本投入和应用需求，并不是泡沫。
生成式人工智能产业的估计收入和产业在技术支出中的比例
资料来源**：高盛，截至 2023 年 3 月 31 日，市值为 10 亿美元。
有必要将技术的使用转化为利润
它必须依靠高端制造
即使任何一个科技行业都有技术创新，仍然需要依靠终端制造业的投入，才能将需求转化为利润。 尽管地缘政治导致了全球制造业的重组，但亚洲仍是全球制造业的中心，中国、日本、台湾、韩国各有优势，尤其是全球对工业自动化的需求，将有助于提升亚洲高端制造业在科技领域的地位。
全球工业自动化市场规模估计
**资料来源**:p摩根资产管理编制的Recedence Research，截至2024年2月19日。